证券时报

　　近期，大基金又着手减持上市公司股票，而大基金二期则仍在增资入股。

　　3月15日晚，万业企业披露了第二大股东三林万业与第三大股东大基金的减持计划。3月16日晚，长川科技也公告称，出于自身经营管理需要，大基金计划减持公司股票。

　　值得一提的是，江苏省电子信息产业处日前下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。

　　大基金又出手减持

　　3月16日晚，长川科技发布公告称，基于自身经营管理需要，公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金”）计划自本公告披露之日起十五个交易日后6个月内（即2023年4月11日至2023年10月10日）通过集中竞价的方式减持不超过1215.89万股公司股份，占公司总股本的2%。

　　截至目前，大基金持有公司股份4083.73万股，占公司当前总股本的6.72%。

　　因大基金为持股5%以上股份的股东，因此本次减持计划采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续90个自然日内减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。

　　无独有偶，万业企业也在3月15日晚披露了第二大股东三林万业与第三大股东大基金的减持计划。

　　基于自身经营管理需要，大基金计划3个月内（即2023年4月10日至2023年7月8日），通过集中竞价交易方式减持其所持不超过930.63万股，即不超过总股本的1%。

　　截至目前，大基金持有万业企业4855.88万股，占总股本的5.22%。

　　安信证券认为，大基金减持并不动摇国家对半导体产业未来发展前景的积极乐观态度，反而是对资金的一次结构性调整，将资金从已在技术上取得部分突破的领先企业转移至仍需资金支持研发运营的企业，虽然对短期市场情绪有一定影响，但并不影响企业未来发展逻辑。

　　此外，大基金加速资金回笼，未来也利于参与国内企业并购重组，帮助国内半导体企业做大做强，向平台化企业靠拢，发挥产业间协同优势，形成良好的半导体产业生态。

　　大基金二期入股长江存储

　　大基金一期陆陆续续退出，但大基金二期仍在加码投资。

　　近日，长江存储科技控股有限责任公司发生工商变更，新增国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司、长江产业投资集团有限公司、湖北长晟发展有限责任公司为股东。同时，公司注册资本由约562.7亿元人民币增至约1052.7亿元。

　　其中，大基金二期首次持股日期为2023年2月27日，持股比例12.24%，认缴出资额达到128.87亿元。

　　长江存储是我国存储领域的领先企业，在我国存储芯片国产化道路上占据主要地位，其控股权曾经掌握在紫光集团手中。

　　2016年7月，紫光集团与武汉新芯合资成立长江存储。按照国家存储器基地项目规划，长江存储的主要产品为3DNAND，将以芯片制造环节为突破口，集存储器产品设计、技术研发、晶圆生产与测试、销售于一体。

　　2017年4月，紫光国芯股份有限公司发布重大资产重组进展公告称，公司间接控股股东紫光集团有限公司的控股子公司湖北紫光国器科技控股有限公司，持有长江存储51.04%的股权，为其控股股东。

　　但随着紫光集团债务重组，长江存储的股权结构也发生变化，湖北长晟发展有限责任公司已成为公司第一大股东。

　　值得一提的是，大基金一期也曾入股长江存储，目前持股比例为12.8796%，认缴出资额135.58亿元。

　　大基金二期的投资覆盖了集成电路设计、芯片制造、封装测试、材料以及设备制造等产业链环节，与一期相比，投资重点较多投向了制造环节，更聚焦设备、材料领域，并加码晶圆制造。

　　据中信证券统计，在制造领域投资晶圆制造（包括晶圆厂、IDM垂直整合制造、存储）环节，大基金二期先后投资了长江存储二期，中芯国际及公司旗下中芯南方、中芯北方、中芯深圳、中芯东方，长鑫存储母公司睿力集成，华润微旗下润西微电子（重庆）有限公司，富芯半导体，士兰微（旗下士兰集科）等。

　　大基金二期投资的第一家集成电路设备零部件公司为万业企业旗下浙江镨芯，投资的第一家光掩模公司为广州新锐光掩模科技有限公司，投资的第一家光刻胶材料公司是南大光电，投资的第一家电子特气公司为中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司（派瑞特气），投资的第一家MES软件商为上扬软件（上海）有限公司。

　　在装备及零部件、材料及软件领域，大基金二期还投资了EDA软件初创公司上海合见工业软件集团有限公司、电子化学品公司兴发集团旗下兴福电子、封装载板公司深南电路等。此外，在芯片设计领域，大基金二期还投资了紫光展锐、慧智微、思特威等公司；在设备领域，大基金二期投资了至纯科技（旗下至微半导体），继续扶持了北方华创、中微公司、长川科技等公司，并参与了格科微、翱捷科技等公司的IPO战略配售。

　　大基金二期将加码投资

　　近期大基金人事也出现变动，3月9日，丁文武已退出国家大基金（一期）、二期总经理职务，总经理职位由张新接任。

　　与此同时，江苏省电子信息产业处近日下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。江苏省电子处相关负责人表示，通知文件属实，对接会由大基金方面与电子处共同举办，企业若有重要项目或融资需求，可自行向各地市工信局或管委会报名。

　　天风证券认为，半导体是战略性资产，产业链自主可控重要性凸显。半导体设备材料等领域的国产替代比率有望持续提升，伴随着大陆本土晶圆代工的持续战略性扩产，设备材料公司预计会有越来越多的新产品导入新客户新产线，从而为板块内相关公司带来新的增长曲线。

　　中信证券表示，大基金二期会继续承接一期的芯片产业链，提升设备与材料领域的投资比重，同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划，加大对下游应用端的投资，比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等领域，以需求推动产业发展，争取实现国内集成电路产业的技术创新。

　　责编：叶舒筠