来源 :券商中国2021-09-24
处境艰难的泛海控股再次被银行诉上法庭。
9月23日，泛海控股晚间公告显示，北京银行上海分行将该公司境外附属公司泛海控股国际有限公司(以下简称“泛海国际”)、泛海控股及其控股子公司民生融资担保有限公司(以下简称“民生担保”)诉至法院，要求泛海控股国际偿还本金6930万美元(合约人民币4.475亿元)。
据了解，“泛海系”已深陷债务旋涡，不仅数次被列为被执行人，并已出现境内公开市场债券违约。就在不到一个月前，泛海控股还因未及时披露中原银行与中英益利的重大诉讼事项，被北京证监局出具警示函，涉诉待偿金额达20亿元。
作为“泛海系”核心上市公司的泛海控股，其严重的财务危机也在账面上呈现。2021年上半年，该公司归母净利润亏损5.4亿元，总负债达1362.88亿元，有息负债占比近半，但货币资金仅163.94亿元。截至9月23日，泛海控股每股股价报收2.13元，较7月底的近十年来最低价1.91元/股有所回升，但依旧徘徊在低谷。
又一家银行起诉泛海控股
泛海控股公告显示，已于9月22日收到上海金融法院送达的传票，因金融借款合同纠纷，北京银行上海分行将泛海国际、泛海控股及民生担保三家关联公司一并诉至法院。
该诉讼起因为2019年4月，北京银行上海分行与泛海国际签订借款合同，贷款金额为7000万美元，期限为首次提款日起3年。泛海控股以三笔开立在北京银行酒仙桥支行的存单为该笔融资提供质押担保，存单共计人民币5亿元，并有民生担保提供保证担保。
因泛海控股近期发生多项重大不利事件，北京银行上海分行宣布上述融资提前到期，要求泛海国际于2021年9月3日前进行清偿。截至要求清偿日，泛海国际的贷款本金余额为6930万美元(合约人民币4.475亿元)。
由于泛海国际未完成清偿，北京银行上海分行对上述三家公司提起了诉讼，要求泛海国际归还未偿还本金，并支付自2021年6月21日至2021年8月31日的利息约39.22万美元以及自2021年9月1日起至实际清偿之日止的逾期利息，如果泛海国际不履行偿还义务，北京银行上海分行要求法院依法判令其享有泛海控股提供的质押存单的本息优先受偿。
公告同日，北京证监局还发布关于对泛海控股董事会秘书陆洋、董事长宋宏谋、时任总裁张喜芳、时任董事会秘书舒高勇等数人采取出具警示函措施的决定，该决定的背景为泛海控股未及时披露中原银行、中英益利重大诉讼等事项，已于8月27日被北京证监局出具警示函，涉诉待偿金额达20亿元。
“泛海系”债务危机持续发酵
“泛海系”债务危机仍在持续发酵，其境内公开市场债券也在不久前出现违约。9月2日，上清所公告显示，未收到泛海控股发行的“18泛海MTN001”付息兑付资金，已构成实质性违约。该中票起息日为2018年8月29日，期限3+2年，发行总额7亿元，本次回售金额6.41亿元，主承销商为北京银行、中信建投。
公开资料显示，“泛海系”的两大发债平台——中国泛海控股集团与旗下上市公司泛海控股的存续境内债券规模接近200亿元，“泛海系”掌门人卢志强通过泛海集团和通海控股持有中国泛海约71%的股权，中国泛海又持有泛海控股股份比例约65%。
据了解，2020年下半年以来，“泛海系”控股的民生信托连续踩雷武汉金凰珠宝80亿元“假黄金案”、至信1095号“萝卜章”、新华联债券违约等事件，成为引爆“泛海系”债务问题的导火索。
2020年9月，评级机构联合资信将中国泛海评级展望由稳定调整至负面，理由包括中国泛海及其子公司2020年内债券兑付规模大，面临较大的兑付压力，呈流动性紧张态势等。
今年5月，联合资信将泛海集团主体评级下调至A，评级展望仍为负面；6月联合资信终止了对泛海集团的评级，原因是中国泛海“无法提供评级所需部分材料”。今年8月底，另一家评级机构东方金诚也将泛海控股主体评级由A下调至BB，评级展望维持负面。
从账面数据来看，泛海控股的流动性压力也巨大。8月底，泛海控股发布中报显示，2021年上半年，该公司归母净利润亏损5.4亿元，总负债达1362.88亿元，有息负债占比近半，但货币资金仅163.94亿元。
贩卖资产补血难
受到资金压力影响，“泛海系”不断试图贩卖资产以补血。券商中国记者梳理发现，“泛海系”核心的金融子公司有三家，分别为民生证券、民生信托、亚太财险。今年上半年，三家金融子公司中只有民生证券实现盈利，实现净利润约6.2亿元。此外，中国泛海还参股或通过控股子公司参股了民生银行和渤海银行。
2020年下半年至2021年初，泛海控股已陆续转让其持有的民生证券超40%的股份，套现约70.46亿元。转让完成后，泛海控股在民生证券的持股比例从71.64%降至31.03%。
泛海控股在2020年年报中写道，为盘活公司资产、增加现金流入和改善财务状况，公司正在积极推动旗下民生信托、亚太财险等金融子公司的引战工作以及融资担保、小额贷款等小金融牌照的股权合作或对外转让工作。
但泛海控股转让资产补血的策略并非一帆风顺。今年7月20日晚间，泛海控股曾公告称，已与武汉金融控股(集团)有限公司(以下简称“武汉金控”)签署转让意向协议，拟向武汉金控出售民生证券不低于总股数20%的股份。但该笔交易在9月10日终止，在完成尽调后，武汉金控发函表示，决定正式终止本次对民生证券的收购工作。
彼时，泛海控股公告称，将继续与其他投资者就民生证券引进战略投资者事宜进行积极接洽，争取尽快引入实力较为雄厚、与民生证券发展战略较为匹配、符合公司相关需求的战略投资者。
与此同时，泛海控股仍在向关联公司民生银行申请及续展授信。今年9月初，泛海控股一家附属公司向民生银行香港分行申请续展4.30亿港元的贷款，展期至2021年年底；去年5月，民生银行还为泛海控股提供了一笔授信，额度为224亿元，期限为一年。彼时这笔授信被指是“为泛海续命”。根据民生银行年报，截至2020年末，中国泛海及其关联企业在该行的贷款余额为214.06亿元。
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