来源：国际金融报 

　　A股三大指数集体探底，证券板块震荡走弱，AI赛道领涨，数据中心概念走势活跃。

　　8月14日，A股三大指数探底回升，沪指跌0.34%，深成指跌0.50%，北证50跌0.53%，创业板指跌1.02%。沪深两市成交额7420亿元，北向资金净卖出超46亿元。

　　盘面上，证券板块震荡走弱，首创证券涨停炸板，太平洋证券、信达证券等涨幅收窄。AI概念领涨，数据中心走势活跃，朗威股份、南凌科技、华是科技“20cm”涨停，人民网、浙数文化等多股涨停。汽车、地产领跌，江淮汽车、比亚迪跌超5%；深振业A、天房发展跌停。

　　分析人士认为，近期的回调主要是政策预期的落差、宏观经济数据触底以及外围市场因素，包括美国对华部分敏感技术领域限投令落地等，使得市场情绪有所冷却。市场深蹲之后的反弹行情值得期待。短期价值板块情绪有所修复，成长有望接力轮动。

　　“牛市旗手”走弱

　　今日，A股震荡下跌，沪指一度创7个月新低。证券板块盘中发力拉升，首创证券盘中涨停，太平洋证券一度涨超6%、国联证券涨超5%、华林证券涨超2%，湘财股份、财达证券、东吴证券涨幅居前。

　　涨势并未持续，证券板块震荡走弱，首创证券涨停炸板，至收盘涨幅降至7%以内；太平洋证券、信达证券等涨幅收窄。

　　机构纷纷看好证券板块中长期走势。中信建投首席策略官陈果在最新策略周报中表示，“活跃牛”正在孕育中，活跃资本市场是盘活当前局面的重要手段。预计伴随着资本市场改革红利的释放、A股财富效应的彰显和市场信心的逐步修复，A股市场有望迎来一轮“活跃牛”。而作为“牛市旗手”的证券板块近来交投活跃，也反映出市场对于该板块的持续关注。

　　东吴证券指出，活跃度提升是未来最重要的投资主线：政策的切入点就是活跃资本市场。因此，相信在政策的持续驱动下，资本市场活跃度一定会迎来修复，而市场活跃度的上行将直接带来经纪业务、自营业务以及基金业务的全面修复。因此，相关业务的修复是未来政策窗口期最确定的方向，相关公司会深度受益。

　　华西证券表示，自7月24日中央政治局会议提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”以来，一系列连贯的相关政策的持续推出有效提振了市场信心。中长期来看，本轮券商板块具备政策、估值的双重驱动要素，看好后续投资端、交易端、融资端相关举措的逐步落地再次利好券商板块。

　　AI概念领涨

　　AI赛道领涨，数据中心概念走势活跃，朗威股份、南凌科技、华是科技“20cm”涨停，人民网、浙数文化等多股涨停。

　　消息面上，近日，贵阳市人民政府、贵安新区管委会印发《贵阳贵安推进数据要素市场化配置改革支持贵阳大数据交易所优化提升实施方案》。其提出，2023年，贵阳大数据交易所交易额达到10亿元，数据交易生态企业达到500家。2025年，贵阳大数据交易所年度交易额突破100亿元，数据交易生态企业突破1000家。

　　数据显示，截至6月底，全国各地由政府发起、主导或批复的数据交易所达44家，头部数据交易所交易规模已达亿元级别，呈爆发式增长趋势。

　　民生证券指出，随着政策的持续推进，未来数据治理、确权及使用原则、公共数据授权运营、重点行业数据要素运营等方面有望迎来更多政策利好，数据要素产业进入加速发展期。

　　嘉合基金表示，8月市场在流动性合理充裕、货币政策更加关注汇率、宏观政策着力扩大消费需求的背景下，预期部分顺周期+超跌反弹行业或有望受益，继续关注AI板块等成长赛道。

　　汽车地产领跌

　　汽车股领跌，江淮汽车、比亚迪跌超5%。

　　全球知名指数公司MSCI最新宣布8月审核变更结果。在本次调整中，共有29只中国股票被纳入MSCI中国指数，19只个股遭剔除。本次季度调整将于8月31日收盘后正式生效，这意味着当日尾盘将有被动指数资金流入。

　　从所属行业来看，本次调整中多只汽车股被调入，包括江淮汽车、北汽蓝谷、福田汽车等，此外还有新易盛、和辉光电、孚能科技等科技股。多只生物医药个股被剔除，包括泰格医药、达安基因、健帆生物、昭衍新药、康龙化成等。

　　消息面上，汽车行业的利好政策依然频出。商务部等9部门印发《县域商业三年行动计划（2023-2025年）》。《计划》提出，继续支持新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材和家具家装下乡，加快农村充换电设施建设，完善售后回收服务网络，促进农村大宗商品消费更新换代。

　　此外，房地产开发板块跌幅居前，深振业A、天房发展跌停。

　　有望震荡向上

　　近期A股缘何下跌，后市怎么走？受访机构纷纷发表观点。

　　公募排排网产品经理徐圣雄在接受《国际金融报》记者采访时表示，近期市场下跌主要有两方面的原因：一方面，7月社融数据不及预期，近期公布的一系列金融数据表现欠佳，引发了市场对于经济的担忧，导致市场的悲观情绪升温。另一方面，房地产和信托不断暴雷，加剧了市场的担忧，市场风险偏好不断下降。经过这几天的大跌之后，利空因素已经得到了较为充分的消化。市场深蹲之后的反弹行情值得期待。

　　磐耀资产认为，近期的回调主要是由于政策预期的落差、宏观经济数据（出口、内需等）触底，以及外部美国对华部分敏感技术领域限投令落地等因素，冷却了市场情绪。当下处于经济底部，也将倒逼政策端不断发力，加大投入力度，经济触底回升、盈利拐点将出现的大方向依然明确，当下不悲观。

　　名禹资产表示，7月经济数据开始部分确认经济底部，但出口、通胀、社融数据弱于预期，叠加地产信托风险担忧，市场短期或再度回到震荡筑底格局。市场风格和投资机会上，经济预期短期下修，风格或再度回到先前行业轮动的格局，个股选择更加重要。关注受益扩内需、估值较低的白酒、家居、家电板块龙头公司，关注信创、券商IT、光伏板块，关注政策放松、格局优化下的优质房企。

　　富荣基金表示，随着7月底政治局会议的定调，后续经济有望持续复苏向上，经济中短期最悲观的时候已过。结合当前市场中低分位数的估值，以及经济弱复苏的背景，市场有望震荡向上。结构上，短期价值板块情绪有所修复，成长有望接力轮动。行业重点关注：成长赛道如半导体、计算机、医药、光伏等板块；关注经济复苏逻辑下的消费、地产龙头公司的机会；国企资产重估如建筑、电力、电信等。

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