“五一”假期利好频出，助攻市场行情。5月6日，节后首个交易日，A股主要指数集体飘红。截至上午收盘，沪指涨1.05%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.18%。北向资金大举净买额109.38亿元。

　　市场火热之下，#A股#的词条也迅速登上微博热搜榜。

　　行业表现方面，上午地产板块大涨，消费股集体回暖，白酒、饮料、美容、家电等均有不俗表现。石油天然气、贵金属不振，光模块高开低走，ST板块多股大跌。

　　港股市场早间高开，随后窄幅震荡。截至发稿，恒生指数飘绿。理想汽车一度大涨8%，领涨恒指。

　　超百亿，北向资金买买买

　　开盘10分钟，北向资金净买额达50亿元。截至上午收盘，北向资金净买额近110亿元。

　　据证券时报，瑞银集团（UBS）近期研报则展现出了对中国资产长期可观收益的信心。报告指出，MSCI中国在过去18个月里已经缩小了与新兴市场其他国家的净资产收益率（ROE）差距，但在此期间，估值已从溢价变为折价。按照目前中国的ROE，本应比新兴市场有13%溢价，实际则是40%的折价。即使仅将上述估值差距的一半恢复，也会有很大的上涨空间。港股更是如此。

　　UBS同时指出，对于全球配置的大型基金，中国池子仍然太小，不需要从发达市场大幅撤资（单看微软在MSCI全球指数中的权重就是中国的大约1.5倍）。全球主动基金目前低配了中国80个基点，中国资产在MSCI权重只有2.6%，也就是低配了三分之一。

　　摩根士丹利、高盛等外资机构也纷纷看好中国资产。高盛表示，如果A股能在股东回报等方面缩小与全球平均水平的差距，那么A股可能会上涨约20%，若能达到全球领先者的水平——最乐观的假设，涨幅可能高达40%。

　　富达国际上月发布观点认为，投资中国市场的长期增长主题并未改变，随着中国经济增长步入下一阶段，新一轮的投资机遇也将随之而来。

　　富达国际股票投资总监Catherine Yeung指出，通过最近的业绩期看到一个突出特征是企业更注重提升股东回报，这主要体现在企业增加派息和进行股份回购，以响应国企改革以及回应股东诉求。这一提升企业治理的趋势在金融行业尤其明显，业内的国企提高了派息率或保持稳定派息，而小型金融企业则由于股价压力或为满足股东要求进行股份回购或增加派息。与此同时，互联网企业也提高了派息率或加大股份回购率，从股东总回报率（包括股息和回购收益）角度来看，互联网企业的股票风格正由成长型转向价值型，鉴于具有吸引力的总回报，该行业未来或会吸引更多不同类型的投资者。

　　利好政策刺激，地产股活跃

　　近期房地产板块持续迎来利好消息，个股表现踊跃。5月6日上午，地产股开盘走高，南国置业五连板，华远地产、阳光股份等多股涨停。

　　“五一”假期期间，上海市房地产行业协会、上海市房地产经纪行业协会联合倡议发起商品住房“以旧换新”活动。活动主要针对计划出售二手住房并购买新房的购房居民，首批已有20余家房地产开发企业、近10家房地产经纪机构参加倡议。

　　另外，近期北京优化调整住房限购政策，2套房京籍家庭可在五环外新购一套房。天津市户籍居民在市内六区购买单套120平方米以上新建商品住房的，不再核验购房资格。南京发布公积金新政，南京都市圈9城公积金互认互贷。

　　4月30日，中共中央政治局召开会议。会议强调要继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。结合房地产市场供求关系的新变化、人民群众对优质住房的新期待，统筹研究消化存量房产和优化增量住房的政策措施，抓紧构建房地产发展新模式，促进房地产高质量发展。

　　开源证券研报认为，本次政治局会议对于地产的表述一方面继续强调了因城施策和供求关系新变化后续核心城市购房政策有望进一步松动；另一方面提出消化存量房产优化增量住房，通过存量房收购转为保障房、“以旧换新”等形式实现库存去化，促进销售市场回暖。在房地产发展新模式下，持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。

　　酒类股走势活跃，酒鬼酒涨停

　　酒类股6日盘中发力走高，截至上午收盘，酒鬼酒涨停，舍得酒业涨近7.5%，水井坊涨近7%，百润股份、迎驾贡酒等涨超5%，五粮液涨近3%，贵州茅台涨近3%。

　　行业方面，2024年上市公司一季报已全部公布，整体来看一季度食品饮料板块营收呈加速增长态势：原因是一方面春节时间错配，多数企业备货时间在2024年一季度；另一方面行业仍处于复苏阶段，经过2023年调整后，部分企业已出现企稳回升态势。此外多数大宗商品价格回落，多数企业成本呈现出下行趋势，为利润带来正贡献。白酒企业一季报营收普遍符合预期，部分企业利润超预期。

　　开源证券指出，一季度受益于春节旺季消费，白酒行业实现稳步提升，一是2024年外部环境扰动因素减少叠加春节假期延长，春节期间居民消费意愿和氛围较好；二是返乡人数较2021—2023年明显提升，带动走亲访友、聚餐宴席、礼赠需求增加。展望全年看，白酒行业可乐观积极展望，一方面大部分酒企积极推出各项政策，帮助渠道加快动销和消化库存，同时2月以来五粮液、剑南春、汾酒等头部品牌陆续推出提价政策，有效稳定渠道利润和经销商信心；另一方面随着促经济政策落地，宏观经济环境将呈现温和改善趋势，居民收入和消费意愿有望跟随改善，白酒消费预计渐进式回暖。

　　每日经济新闻综合证券时报、公开信息

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