3月15日，京基智农（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为59.96亿元，同比增长86.12%；归母净利润为7.73亿元，同比增长98.56%；扣非归母净利润为8.62亿元，同比增长154.11%；基本每股收益1.4775元/股。
公司自1994年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为16.31亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对京基智农2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为59.96亿元，同比增长86.12%；净利润为7.96亿元，同比增长99.73%；经营活动净现金流为10.21亿元，同比下降61.33%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?第四季度净利润异动。报告期内，净利润为8亿元，且前三季度为-0.3亿元，第四季度转负为正。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-1.38亿 |
-1.76亿 |
-2908.79万 |
7.96亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为8.8亿元、4亿元、8亿元，同比变动分别为-24.22%、-54.59%、99.73%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
8.78亿 |
3.99亿 |
7.96亿 |
| 净利润增速 |
-24.22% |
-54.59% |
99.73% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动86.12%，营业成本同比变动149.11%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
40.72亿 |
32.21亿 |
59.96亿 |
| 营业成本（元） |
17.65亿 |
15.95亿 |
39.73亿 |
| 营业收入增速 |
-17.22% |
-20.88% |
86.12% |
| 营业成本增速 |
-24.57% |
-9.64% |
149.11% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动86.12%，销售费用同比变动28.98%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
40.72亿 |
32.21亿 |
59.96亿 |
| 销售费用（元） |
2.33亿 |
2.06亿 |
2.65亿 |
| 营业收入增速 |
-17.22% |
-20.88% |
86.12% |
| 销售费用增速 |
117.35% |
-11.59% |
28.98% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动86.12%，税金及附加同比变动-33.19%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
40.72亿 |
32.21亿 |
59.96亿 |
| 营业收入增速 |
-17.22% |
-20.88% |
86.12% |
| 税金及附加增速 |
-6.58% |
-26.31% |
-33.19% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长86.12%，经营活动净现金流同比下降61.33%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
40.72亿 |
32.21亿 |
59.96亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
18.06亿 |
26.41亿 |
10.21亿 |
| 营业收入增速 |
-17.22% |
-20.88% |
86.12% |
| 经营活动净现金流增速 |
78.15% |
46.21% |
-61.33% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为33.74%，同比下降33.19%；净利率为13.28%，同比增长7.31%；净资产收益率（加权）为31.35%，同比增长109%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为56.65%、50.49%、33.74%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
56.65% |
50.49% |
33.74% |
| 销售毛利率增速 |
8.05% |
-10.87% |
-33.19% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期50.49%下降至33.74%，销售净利率由去年同期12.37%增长至13.28%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
56.65% |
50.49% |
33.74% |
| 销售净利率 |
21.56% |
12.37% |
13.28% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为84.82%，同比增长2.5%；流动比率为0.69，速动比率为0.24；总债务为16.65亿元，其中短期债务为5.11亿元，短期债务占总债务比为30.66%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为71.92%，82.75%，84.82%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
71.92% |
82.75% |
84.82% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.09，0.78，0.69，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.09 |
0.78 |
0.69 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.08，0.33，0.44，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
6500万 |
3.62亿 |
5.11亿 |
| 长期债务（元） |
7.73亿 |
11.07亿 |
11.55亿 |
| 短期债务/长期债务 |
0.08 |
0.33 |
0.44 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.23，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.6 |
0.38 |
0.23 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.49、0.28、0.23，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.49 |
0.28 |
0.23 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.29、0.24、0.08，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
11.38亿 |
-16.62亿 |
-8257.59万 |
| 流动负债（元） |
51.12亿 |
43.84亿 |
123.36亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.22 |
-0.38 |
-0.01 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为30.13%、57.42%、62.54%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
8.38亿 |
14.69亿 |
16.65亿 |
| 净资产（元） |
27.81亿 |
25.59亿 |
26.62亿 |
| 总债务/净资产 |
30.13% |
57.42% |
62.54% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为4.44、2.83、1.84，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
37.25亿 |
41.56亿 |
30.57亿 |
| 总债务（元） |
8.38亿 |
14.69亿 |
16.65亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
4.44 |
2.83 |
1.84 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为21.5亿元，短期债务为5.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.282%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
35.4亿 |
35.27亿 |
21.45亿 |
| 短期债务（元） |
6500万 |
3.62亿 |
5.11亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.72% |
1.21% |
1.28% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1亿元，较期初变动率为88.08%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
5558.96万 |
| 本期预付账款（元） |
1.05亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.08倍、0.33倍、0.44倍持续增长，筹资活动净现金流分别为5.1亿元、-1亿元、-5.6亿元持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 筹资活动净现金流（元） |
5.05亿 |
-1.03亿 |
-5.59亿 |
| 长短债务比 |
- |
0.17 |
0.34 |
经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-8.3亿元，筹资活动净现金流为-5.6亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
10.21亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
-18.48亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-5.59亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为194.92，同比增长118.68%；存货周转率为0.76，同比增长65.47%；总资产周转率为0.37，同比增长42.23%。
从经营性资产看，需要重点关注：
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为26.31%、28.98%、34.76%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
26.06亿 |
42.99亿 |
60.95亿 |
| 资产总额（元） |
99.04亿 |
148.33亿 |
175.36亿 |
| 存货/资产总额 |
26.31% |
28.98% |
34.76% |
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为48.2亿元，较期初增长50.9%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
31.96亿 |
| 本期固定资产（元） |
48.23亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为5.1亿元，较期初增长209.26%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
1.65亿 |
| 本期其他非流动资产（元） |
5.1亿 |