转自：中国基金报

　　“股神”巴菲特搭档芒格坐镇的Daily Journal 2023年1月5日 向美国证监会（SEC）提交了截至2022年底的美股持仓记录。数据显示，2022年4季度，Daily Journal对持仓中的阿里巴巴按兵不动，清空了持仓中的另一只股票。

　　我们一起来看看。

　　对阿里巴巴按兵不动

　　来自美股持仓跟踪网站whale wisdom的数据显示，截至2022年4季度末，Daily Journal持仓的美股组合市值为1.74亿美元，较2022年3季度末的1.63亿美元有所增加。截至2022年4季度末，Daily Journal的美股组合共持有4只股票，分别为第一大重仓股美国银行、第二大重仓股富国银行、第三大重仓股阿里巴巴、第四大重仓股美国合众银行。2022年4季度，芒格清空了浦项钢铁，对其它股票按兵不动。

　　Daily Journal最新持仓

　　资料显示，Daily Journal是总部位于加州洛杉矶的一家出版及软件公司。“股神”巴菲特的搭档查理芒格（Charlie Thomas Munger）曾担任Daily Journal的董事长。不过，2022年3月22日，公司增加了董事会的席位，席位从原来的四个增加到五个。由此Myhill-Jones新晋成为董事会成员。而2022年3月芒格已从董事长位置退下，公司也选好了接任的董事长。Daily Journal信息披露显示，芒格依然留在董事会上，继续履行他的职责，这包括负责公司的证券组合等。

　　记者梳理Daily Journal的过去两年信息披露数据发现，2021年1季度，Daily Journal建仓阿里巴巴ADR。2021年2季度，Daily Journal对阿里巴巴按兵不动。2021年3季度、4季度，阿里巴巴股价一路下挫，Daily Journal 在3季度、4季度逢低加仓。不过，阿里巴巴的股价并未在Daily Journal加仓后企稳。2022年1季度，Daily Journal转而大手笔减持，幅度高达50%。2022年2季度、2022年3季度、2022年4季度，Daily Journal对阿里巴巴按兵不动。

　　接连三个季度按兵不动，有投资人认为这或许表明芒格对阿里巴巴的态度不再悲观了。不过，芒格本人并未对此表态。

　　此外，知名投资人仓位跟踪网站Gurufocus的创始人田测产曾对基金君表示，芒格对阿里巴巴的判断未必权威，从做多中国直接推导到做多阿里巴巴，这个推导过程有待商榷。

　　数据显示，截至2023年1月13日收盘，阿里巴巴ADR最新股价117.01美元。2022年12月30日至2023年1月13日，阿里巴巴ADR股价上涨36.61%。不过，相较于2020年的高点319.20美元还有距离。

　　台风导致停产100天

　　浦项钢铁四季度盈利或遭重创

　　资料显示，浦项钢铁成立于1968年，每年为全球超过六十个国家的用户提供二千六百多万吨钢铁产品，在韩国浦项市和光阳市设有厂房。据世界金属导报报道，世界钢动态公司（WSD）2022年12月发布了最新一期世界级钢铁企业竞争力排名，浦项钢铁排名第一，已连续13年蝉联全球钢铁企业竞争力魁首。据了解，世界金属导报由中国钢铁工业协会主管，冶金工业信息标准研究院主办。

　　浦项钢铁2022年4季度股价上涨了48.78%。

　　截至，2022年3季度末，Daily Journal 组合持有9745股浦项钢铁股票，折合35.7万美元，仓位非常轻。

　　天有不测风云，受2022年第11号台风“轩岚诺”影响，浦项制铁2022年9月6日关闭了旗下所有钢厂，停产约100天。日前，浦项钢铁正在“灾后”重启。

　　据媒体2023年1月10日报道，韩国浦项钢铁（POSCO）宣布，其位于浦项的2号不锈钢冷轧厂和1号电炉厂分别于12月24日和12月30日重新启动；前者的不锈钢冷轧产量占浦项制铁不锈钢冷轧总产量的70%，后者的取向电工钢产量占总产量的60%。目前18家浦项钢厂中有15家已经恢复运营。浦项制铁计划2023年1月恢复所有钢厂的运营。

　　不过，部分分析师认为“台风”对浦项钢铁的利润造成重创。据媒体2022年12月29日报道，新韩证券分析师K.R.Park和M.W.Choi在一份报告中表示，浦项钢铁将公布低于市场预期的第四季度利润，因为洪水破坏了旗下主要钢铁厂的运营。较低的钢铁产品价格和超过3000亿韩元的维修成本可能导致公司的季度利润同比暴跌70%至7019亿韩元，低于市场预期的8407亿韩元。

　　2022年4季度，摩根大通对浦项钢铁的评级从超配调为中性；几乎同时，野村也将浦项钢铁的评级从“买入”调为“中性”，并大幅调低目标股价。中长期来看，在全球经济下行，欧美面临衰退风险的背景下，钢铁行业的需求、盈利能否维持此前的势头，或许存在不确定性。此外，全球风云的ESG浪潮下，钢铁企业面临环境保护等方面的压力。部分钢铁企业认为这或许将增加钢铁企业运营成本，为盈利增长带来新的不确定性。

　　阿里巴巴投资者转乐观

　　尽管芒格只是“按兵不动”，并没有对阿里巴巴进行加仓，但是不少阿里巴巴的投资者已经乐观起来了。

　　股价上涨之后，投资社区洋溢着“乐观”氛围。

　　海外社区网站Reddit上，在阿里巴巴股票分论坛上，有投资人这样发问：“我在2021年差不多168美元的时候入手，我应该在130美元左右的时候止损出来，还是说未来一年内股价能看到200美元”。

　　有人建议“你应该持续补仓来降低持仓成本。如果你在168美元的时候看好，你在115美元时更应该看好。我认为如果大盘还好，到2023年底阿里巴巴能看到200美元。”

　　不过也有人持较为谨慎的态度。例如有网友回应道“当前，我会持续卖出看涨期权，可能在股价达到200美元时选择清空股票”。

　　另有人：“我们需要更多像楼主这样的人。如果人人都相信股价能到200美元，那么它至少能冲上150美元。股价能长上天，请继续买”。

　　还有人：“阿里巴巴破200美元的概率是9000%”。

　　FXI单日净流入创近一年新高

　　其实，不仅是阿里巴巴，近期海外投资者对中国市场的整体情绪转正。

　　跟踪富时中国50指数的ETF FXI 2023年1月12日净流入1.81亿美元，为2022年1月21日之后最大单日净流入。FXI之外，另一中国ETF-MCHI 2023年 1月6日单日净流入也创近半年新高。MCHI 跟踪MSCI中国指数，ETF最新规模90亿美元，约折合603.26亿元人民币，为MCHI有史以来的最大规模，背后是ETF净值的上涨和资金净流入。

　　2022年10月1日至2023年1月13日，浦项钢铁股价上涨67.8%。不过，据媒体报道，新韩证券分析师K.R.Park和M.W.Choi在一份报告中表示，浦项钢铁将公布低于市场预期的第四季度利润，因为此前洪水破坏了其主要钢铁厂的运营。较低的钢铁产品价格和超过3000亿韩元的维修成本可能导致公司的季度利润同比暴跌70%至7019亿韩元，低于市场预期的8407亿韩元。

　　过去一个月FXI价格上涨12.44%

　　不过，经过最近一段时间的上涨，市场空头兴趣积累起来。

　　过去五天，挂钩FXI的期权未平仓的看跌期权合约数和看涨期权合约数均增加。期间，看跌期权增加了18.7%，看涨期权增加了14.4%。其中看跌期权未平仓合约数达过去一年来的新高，看跌的情绪浓烈。