平安银行的三季度，并没有太多惊喜。
根据10月24日晚间，平安银行发布的2023年三季报，营业收入为390.24亿元，同比下降15.6%；净利润142.48亿元，同比下降2.2%。
受营收利润双降的影响，平安银行股价在次日从10.54元的基础上再度下滑，最终以10.38元收盘。回想起去年3月份发布2021年财报时，平安银行董秘周强曾信心十足地说出“14块钱的平安银行，要珍惜”，多少有些世事难料的唏嘘之感。
围绕平安银行的三季度财报，结合今年前三季度的市场走向，对此我们得出以下判断：
1.平安银行三季度业绩的下降，主要表现在利息收入和资产收益的降低，以及信用卡业务的大幅下滑。不过高净值客户群体增势稳定，零售业务仍旧未来可期。
2.面对房地产市场的寒冬期现状，平安银行剔除不良资产、加码零售业务的意向越发稳固。只是在存量市场环境下，同业竞争也更加激烈。
一、业绩双降早有征兆，零售深化转型初具成效？
其实有一季报和半年报的铺垫，平安银行三季度业绩双降的情况，并没有出乎太多人的预料。
2023年一季度财报显示，平安银行营收同比下降2.4%，净利润同比增长13.63%；中报显示，平安银行营收同比下降3.71%，净利润同比增长14.94%。
营收持续下跌的走势仍在延续，净利润方面虽然保持了增长态势，但相比2022年一季报26.83%、中报25.62%的同比增幅，今年平安银行的盈利能力已然面临“失速”风险。
尤其是将前三季度累计业绩进行对比后，业绩持续走低的迹象更为明显。平安银行2023年前三季度累计营收1276.34亿元，同比下降7.7%；累计净利润396.35亿元，同比增长8.1%。
而2022年前三季度累计营收1382.65亿元，同比上升8.71%；累计净利润366.59，同比增长25.82%。
横向对比从2020年至今四年来前三季度累计业绩，平安银行在2023年前三季度出现了大幅度的营收下降，甚至重现了2020年的负增长。净利润虽然仍保持增长，但增速同样出现大幅下降。
如果今年第四季度无法止住颓势，银箭财观预计，2023年全年营收可能将出现2019年以来的首次负增长。
从财报披露的数据来看，平安银行在三季度业绩表现较差的主要拖累，集中在利息收入和个人贷款两个板块。
2023年1月至9月，平安银行利息净收入约为913.55亿元，而2022年同期利息净收入约为973.49亿元。与之相应的，前三季度累计净息差2.47%，同比下降约0.3%。
其中，个人贷款的利息收入从2022年前三季度的1070.57亿元，下降至1026.86亿元。平均收益率也从7.47%，降至6.74%。
具体到详细贷款业务，消费金融板块中，信用卡和“新一贷”都出现了较大幅度的缩窄。截至今年9月末，平安银行的信用卡流通卡量约为6462.49万张，较上年末下降了6.3%；总交易金额21389.76亿元，更是出现了17.8%的同比下降。
“新一贷”业务贷款余额1313.84亿元，较上年末下降24.7%。对此，平安银行在财报中解释为，在坚持审慎稳健风险政策的基础上，主动加快优化风险授信政策。
至于近些年热度较为集中的汽车金融贷款业务，平安银行前三季度的贷款余额约为 3,079.26 亿元，较上年末下降 4.1%。其中，新发放贷款约为1488.22亿元，与新能源汽车相关贷款新发放271.17亿元，同比增长65.3%。
房地产业务方面，截至9月末，平安银行个人房屋按揭及持证抵押的贷款余额8596.42亿元，较上年末增长9.7%；其中，住房按揭贷款余额2955.05亿元，较上年末增长3.9%。
与之相应的，同期内，平安银行个人贷款业务的整体不良贷款率，较去年末增加了0.01%。房屋按揭及持证抵押相关不良率上升0.04%、汽车金融贷款不良率上升0.02%、“新一贷”不良率上升0.53%、信用卡应收账款不良率下降0.04%。
由此可以推测，对信用卡业务的深化拓展，以及“新一贷”业务的整体风险把控和不良资产处置力度，或将成为决定第四季度业绩发展走势的关键因素。
相比消费金融板块稍显弱势，平安银行三大零售业务模块中其余两项，基础零售和私行财富，在三季度整体表现良好，甚至可以称作财报中为数不多的亮点所在。
基础零售业务中，平安口袋银行APP的注册用户数约1.64亿户，较上年末增长 7.1%。代发业务获客能力显著增强，代发及批量业务客户带来的存款余额 2867.36 亿元，较上年末增长 27.5%。
私行财富业务中，平安银行前三季度管理零售客户资产约为39988.48亿元，较上年末增长11.5%。其中，私行达标客户达到8.93万户，较上年末增长10.9%；相关资产余额约为19003.16亿元，较上年末增长17.2%。
尽管业绩表现不尽如人意，但零售业务的整体表现持续向好，这或许也意味着平安银行零售深化转型战略，已经取得了初步成效。
不过，这并不意味着平安银行就能够松一口气了。
二、零售金融触及天花板，存量时代“数量”为王？
转型零售第7个年头，平安银行寄予厚望的零售金融市场，已经一片红海。
从大环境来看，近些年来居民杠杆率已经触及增长天花板，零售金融市场需求的周期性变动，对各大银行零售业务的影响越发明显。
根据中国社会科学院金融研究所在7月份发布的《2023年二季度中国杠杆率报告》，截至今年年中，居民部门杠杆率约为63.5%。
同时据不完全统计，自2015年金融业进入黄金发展时期，居民杠杆率也随之开始快速增长，在2020年第四季度就已经从39.2%增长至62.2%。然而随后2021年四个季度中，杠杆率基本维持在这一数字，并没有进一步上升的势头。
至今三年过去，杠杆率仍没有太大变动，这或许也意味着零售金融市场，已经触及了居民负债的需求上限。以消费贷款为首的个人相关贷款业务，早已进入存量竞争时代。
从2019年至2022年，平安银行的零售金融业务收入，一路从800亿元突破至1030亿元。该业务在总营收的占比，却分别为57.97%、57.69%、58.00%、57.26%，呈现出不小的波动性变化。
至2023年年中，这一数据又增长至59.4%，如果三季度零售业务的优势能够延续下去，全年占比或许有望突破60%。不过平安银行整体业绩的下滑，终究难以对零售业务起到充分的赋能作用，银箭财观认为未来的经营重心，或许将倾向于收缩防御的风险管理。
在存量竞争环境下，客户资源的重要性也在持续拔高。然而截至2023年上半年，六大股份制银行中，平安银行的零售客户数量并不占据优势，整体排名仅为第5名。
横向对比六大股份制银行的零售客户数量增幅，可以清晰地看到，上半年里平安银行的增长是相对最慢的。或许这一情况，会随着三季度平安银行私行财富和基本零售业务的增长有所改善，但至本文截稿，部分银行尚未公布三季度财报，因此暂时不做评论。
从招商银行一路成就“零售之王”的发展历程中，能够看到高净值人群对零售金融业务的高速推动作用。平安银行虽然有着“零售新秀”的称号，也经常和招商银行在零售领域被拿来对比，但在客户资源积累上，终究还是欠缺了一些底蕴。
不仅是数量上的薄弱，在零售业务的内部管理上，平安银行在零售业务转型初期，大量采用了与第三方公司、中介进行合作的模式，借以达到快速铺开市场的目的。
这也导致了末端服务场景中员工素质的参差不齐，以及管理体系中缺乏有效的统一管理，进而导致在审核和调查环节，长期存在人为因素导致的故意放低贷款门槛，以及其他违规行为的情况。
为此，平安银行近些年来屡次遭到监管部门的处罚。仅是2023年第三季度，就有平安银行大连分行因“操作流程管理不规范”，在7月份被银保监会开出了40万元的行政处罚罚单，以及9月份，平安银行信用卡中心因“误导销售”，被国家金融监督管理总局罚款8万元。
通过资料也能够看到，截至2023年10月底，平安银行已经涉及了15589起司法纠纷，其中绝大部分，都集中在了金融借款合同纠纷。
三季度财报的靴子落地，希望平安银行能够尽快补足自身短板，在第四季度扭转持续近一年的业绩颓势吧。