来源：证券市场周刊市场号 

　　节后几个交易日，市场维持低位震荡，但部分科技细分题材股却迎来强势上涨，如算力。随着AI技术的加速应用，算力的行业景气度正在迎来快速提升。

　　近日，华为高级副总裁、运营商BG总裁李鹏表示，到2025年，智能算力需求将达到当前的100倍。随着市场关注度逐步升温，算力相关公司也吸引了包括外资机构、国家大基金、自然人牛散等多路资金的加码布局。

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　　算力股集体“升温”

　　食品饮料公司“跨界”算力被热炒

　　10月11日，继此前连续收出3个涨停板之后，莲花健康股价出现高位震荡，但当天仍收出了4%的涨幅。近4个交易日，莲花健康股价涨幅已接近40%。值得一提的是，莲花健康所在的食品饮料赛道却长期表现平平。莲花健康为何能“杀出重围”、连续暴涨？在这背后，或与算力这一热门概念不无关联。

　　据莲花健康于9月28日表示，全资子公司拟采购总价近7亿元的算力服务器，或受此“跨界”布局消息刺激，公司股价迎来强势上涨。不过其同时表示，该次采购合同所涉算力服务器及配套设备属于新业务，与公司主营业务不具有协同性，公司前期也无相关业务经验。

　　莲花健康股价被热炒背后，市场对于算力板块的整体关注度也在升温。自9月下旬以来（截至10月11日，下同），算力板块即开启了持续反弹模式，截至目前，已累计上涨超6%。部分个股更是迎来强势上涨，如莲花健康、常山北明、超讯通信（维权）、天孚通信等期间涨幅均超过20%，润和软件、光迅科技、天玑科技、景嘉微、新易盛、中国长城、中际旭创等多只个股涨幅均超过10%（见表1）。

　　算力即计算能力，指数据的处理能力。近来，随着AI技术的快速发展，算力的需求度在大幅增加，景气度正在迎来显著增加。分析来看，算力概念被关注度升温，至少有包括产业、事件、政策等多重因素的驱动。

　　如以 ChatGPT 为代表的人工智能催生了大模型（具有大量参数和复杂结构的机器学习模型）的加速推进。据OpenAI近日消息称，ChatGPT将推出新的语音和图像功能；华为在2023年全连接大会联合信通院、科大讯飞共同发布了《星河AI网络白皮书》。据赛迪顾问研究指出，截至2023年7月，中国累计已经有130个大模型问世。在业内公司加速布局大模型背后，是对算力需求的大幅提升。

　　据IDC与浪潮信息发布的研究报告指出，中国人工智能计算力继续保持快速增长，2022年智能算力规模达到268百亿亿次/秒（EFLOPS）。预计未来5年中国智能算力规模的年复合增长率将达52.3%。在此背景下，算力相关利好政策也在不断推出。如六部门近日联合印发了《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%。

　　对于算力未来市场机会，机构同样持有乐观观点。国泰君安近日有研报观点指出，关注算力板块深蹲起跳前的预热，行业基本面持续展现乐观预期。

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　　上市公司纷纷剧透算力布局

　　不少公司股价异动上涨

　　AI算力产业链所涉及的细分领域较多，从算力基础设施来看，包括 AI 芯片及服务器、交换机及光模块、IDC（互联网数据中心）机房及上游产业链等。近期，不少上市公司以公告或通过投资者互动平台等方式剧透了算力产业链方面的相关布局。

　　比如算力租赁，算力租赁是一种通过云计算服务提供商租用计算资源的模式，该概念的出现是源于未来大模型算力搭建成本将越来越高。近阶段，多家公司即表示正在算力租赁方面加码布局。如平治信息公告称，通过签订《投资协议》加快在算力网络建设及算力租赁市场战略部署；润建股份称，在算力租赁服务业务上，公司智能算力中心第一期将为客户提供约2500P算力租赁服务，后续根据客户需求持续投入。

　　随着算力需求的日益增加，业内公司正推进产能扩张。如恒信东方表示，公司正在推进“人工智能算力中心平台建设及运营”项目建设；旋极信息（维权）于近日公告称，计划使用自筹资金增资大算力芯片企业浙江曲速科技；佳力图表示，公司正在推进建设云数据中心，该项目投资约为15亿元，投资建设总容量8400架机柜。

　　节后以来，“华为+”概念被市场热炒，不少公司同时剧透了在算力领域与华为相关的业务布局。如拓维信息表示，公司控股子公司湘江鲲鹏以华为昇腾910AI处理器和鲲鹏920处理器为技术底座，打造了最新算力集群单元兆瀚CA9900 A2；软通动力称，在算力和算法层面，与鲲鹏计算&昇腾计算开展全方位合作，携手昇腾AI推出“软通训推一体化平台”。

　　此外，中装建设、易华录、云赛智联、浪潮信息、首都在线、东方国信（维权）、中国长城等多家公司也在近期剧透在算力方面的相关布局（见表2）。

　　近期，随着市场对算力关注度再次升温，上述不少相关公司股价也迎来了异动上涨。如平治信息，或受加码算力事件刺激，公司股价10月11日上涨近7%；朗科科技股价于10月9日、10日两个交易日累计上涨超10%。

　　多路资金加码

　　内外资机构争相布局

　　在算力景气度显著提升的背景下，多路资本也在对相关公司进行加码布局，如外资机构、知名自然人牛散、国家大基金等。

　　从相关算力公司披露的最新一期股东持仓来看，就有众多外资机构增仓的身影，其中，不乏一家外资机构持仓多只算力概念股，如美林国际（Merrill Lynch International），在上市公司披露的今年二季度末股东持仓中，其就现身首都在线、佳力图等算力概念股前十大流通股股东，截至二季度末，美林国际以297.18万股的持仓量新进成为首都在线第六大流通股股东；以60.31万股的持仓量新进成为佳力图第十大流通股股东。

　　此外，汇金股份（维权）、立昂技术、鸿博股份、盛天网络、恒润股份等也均有外资机构加码布局的身影。部分公司获得了“中东富豪”的加码，如盛天网络，今年二季度，科威特政府投资局以374.38万股的持仓量新进现身其前十大流通股股东；阿布达比投资局对恒润股份增仓20万股至261.47万股（见表3）。

　　除了外资机构，自然人牛散也同样对相关算力股进行了加码，其中不乏“家族式”集体布局，如葛卫东及相关投资方，截至二季度末，葛卫东以1097.12万股的持仓量新进成为中科曙光第五大流通股股东，与此同时，葛贵兰以979.83万股的持仓量新进成为第八大流通股股东，另外，葛贵莲对其加仓328.92万股至969.69万股。经查阅混沌天成披露的公开资料显示，葛贵兰、葛贵莲与葛卫东均为亲属关系。

　　10月11日，盘中一度涨停的科大讯飞也有牛散新进布局的身影，如截至二季度末，自然人方文艳以3276.20万股的持仓量新进成为第八大流通股股东，持仓市值超过20亿元。公开资料显示，方文艳为“超级牛散”章建平的妻子。科大讯飞近日剧透算力方面布局称，与领先国产AI算力厂商进一步加大合作投入并已取得重要成果，让自主可控的星火大模型在自主可控的算力平台上持续进化提升。

　　相关算力公司也获得了“国家队”资金的关注。如东芯股份，据其披露的今年二季度末股东持仓数据显示，大基金二期（国家集成电路产业投资基金二期）以329.70万股的持仓量新进成为第十大流通股股东，截至二季度末，大基金二期的持仓市值超过1亿元。据东芯股份近日透露称，公司上市募集资金投资项目之一的研发中心建设项目中，包含了存算一体化芯片的研发方向。

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