专题：中央经济工作会议定下“积极”主基调 机构称A股有望进入盈利上行期

　　来源：每经牛眼

　　昨天，大盘好不容易收复3000点，结果今天又跌下去了。

　　截至收盘，上证指数下跌近34.68点，报收于2968.76点，跌幅1.15%。两市仅成交7685.5亿。

　　市场下跌的重要原因，还是北向资金较大规模流出。截至收盘，沪股通净卖出57.71亿元，深股通净卖出38.19亿元，北向资金合计净卖出95.9亿元。实际上，前几个交易日，北向资金也在净流出，之前大盘还能稳收红盘，本身也有点勉强。而今天，北向资金净流出近百亿，多头确实有点扛不住了。

　　北向资金抛售的主要对象是谁？很可能是白酒股。白酒股一直是北向资金重仓持有的板块，但近两个季度在陆续减仓。今天，泸州老窖下跌超5%，五粮液下跌近4%，顺鑫农业、山西汾酒等下跌超3%，贵州茅台跌幅也接近3%。

　　看看酒ETF的走势，或许很能说明问题。

　　当然，最终北向资金是不是在大举抛售白酒股，还要等盘后交易所数据才能下定论，目前只能通过盘面观察来判断。

　　再看今日市场热点，主要来自三方面：

　　一是消息刺激，机器人概念股成为市场亮点。

　　二是“暴雪将至”，在线教育板块发力。

　　三是抗流感药概念走强。

　　先看第一个热点，机器人概念股。

　　当地时间12月12日晚，特斯拉（TSLA）CEO马斯克发布人形机器人Optimus的最新视频，视频中披露，Optimus第二代机器人（Gen 2）将于2023年12月发布，步行速度提升30%，平衡感和身体控制能力有所改善。

　　“擎天柱”的每次新消息，都能在A股市场上掀起波澜，这一次也不例外。而从今天机器人概念股的炒作路径来看，和前面几次很类似，依然围绕“减速器”、“伺服系统”，以及“工业母机”来进行。

　　减速器方面：重点公司包括巨轮智能、绿地谐波、恒工精密、昊志机电等。

　　伺服系统方面：重点公司包括步科股份、昊志机电、禾川科技和鸣志电器等。

　　工业母机方面：今日表现最强的是北交所公司恒进感应，今日大涨13%，另外克劳斯、巨能股份、华辰装备等也都表现不错。

　　国泰君安研究报告指出，特斯拉将人形机器人Optimus系列与电动车Model系列作为同样重要的产品线，希望打通工业、商用、家用场景限制，填补劳动力缺口，用机器代替人类执行危险、无聊、重复和人们不愿意做的工作，打造下一代的超级智能终端。2022-2023年特斯拉人形机器人以每3-6个月的时间间隔加速迭代，擎天柱从缓慢挥手向集体行走到单腿直立等复杂动作迅速迭代，越来越接近商业化落地，人形机器人蓝海市场即将爆发。

　　人形机器人大规模量产后，预计执行器总成仍占据人形机器人最主要的成本，其中旋转执行器和线性执行器分别占成本的38.4%和33.6%。按每100万台人形机器人测算，考虑量产后的成本和价格下降，关键零部件无框力矩电机、精密减速器、滚柱丝杠、力传感器、空心杯电机的增量市场空间分别为280亿元、140亿元、140亿元、140亿元、96亿元，较现有市场空间均显著提升，相关供应链弹性十足。

　　再看第二个热点，“暴雪将至”，在线教育板块走强。

　　据中央气象台，12月13日至15日，中东部地区将出现一次大范围雨雪天气过程，强寒潮将影响我国大部地区。

　　据北京市应急管理局消息，12月12日22时00分，北京市气象台升级发布暴雪橙色预警信号。预计12月13日早晨至15日上午，北京市将出现大雪到暴雪，其中13日10时至20时为此次降雪过程的最强时段，延庆、昌平、门头沟、房山、怀柔、海淀、石景山、丰台、东城、西城、朝阳、大兴、通州的部分地区降雪量将达到10毫米以上。市应急局发布七条预警响应措施。

　　其中一个重要影响是，中小学、幼儿园实行居家学习，开展线上教学活动，停课不停学；倡导企事业单位员工错峰上下班、弹性办公。

　　这一重要事件，刺激今日在线教育板块走强。个股方面，同辉信息大涨17%，学大教育、苏州科达、汉王科技涨停。

　　最后是抗流感药概念股走强，近期各种感冒病症患者确实很多，身边很多人都不幸中招，甲流、支原体等。

　　而从炒作的龙头来看，新冠药龙头拓新药业今日吸金最明显，最终险些20CM涨停，全天成交11亿元，放量非常明显。

　　消息面上，近期，一种名为JN.1的新冠变异株正在全球快速蔓延，并已在12个国家被发现。据英国和美国卫生机构声称，该变异株是当前已知的增长最快的新冠变异株，预计可能引发新一轮新冠感染浪潮。

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