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近期，平安银行正经历一场多线齐发的"压力测试"。其 3 月底披露的 2025 年年报，揭开了这家股份行连续三年营收下滑的业绩伤疤，拨备覆盖率持续走低、对公贷款不良抬头、零售转型成效不彰等问题逐一浮出水面。4 月下旬，其汽车消费金融中心总部及济南分中心接连被罚，违规事实指向贷前调查、收入认定等风控要害环节。与此同时，其信用卡业务交出了一份"两年流失千万客户"的"成绩单"，曾经的零售王牌正在褪色。
在一个月前举办的 2025 年度业绩发布会上，平安银行行长冀光恒自信表态："平安银行完成了业绩筑底，最难的时候已经过去了""2026 年要全面、全力实现重回增长的经营目标"。然而，当拨开业绩筑底的表层叙事，深入审视财务基本面、合规风控和零售转型三个核心维度，不难发现——"重回增长"的道路并非坦途。
业绩承压：年度营收连降三年
连续三年营收下滑，是平安银行当前无法回避的核心困局。2023 年至 2025 年，该行营收同比降幅分别为 8.45%、10.93%和 10.4%，下滑趋势未见收敛。其中，利息净收入作为营收的主要支柱，2025 年同比下降 5.8%，净息差进一步收窄至 1.78%。非利息净收入同样承压，同比下降 18.5%。双重拖累之下，平安银行的营收规模已从 2022 年的高点持续回落。
更为棘手的是拨备覆盖率的大幅下滑。2025 年末，平安银行拨备覆盖率从上年末的 250.71%骤降至 220.88%，一年内减少 29.83 个百分点，远超股份行整体 9.10 个百分点的降幅。拨备是银行应对信贷风险的"安全垫"，但在营收持续下滑的背景下，平安银行通过减少信用减值损失计提来平滑利润。年报数据显示，2025 年该行计提的信用及其他资产减值损失同比下降 17.9%，减少了约 88.61 亿元。若维持 2024 年的计提力度，利润降幅将超过 20%。换言之，表面上看净利润仅下降 4.2%，实则是以消耗拨备为代价的"账面平衡"。
与此同时，对公贷款的资产质量隐忧浮现。2025 年末，平安银行企业贷款整体不良率从 0.70%升至 0.87%，其中交通运输、邮电业不良率上升 2.27 个百分点，农牧业、渔业不良率上升 1.83 个百分点。对公业务本应在此轮转型中承担"补位"角色，如今却在规模增长的同时面临不良攀升的双重挤压。2026 年一季度，拨备覆盖率进一步微降至 219.59%，拨备"蓄水池"仍在缓慢消耗。当拨备这张"缓冲牌"越打越薄，未来财务调节的空间也必然收窄。
业务踩雷：汽车金融频收罚单
如果说年报的财务数据揭示了平安银行的经营压力，那么 4 月下旬接连落地的两张监管罚单，则直接撕开了其核心业务板块——汽车金融的合规暗伤。
4 月 23 日，平安银行汽车消费金融中心济南分中心因"车辆抵押贷款贷前调查不尽职"，被山东金融监管局罚款 40 万元，相关责任人被警告。次日，平安银行汽车消费金融中心总部再收深圳金融监管局 140 万元罚单，违规事项涉及"商用车贷款、车抵贷、附加费贷款业务违规"和"客户收入认定不审慎"，两名责任人分别被警告及罚款。两天之内，从分中心到总部，共计被罚 180 万元。
细察违规事由，无论是"贷前调查不尽职"还是"客户收入认定不审慎"，本质上都是风控环节的失守——在未充分核实借款人资质和还款能力的情况下放款，极易埋下不良资产隐患。
更令人警惕的是，这一罚单并非孤例。2025 年以来，平安银行汽车消费金融中心旗下威海、新乡、长沙等多家分中心已先后收到罚单，违规行为包括"三查不尽职""向不符合条件的借款人发放贷款并形成风险"等。
作为平安银行大零售转型的核心业务板块，该行汽车金融贷款规模已突破 3000 亿元，2025 年末达到 3048.01 亿元。而规模扩张的另一面，是资产质量的悄然下行。2017 年末平安银行汽车金融贷款不良率仅 0.54%，2022 年末已升至 1.26%。此后该行不再单独披露汽车金融不良率，但截至 2026 年一季度末，消费贷不良率已升至 1.3%，经营贷不良率升至 1.04%，均较此前有所攀升。罚单密集化叠加不良率上行，汽车金融业务正从曾经的"增长引擎"变为风险管理的压力点。
用户流失：两年减少超千万户
如果说汽车金融的风险尚属"暗伤"，那么信用卡业务的萎缩则是平安银行零售困局的"明症"。
数据显示，截至 2025 年末，平安银行信用卡应收账款余额 4054.42 亿元，较 2024 年末减少 304.55 亿元，降幅达 6.8%。从更长的时间维度看，这一数据自 2021 年末的 6214.48 亿元一路下滑，四年间缩水超过 2000 亿元。更直观的信号来自用户端：2023 年末该行信用卡流通户数尚有 5388.91 万户，2024 年末降至 4692.61 万户，2025 年末进一步萎缩至 4369.31 万户，短短两年减少超 1019 万户。
信用卡不良率也始终处于高位。2021 年至 2025 年，该行信用卡不良率分别为 2.11%、2.68%、2.77%、2.56%、2.24%，长期维持在"2"字头，在个人贷款细分业务中表现尤为突出。尽管 2025 年不良率有所回落，但这是以大幅压降贷款规模为代价实现的"被动改善"——当银行主动收缩高风险客群的授信敞口，不良率自然会下降，但营收和客户规模也随之流失。
2025 年 9 月，平安银行引入原招商银行信用卡中心副总经理曹慰出任信用卡中心总经理，大力拓展境外消费市场，试图从存量博弈中寻找增量。在信用卡行业整体步入存量竞争甚至缩量竞争的大背景下，单一业务板块的人事调整和产品创新能否逆转趋势，仍有待观察。
当然，冀光恒所言"筑底完成"并非毫无依据—— 2026 年一季度营收利润双双止跌回升、净息差降幅收窄、负债成本显著压降，确实传递出积极信号。但从当前暴露的种种情况来看，营收下滑仍在继续、拨备"安全垫"持续变薄、合规风险此起彼伏、零售客户加速流失，要实现 2026 年"全面、全力重回增长"的目标，绝非易事。平安银行能否真正走出"多事之秋"，考验的不仅是管理层的战略定力，更是其修复基本面的真实执行力。