核心观点：

　　水泥：需求继续回暖。本周水泥需求继续回暖，水泥磨机开工负荷延续上升态势，短期在传统旺季阶段，市场需求有一定增长空间，中长期需求恢复力较弱，预计市场呈弱势运行态势。当前全国水泥大部分高成本熟料线仍处于停产状态，但北方地区熟料开窑率有所上升，水泥供给量有增长趋势，本周水泥熟料库存有一定下降。本周水泥价格小幅增长，水泥企业涨价意愿较强，叠加近期煤炭价格不断上涨，水泥企业成本压力加大，对水泥价格有一定支撑。建议关注下游需求恢复情况及熟料产线开窑情况。

　　浮法玻璃：价格继续上涨，库存下降。本周浮法玻璃价格小幅增长。节后浮法玻璃市场需求有所回升，下游市场刚需补货增加。短期随着传统旺季的到来，下游采购备货需求有望持续恢复，中长期来看，终端需求在竣工端回暖的背景下有增长预期，市场整体需求向好，价格有进一步上行空间。本周浮法玻璃供给量小幅降低，周内产线冷修2条，复产1条。本周浮法玻璃库存有所下降，较上周降幅1.02%，当前浮法玻璃企业库存压力较小。短期来看，下游加工厂将刚需补货为主，对市场需求有一定支撑；中长期受益于地产竣工端回暖，浮法玻璃需求有上行预期。建议关注受益于竣工端改善的玻璃龙头企业。

　　玻璃纤维：粗纱价格偏弱，电子纱价格仍较为稳定。本周部分主流玻纤厂家下调粗纱价格，节后粗纱产销有所恢复，中下游以刚需补货为主，部分地区订单量稍有好转，但粗纱整体需求偏弱运行。本周电子纱价格平稳运行，市场需求较稳定。当前成本水平较高，对价格有一定支撑，粗纱库存较高，企业去库压力较大。短期来看，需求偏弱叠加厂家去库压力，价格或将维持弱势运行。中长期来看，玻璃纤维下游需求如风电、新能源汽车等产业持续扩张，行业仍有较大发展空间。建议关注玻纤行业龙头企业。

　　消费建材：单月销售额环比改善。根据国家统计局最新数据，2023年1-9月建筑及装潢材料类零售额同比下降7.9%，降幅较1-8月扩大0.1个百分点，其中9月单月同比下降8.2%，单月降幅较8月收窄3.2个百分点，环比增加11.72%，消费建材单月零售额小幅增长。消费建材作为地产后周期板块，受益于地产竣工端回暖，需求逐步改善，此外，近期地产利好政策持续加码，带动地产链需求的回升，消费建材需求有望进一步增加。此外，消费建材龙头企业根据市场需求不断调整销售策略及产品结构，加速推进渠道下沉及零售业务市场规模，企业市占率有望不断提升。建议关注消费建材龙头企业。

　　投资建议：消费建材：推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、兔宝宝（002043.SZ）。玻璃纤维：推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石（600176.SH）。水泥：推荐水泥区域龙头企业华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（维权）（000672.SZ）。玻璃：建议关注高端产品占比提升的旗滨集团（601636.SH）、凯盛新能（600876.SH）。新材料：建议关注工业胶需求高增长的硅宝科技（300019.SZ）。

　　风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；地产政策推进不及预期的风险。

(来源于:查股网)