8月22日，平安银行率先发布2025年半年度业绩报告。从数据来看，这家曾经高速增长的零售银行依然在经历深度调整期，营收净利润双双下滑，但一些积极迹象也开始显现。半年报显示，2025年上半年，平安银行实现营业收入693.85亿元，同比下降10.0%;实现净利润248.70亿元，同比下降3.9%。这已不是平安银行首次业绩“双降”。在2023年全年，平安银行表现为“增收不增利”，到了2024年，其营收同比下降10.93%、净利润同比下降4.19%。业绩大幅下滑的背后，一些核心数据更值得关注。先从收入结构来看。利息净收入作为平安银行的主要收入来源，上半年实现445.07亿元，同比下降9.3%;非利息净收入表现更为糟糕，同比下降11.3%至248.78亿元。
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在此背景下，净息差收窄也成为平安银行面临的严峻挑战之一。2025年上半年，平安银行净息差仅为1.80%，较去年同期下降16个基点。
资产端收益率更是几乎全线“溃败”，发放贷款和垫款平均收益率为4.03%，同比下降76个基点;个人贷款收益率下降86个基点;企业贷款收益率下降56个基点。
各种挑战之下，成本控制却成为平安银行业绩报告中的少数亮点之一。
负债端成本方面，2025年上半年，平安银行计息负债平均付息率为1.79%，同比下降46个基点;吸收存款平均付息率为1.76%，同比下降42个基点。
业务层面，2025年上半年，平安银行业务及管理费用为192.06亿元，同比下降了9.0%。同时，信用及其他资产减值损失计提194.50亿元，同比大幅下降16.0%。
另外，辩证来看，相对于2025年一季度的业绩表现(营收同比下降13.05%、净利润同比下滑5.6%)，平安银行半年报的业绩降幅事实上已在收窄。
这是不是也意味着平安银行业绩正在触底企稳?
不得而知。
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除了上述所提及的所有原因，包括营收、盈利难以及息差下行等(这也是行业共性问题)，对于平安银行来说，其业绩大幅下滑核心原因还在于零售端的大调整。
阵痛仍在持续。
2025年上半年，平安银行零售金融业务营业收入占比为44.8%，相较2024年同期的50.7%有所下降;个人贷款余额约为1.73万亿元，较上年末下降2.3%。其中，信用卡应收账款余额锐减9.2%，消费性贷款收缩3.5%。
同时，零售业务的价值贡献继续大幅下滑，利润贡献占比从7.0%再度骤降至4.0%。与此相对应，零售业务减值计提力度维持高位，期内计提信用减值损失200.6亿元，占总损失计提金额的96.9%。
不过，与零售业务相比，平安银行对公业务表现依旧相对稳健。2025年上半年，企业存款余额约为2.37万亿元，较上年末增长5.4%;企业贷款余额约为1.68万亿元，较上年末增长4.7%。
对公业务规模增长的同时，在利润贡献上也正扮演着更为重要的角色。数据显示，批发金融业务净利润贡献达到71%，成为该行盈利的主要来源。此外，平安银行在“做精行业”方面取得进展，上半年四大基础行业(基础设施、汽车生态、公用事业、地产)贷款新发放2397.77亿元，同比增长19.6%。
但从资产质量来看，虽然截至2025年6月末平安银行不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.01个百分点，但是零售对公却呈现“个人贷改善、企业贷风险抬头”的分化格局。其中，个人贷款不良率为1.27%，较上年末下降0.12个百分点;而对公房地产贷款不良率却上升至2.21%，较上年末上升0.42个百分点。
另从拨备覆盖率来看，2025年上半年末，平安银行拨备覆盖率为238.48%，较2024年末降12.23个百分点。虽然仍高于130%的监管红线，但较2023年末的277.63%已累计下降39.15 个百分点;拨贷比2.51%，也较上年末降0.15个百分点。
更值得关注的是，业绩承压，平安银行的资本充足率却不降反升。
2025年6月末，核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.31%、10.85%、13.26%。2024年末，这组数据分别为9.12%、10.69%、13.11%。
不过，业内分析，这种“逆势提升”反映的可能是风险资产扩张的放缓，并不代表资本实力的增强。
虽然挑战犹存，但平安银行还是树牢回报投资者理念，继续实施中期分红，以2025年6月30日的总股本19,405,918,198股为基数，每10股派发现金股利人民币2.36元(含税)，合计派发现金股利人民币45.80亿元。
结语
深蹲，是为了跳得更高。
如平安银行党委书记、行长冀光恒所表示：“经过两年的改革调整，平安银行在战略梳理、风险化解、团队建设、风气整治，稳定经营等方面取得了一些阶段性成果。”他认为2025年会是该行最难的一年，但上半年部分指标已经出现积极的趋势，相信困难正逐步过去。
期待这家零售银行的复苏时刻。