小伙伴们，大家好。我是日拱一卒的格价费司。
时间：2023 年 5 月 31 日下午两点半。
地点：深圳市罗湖区深南东路平安银行大厦 6 楼多功能会议厅。
人物：董事长谢永林、行长胡跃飞、副行长郭世邦、CFO 项有志、独立董事艾春荣、董事会秘书周强、监事、律师等。
平安银行作为中国平安非常重要和核心的资产与子公司，在战略上也一直宣扬自己要成为第二个"招商银行"，全面成为一家优秀的零售银行。能够有这种定位和说法，同时又做得这么彻底的，恐怕在市场上找不出第二家。也因此造就了平安银行的独特性与特殊性。
所以今天也借助股东大会的时机，感受一下公司的发展与状态。
虽然说是两点半开始会议，但是入场股东投票权的截止时间是两点十五分，晚到了两分钟，因此就无法投票。这在其他公司还没有遇到过。
会议准时开始，管理层基本上都很准时。谢永林董事长要略早于其他管理层出现，应该是有意为之，以起到突出的作用。
由于整栋大楼都属于平安银行的资产，因此从一楼登记到坐电梯到进入会场，都设置了专门的通道和接待人员。感觉还是做得很规范的，不过人力行政成本会比较高。当然，对于大银行来说，这也就是毛毛雨了。
过场由董秘周强进行，主持由董事长谢永林进行。走流程的速度还是比较快的，大家也都知道这不是今天的重头戏。也就是监事会报告这块时间花的长了一些。不过想想监事会的职责，也能够理解。
在完成了投票环节之后，管理层就很干脆的进入到了问答交流环节。小格也注意到参与投票的人数只占到场人数的一小部分，并不是所有的人来都投票的。可能很多人是更看重现场交流而来。
今天现场一共有七位投资者提问。小格尽量还原精华内容。
1.美元加息背景下，公司本外币息差情况及二季度乃至全年走势？
答：考虑到加息背景，行内目前压降美元存款约 2000 亿，贷款少于 2000 亿，外币存贷处于一个息差低水平平稳状态。全年会更加关注流动性风险。国内方面，因为要支持实体经济，资产端定价仍有下行压力，息差可能会略有缩小。
2.经济复苏不及预期，房地产行业的情况及资产情况？
答：房地产资产 3220 亿，开发贷 900 多亿，贷款抵押率 40%+，因此其实资产敞口并不是特别大。资产质量上来看，去年房地产行业不良率达到了 1.43%，确实略有上升。但今年一季度又下降到了 1.22%。因此判断目前房地产行业已经见底，不会再有大的风险了，并且国家政策方面也有"三支箭"的支持，但是行业整体回暖还需要时间。行内从 2017 年开始就针对房地产行业进行名单制管理，有"白名单"、"绿名单"等，而且针对行业的政策一直是持续演变优化的状态，今年重点会在保障房、租赁住房上面进行发力。原来的风控比较松，现在的信贷投放要同时看区域、看主体（也即是房地产公司）、看项目，三个都好的，才会批。不唯规模论，不再看销售总量，反而是那些深耕区域的公司和稳健的公司，风险比较小，不出现暴雷。整体上对于过剩的公寓、写字楼等商业地产也保持谨慎。
3.银保业务的发展情况？
答：队伍已经扩张到 1850 人。一季度代理保险收入 13.18 亿，继续保持较好的增长。按目前的情况预测，2023 全年可以达到 40%-50%的增长率.人才队伍在保证质量的情况下会继续扩张，以训战结合的方式提升能力。产品定制化，更好地服务银行渠道的客户。
4.作为 5 年股东，建议公司加大宣传路演力度。一季度营收负增长，请问全年情况？疫情延期处理之后的还款情况与坏账情况？股息率提升空间？
答：从 5 年视角来看，公司的营收复合增速较高。今年行业有所分化，基本大家都负增长，正增长的部分银行去年基数较低。一季度负 2.4 的增长率是因为去年一二季度本行的营收增速较快，基数较高。今年全年的数据不好说，首先是控制风险。资产端来看收益率下行，因此要在负债端想办法控制成本支出。从投放规模上来说仍然会保持持续稳步扩大，中收方面会想办法尽力去做。今年的营收增长是有压力，这是毫无疑问的，但同时会进行内部的提质增效，挖掘效益。
目前的股价，认为公司是低估的，管理层就是做好基本面。分红金额今年在持续提升，比例也从去年的 10%提升到今年的 12%，但还是在填"资本"的"坑"，目前资本充足率接近监管的红线。未来随着相关事项的完结，公司有意愿在分红比例与金额上都持续提升。
疫情纾困规模不大，对公业务逾期新增 2.28 亿，没有坏账，目前均已正常还款。零售方面新增了 28 亿不良，虽然高于对公，但总体规模不大，风险可控。
5.个人股东分享了对于公司在银保业务方面的举措，自身调研新银保队伍后接触高质量人才后的感受，强调公司当下不应该加大分红，而是应该加快建设银保方面的核心竞争力。中国平安之所以新业务价值好转要快于代理人建设，就是得益于平安银行在新银保渠道建设上所带来的增益。这一块比招商银行要强，因为财富团队所做的保险不仅新业务价值更高而且黏性更强，还不费事。全球范围内，零售银行估值是所有银行里面最高的，而保险卖得好的零售银行还享有估值溢价。（股东个人发言，非管理层告知，是否正确，请自行判断。另外由于没有提问，表述时间较长，遭到了许多现场股东的质疑与抗议。）
6.智能化银行 3.0 方面做了哪些举措，目前情况？
答：平安银行现在不仅要做到 KYC（know your client 了解你的客户），还要做到 KYP（know your preference 了解你的倾向）。花了大价钱采用了字节跳动集团的火山引擎，在科技上面大力投入，可以实现千人千面。口袋银行 APP 的推送信息会根据你的客户身份和自身标签做差异化，以实现更好地为客户服务。全面从"以产品为中心"的线条转变为"以客户为中心"的业务线条。谢永林董事长补充回答称，智能化银行 3.0 的核心就三点：第一，以客户为中心。第二，信用卡作为重要增长极进行推动。第三，加强催收和清收。另提到前面股东提问，称目前市场情绪并不好，等到二三季度，会效仿 2019 年加大走动力度，与各类机构投资者和券商加强交流。
7.战略上来说，中国式现代化以制造业为重，而平安银行主打零售，怎么相融？
答：零售干得好也能支持制造业。上下游产业链相通。平安银行干好零售是下了决心的，放卫星干零售并不多见，目前已经放了三颗卫星在天上了。零售做好了，一样可以反过来赋能支持制造业和实体经济。
到此为止，宣读完票数统计，散会。
总结一下，平安银行的管理层回复问题还是比较干练的。平安银行也是目前中国平安资产当中能够提供稳定增长现金流的实体，平安银行的狼性文化与中国平安一脉相承。未来是否能够通过坚持科技和零售做得更好，乃至与招商银行相提并论，可能是一个投资界长期会热议的问题了。
投资看终局，我们在路上。
祝小伙伴们投资暴赚！