Wind万得

　　//  市场要闻 //

　　1、中国将于7月31日公布7月官方制造业PMI。2023年6月中国制造业PMI为49.0%，前值48.8%，非制造业PMI为53.2%，前值54.5%。6月制造业PMI和非制造业PMI表现分化，制造业景气度回升而非制造业景气度回落。

　　中信建投认为，基建投资预计保持一定强度，服务业好于商品消费。从生产环比改善，价格小幅回落，库存显著下行的角度来看，库存周期大概率7月份迎来拐点。被动去库存高度依赖后续政策空间。

　　2、证监会官网显示，证监会最新优化现有做市商制度，安排最新起草了《北交所做市特别规定》并公开征求意见，将适度调整完善专门从事北交所股票做市的券商准入条件。

　　新规显示，对专门申请北交所做市商资格的券商，在科创板做市商条件的基础上适当调整有关资本实力和分类评价要求，净资本由100亿元调整至50亿元，连续三年分类评级为A类A级（含）以上调整至近3年分类评级有1年为A类A级（含）以上且近1年分类评级为B类BB级（含）以上。

　　同时，新增更加符合北交所特点的两项指标，即在北交所保荐上市公司家数排名前20或最近一年新三板做市成交金额排名前20，其他条件保持不变。

　　3、证监会有关部门负责人就上市公司股东离婚分割公司股份有关事宜答记者问。证监会表示，上市公司大股东（即控股股东、持股5%以上股东）、董监高作为“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护上市公司和中小股东利益，自觉规范减持行为，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。

　　下一步，证监会将督促上市公司大股东、董监高严格落实监管要求，发现违法违规的将依法依规严肃处理。

　　//  板块事项 //

　　储能

　　由中国能源研究会、中关村储能产业技术联盟联合主办的第八届储能西部论坛将于8月1日至3日在西安举办，同期将发布中国储能产业半年度数据。

　　据悉，本届论坛以“聚焦电力市场新机制，提升储能规模化运营效率”为主题，设立了8场专题论坛和展览展示，论坛内容涉及新能源+储能联合运行与调度、独立共享储能开发与实践、储能参与电力市场建设情况、大规模储能技术与解决方案以及长时储能技术在大规模储能中的应用等多个方面，涵盖了市场机制、技术与方案以及应用市场三个层面。

　　华为鸿蒙

　　第五届华为开发者大会2023（Together）将于8月4日至6日在东莞松山湖举行。大会议程主要分为七大部分，其中HarmonyOS生态峰会将汇聚主题演讲、松湖对话、白皮书、重大发布等重要议程。

　　据了解，鸿蒙OS 4.0将采用全新的微内核设计，界面更简洁、更流畅。还有望进一步加强AI能力，增强语音交互、语音识别和语音合成等。此外，多设备互联互通、无缝协同也将带来新的升级。全新的鸿蒙OS 4.0有望在下半年发布的华为Mate60系列上首发。

　　房地产

　　在超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议28日在京召开，何立峰指出，积极稳步推进城中村改造有利于消除城市建设治理短板、改善城乡居民居住环境条件、扩大内需、优化房地产结构。以新思路新方式破解城中村改造中账怎么算、钱怎么用、地怎么征、人和产业怎么安置等难题，探索出一条新形势下城中村改造的新路子。

　　大消费

　　全国消费促进工作年中推进会在京召开。会议强调，促进消费持续恢复和扩大，对于巩固经济回升向好基础、推动高质量发展具有重要意义。各级商务主管部门要坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，持续办好“消费提振年”系列活动，提振汽车、家居等大宗消费，推动服务消费提质扩容，改善消费条件，创新消费场景，更好发挥消费拉动经济增长的基础性作用。

　　大模型

　　7月28日，腾讯宣布与中国信通院共同启动行业大模型标准联合推进计划。其中，腾讯与信通院将联合牵头开展《面向行业的大规模预训练模型技术和应用评估方法第1部分：金融大模型》编制，这也将是国内首个金融行业大模型标准。

　　//  个股大事 //

　　1、金陵饭店披露半年报，2023年上半年实现营业收入8.87亿元，同比增长34.70%；利润总额8298.40万元，比去年同期增加5451.63万元，同比增长191.50%；归母净利润3118.11万元，比去年同期增加2811.39万元，同比增长916.61%。

　　2、塔牌集团发布半年度业绩快报，上半年实现营业收入28.7亿元，较上年同期增长了10.72%；实现利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为6.53亿元、4.86亿元，较上年同期分别增长了176.23%、178.03%。

　　3、南天信息发布2023年半年度报告，上半年营业收入38.06亿元，同比增长15.16%，净利润2147.09亿元，同比增长93.06%，基本每股收益为0.0544元/股。

　　4、水井坊公布半年度报告，营业收入15.27亿元，同比下降26.38%，净利润2.03亿元，同比下降45.15%，扣非净利润2亿元，同比下降44.86%，基本每股收益0.4165元。

　　5、国泰君安发布2023年半年度业绩快报。公告称，2023年上半年，公司实现营业收入183.32亿元，同比下降6.25%；实现归属于上市公司所有者的净利润57.41亿元，同比下降9.89%。

　　6、同花顺发布半年度业绩报告称，2023年上半年营业收入约14.7亿元，同比增加5.83%；归属于上市公司股东的净利润约4.59亿元，同比减少5.29%；基本每股收益0.85元，同比减少5.56%。

　　7、美的集团公告称，根据公司总体战略布局，结合安得智联供应链科技有限公司业务发展需要，依据A股上市公司分拆所属子公司上市的相关规定，公司董事会授权公司经营层启动分拆安得智联申请首次公开发行人民币普通股（A股）并在深交所主板上市的前期筹备工作。

　　8、中钢国际7月28日晚间公告，2023年第二季度，公司新签工程项目合同38个，合同金额总计53.13亿元；2023年上半年，公司共计新签工程项目合同56个，合同金额总计93.74亿元。

　　9、当升科技7月28日晚间公告，公司拟在芬兰规划建成年产6万吨欧洲新材料产业基地一期项目，总投资计划为7.74亿欧元。

　　10、雄韬股份发布2023年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发行股票的数量不超过11526.45万股（含本数），募集资金总额不超过12.24亿元，扣除发行费用后拟将全部用于湖北雄韬新能源锂电池（5GWh）生产基地建设项目、通信基站储能项目（一期）、补充流动资金。本次发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定对象。

　　11、盈方微（维权）于7月30日发布公告称，公司决定终止收购华信科49%股权及World Style49%股。盈方微表示，鉴于本次交易历时较长，国内外经济及资本市场环境较本次交易筹划之初已发生较大变化，经公司与交易各相关方友好协商并认真研究论证，认为本次交易已无法达成交易各方预期，现阶段继续推进本次交易存在较大不确定性风险，决定终止本次交易事项。

　　12、海底捞7月30日在港交所公告，集团截至2023年6月30日止六个月的持续经营业务收入预计将不低于188亿元，增加比例不低于23.7%，主要由于随着针对新冠疫情的管控措施取消，海底捞餐厅客流量增加，经营好转；及“硬骨头”计划下部分先前关停门店重开后，餐厅数目同比增加。

　　同时，集团截至2023年6月30日止六个月预计将录得持续经营业务净利润不低于22亿元，利润增加主要由于翻台率提升，内部管理及营运改善，餐厅经营效率提升。

　　13、苹果公司将于美国东部时间8月3日股市收盘后（北京时间8月4日）发布截至6月底的2023财年第三季度财报，营收预计同比环比仍将下滑。

　　//  限售股解禁 //

　　Wind数据统计显示，本周（7月31日-8月4日）共有50家公司限售股陆续解禁，合计解禁49.6亿股，按7月28日收盘价计算，解禁总市值为945.79亿元。

　　从解禁市值来看，7月31日是解禁高峰期，25家公司解禁市值合计778.3亿元，占下周解禁规模的82.29%。按7月28日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：华大九天（187.64亿元）、国联证券（141.14亿元）、思特威-W（76.28亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：国联证券（14亿股）、江航装备（4.37亿股）、佳都科技（3.96亿股）。

　　从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有22家，定向增发机构配售股份有10家，首发战略配售股份有7家，股权激励一般股份有3家，首发原股东限售股份，首发战略配售股份有3家，股权激励限售股份有3家，其他类型有2家。

　　//  新股日历 //

　　Wind数据统计显示，本周（7月31日-8月4日）将有8只新股发行，其中创业板有5只，科创板有3只。7月31日发行的是碧兴物联、华洋赛车，8月1日发行的是科净源，8月2日发行的是固高科技，8月3日发行的是威马农机、司南导航，8月4日发行的是德福科技、广钢气体。这8只新股累计发行数量共计约5.32亿股，预计募集资金金额共计64.64亿元。

　　//  机构看后市 //

　　中信证券：A股有望开启今年第三个做多窗口

　　7月市场整体处于经济、政策和情绪的三重谷底，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口，预计行情不会以脉冲式的上涨一蹴而就，而是在政策有序落地的过程中逐步上行，将持续数月。

　　第一，政策拐点已明确，政治局会议全面回应市场关切，提振市场信心，预计优化地产政策、活跃资本市场、一揽子化债方案措施将逐步落地。

　　第二，基本面拐点也将明确，经济运行已处于年内底部，将随着库存去化和政策发力逐步改善，A股盈利周期的底部特征较明显，预计盈利增速将在下半年修复。

　　第三，市场流动性拐点也将明确，人民币汇率拐点已清晰，国内货币政策8月仍有降准可能，同时近期A股关注度提升，活跃资金明显回流，将带动增量资金入场。

　　第四，市场情绪也将迎来拐点。

　　四大拐点8月共振下，A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口，配置上，建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

　　光大证券（维权）：曙光乍现，现实与预期的再平衡

　　从复合增速的角度来看，二季度企业盈利增速或将是全年的底部，此外，伴随预期回暖，增量资金有望重新流入权益市场。我们认为市场有望波动上行，或出现新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预期的修复行情。

　　配置方向上，建议关注半导体产业链（半导体设备、面板、存储、封测等）、AI相关的硬件方向（光模块、服务器）等。“中特估”或许也将是资本市场安全发展的重要方向之一，建议关注国企改革相关方向。

　　兴业证券：战略性看多半导体

　　在市场配置方面，下半年，战略性看多半导体。半导体有望成为“数字经济”新一轮行情的领军者，并且在景气周期、科技创新周期、国产化周期三大周期共振下，有望成为下半年超额收益的重要来源，当下就是战略性布局时点。

　　此外，今年以来，“数字经济”中领涨行业的一个重要特征就是机构此前配置比例相对较低，随着部分市场共识的方向已从欠配走向超配，来自资金系统性调仓的影响将逐渐减弱，行业后续收益来源将更加聚焦业绩线索。

　　结合“数字经济”配置状况以及中报业绩，除了关注超配方向的业绩线索外，对于当前机构尚未充分配置、仓位水平仍处低位、潜在增配空间较大的行业也可重点关注和挖掘。

　　//  大事前瞻 //

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