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泛海控股(000046)内幕信息消息披露
 
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200亿!泛海控股拟出售北京民生金融中心,谁来接盘?

http://www.chaguwang.cn  2021-09-14  泛海控股内幕信息

来源 :陆债会2021-09-14

  近日,有消息称,泛海控股正寻求出售其在北京的主要办公大楼——民生金融中心,买家为中国太平保险集团;双方目前正在讨论的可能价格约为200亿元人民币,一旦落实,泛海计划用于子公司违约后的债务偿付。

  公开资料显示,民生金融中心位于长安街东单路口东南角,建国门内大街28号。总建筑面积250,000平米,其中写字楼建筑面积约20万平方米,高达百米,为长安街的最高建筑。

  值得一提的是,8月25日,中国泛海控股集团有限公司发布关于执行事项的进展公告,公司收到北京市第二中级人民法院执行裁定书((2021)京02执异363号),公司及实控人卢某被北京市第二中级人民法院列为被执行人,立案时间为2021年7月1日,执行标的4,998,840,825.34元。

  公司请求北京市第二中级人民法院将上述案件移送至北京市高级人民法院管辖,经法院审理,驳回公司的异议请求。

  同时,债权人已通过法院查封公司名下位于北京市东城区建国门内大街28号的民生金融中心相关不动产。

  

  除此之外,泛海控股还在尝试出售旗下民生证券股权。

  8月20日,泛海控股发布关于筹划重大资产重组的进展公告称,经初步论证,民生证券不再纳入泛海控股合并报表范围的事项。

  

  公告称,2021年8月20日,泛海控股股份有限公司第十届董事会第三十六次临时会议审议通过了《关于民生证券股份有限公司不再纳入公司合并报表范围的议案》。

  根据《企业会计准则第33 号——合并财务报表》相关规定,鉴于公司对民生证券股份有限公司持股比例下降且公司在其董事会中的席位已低于半数,不能继续控制其董事会相关决策,公司决定不再将民生证券纳入公司合并财务报表的合并范围。民生证券不再纳入公司合并报表范围的事项,将构成中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

  就本次重大资产重组,公司已完成独立财务顾问、法律顾问等中介机构的选聘工作,正在组织相关中介机构开展尽职调查、审计、文件编制等各项工作。待相关事项确定后,公司将尽快按照相关监管规则的要求,履行相关的审议程序和信息披露义务。

  自2020年下半年起,泛海控股便开始就民生证券引入战投开始实质性操作,2020年10月,泛海控股就以42.3亿元向上海国资转让民生证券27%股权引入战投。2021年1月,泛海控股又将民生证券13.49%的股份转让给了上海沣泉峪,转让价23.64亿元。

  

  而在2021年7月,泛海控股公告计划向武汉金控出售民生证券不低于总股数20%的股份。

  据泛海控股2021年半年报披露,其中与上海沣泉峪的股权转让交易已于7月完成交割,这也是泛海控股不再对民生证券做并表处理的直接原因。截止目前,泛海控股尚持有民生证券31.03%股份。

  

  作为泛海控股旗下优质的金融资产,民生证券近年来发展迅猛。根据泛海控股2021年半年报披露,上半年,民生证券实现营业收入24.35亿元,同比增长56.92%,实现净利润6.19亿元,同比增长52.42%,经纪、投行、固收、期货等主要业务均实现效益或规模提升,其中投行业务表现突出,本年度已完成项目共23个、过会待发行及已发行待上市项目共28个。

  据媒体报道,目前民生证券已计划启动IPO计划,并已启动增资引战计划,希望在IPO前能引入有实力、也有能力为其“赋权”、或能与民生证券形成业务协同联动的战略投资者。

  对于泛海控股而言,围绕民生证券而进行的相关战投引入既可以为公司回笼大量急需的现金流,也可以客观上助推民生证券IPO计划的加速推进,而保留的部分股权也为泛海未来获利退出留下了通道。

  地产行业这一年钱难借,房难卖是普遍共识,但大佬们都说行业还有十几年的发展红利。越来越多的房企想通过资产管理的手段对接资本市场,盘活存量,收获稳定的回报、实现资产增值。

  尽管"去库存"愈演愈烈,但是面对增量市场和失衡的去库存结构,"库存"仍在不断增加。有数据指出,国内280个地级市,平均一个城市有超过万亿资产未被激活。

  但现实问题是,这个市场跟开发的短平快迥然不同,看起来诱人,想吃上这口食,没个绣花功夫也白搭,而且现在就有一大难题摆在万亿大蛋糕面前。

  房开做住宅,房子的定价跟周边住宅的价格密切相关。而资产到了资本市场上,资本方主要根据NOI、EBITDA等指标倒推资产估值。

  所以这两种不同频的估值方式,导致房开资产退出时,会有一些不适应,影响交易通畅性,资产去化存在难度。

  房企想盘活存量,底层资产的质量和盈利情况是对接成败的关键因素。想在资产管理这盘棋上寻求解法,底层资产的估值就将是一个不容回避的最根本问题。

  2016年,万达商业就曾因不满港股估值过低而选择退市。可以看出,商业地产的估值之谜甚至能影响一家龙头房企的进退之路。

  针对商业地产的盈利模式和估值,不同的指标,计算方式不同,所以用处不同。不同的计量方法对企业利润的影响是很大的。

  商业地产投资周期长、规模大,现金流一直是房地产企业关注的重点。如何盘活手中的优质项目,实现价值最大化是一个紧要且备受关注的命题。

  这其中,如何对资产作出科学的评估,衡量投资收益的价值,对资产的作出正确判断,是许多公司关注的重点。

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