每经记者 赵云    每经编辑 肖芮冬    

　　市场底叠加政策底，A股终于等来了强力普涨。

　　今天（7月25日），大盘全天高开高走，三大指数均涨超2%，上证50指数涨超3%。截至收盘，沪指涨2.13%，深成指涨2.54%，创业板指涨2.14%。

　　盘面上，大金融板块集体走强，券商股领涨，太平洋、国海证券、首创证券、中国太保涨停，宁波银行涨超8%。

　　地产产业链个股持续活跃，金地集团、滨江集团、东方雨虹、金牌橱柜等超20股涨停。汽车产业链个股震荡反弹，亚星客车、江铃汽车、文灿股份等涨停。

　　AI概念股盘中拉升，财富趋势20cm涨停，鸿博股份两连板，万兴科技涨近10%。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。

　　沪深两市今日成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。北向资金全天净买入189.83亿元，净买入金额创年内新高，其中沪股通净买入98.79亿元，深股通净买入91.05亿元。

　　其实上周五和本周一，Z哥就有种市场基本跌无可跌的感觉，反转随时可能到来。而在昨天盘后，看到大新闻，又看到晚间A50大涨后，Z哥就知道“稳了”，至少高开有了吧？如果能高走，就是真的超预期。

　　盘面大家有目共睹，房地产产业链是当之无愧的最强板块。原因大家都知道，这里复述一遍：

　　昨日政治局会议上指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。

　　此外，政治局会议还罕见提及“要活跃资本市场，提振投资者信心”。有媒体发现，上次政治局会议提到“活跃资本市场”表述还是在2013年，距今整整10年，当时引发了2014年7月~2015年6月的大牛市。

　　中信建投证券策略首席分析师陈果认为，在此前历次中央政治局会议中，鲜有直接提及“资本市场”的政策表达。去年4月会议表述为“保持资本市场平稳运行”，而此次定调“活跃资本市场，提振投资者信心”，表现出最高层对于资本市场的关注，这也意味着当前市场的长期低迷并不符合国家战略需求。

　　光大证券（维权）首席宏观分析师高瑞东也在研报中指出，虽然具体的政策举措还未披露，但短期有望显著提振市场偏好，大盘有望迎来超跌反弹窗口。

　　于是今天地产、金融（也包括券商）齐头并进，对指数的提振不言而喻，压抑许久的情绪得到释放，普涨也就水到渠成。

　　Z哥很开心，今天晚饭可以加个鸡腿了。不过有的投资者可能担心：“大家都这么涨，明天谁来接？”

　　确实，过去一段时间的行情经常体现为上涨缺乏持续性，利好来了总是先手割后手，热门板块坐跷跷板玩轮动。

　　亏钱亏多了大家就会谨慎，但有句话是这么说的：“悲观者正确，乐观者挣钱”。作为看多做多的一员，Z哥把今天观察到的几个细节分享给大家，看看未来几天能否得到验证。

　　首先，今天北向资金疯狂流入，而且这波资金是“真”北向。

　　据证监会官网，修订后的《内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定》（以下简称《规定》）已于2022年7月25日起施行，香港经纪商不得再为内地投资者新开通沪深股通交易权限，并设定了一年过渡期（2022年7月25日至2023年7月23日）。

　　从昨天（7月24日）起，内地投资者已不可通过沪深股通买入A股（包括参与配股），但所持A股可正常卖出。

　　有券商研报指出，过去部分内地投资者在香港开立证券账户后通过沪深股通交易A股，存在配资、违规交易等情况。“假外资”一般较少参与本地港股交易，大部分资金用于频繁对A股进行短线投机操作，因此也有部分是量化资金。

　　而这波“真”境外资金，今天态度坚决，诚意给够，我们可以期待，他们是目光更长远的资金，不至于今天进场明天就统统跑了。

　　其次，今天A股放量上涨，但成交额9481亿元，市场量能还有上升空间。

　　Z哥一直很关注市场量能，因为市场上涨根本上需要增量资金。在市场交投活跃的时候，连续多个交易日的万亿成交额是不罕见的，通常也伴随着指数上涨。

　　过去一段时间，这个量时常缩到8000亿下方，反映出不少投资者在持币观望。当行情迎来反转，为避免踏空，这部分资金自然会加入。

　　当量能逐渐充足，板块之间的跷跷板效应就会弱化。值得一的是，今天虽然房地产、金融、消费等权重板块涨最猛，AI相关的部分热门股午后有回落甚至跳水，但临近尾盘，AI这边也有资金回流了，比如下面两只成交额居前的。

　　此外，人民币对美元汇率在岸、离岸市场今天纷纷大涨，提升中国资产的吸引力。

　　昨天政治局会议提出“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”。今天，在岸人民币对美元汇率开盘后径直冲高，逼近7.14关口；离岸人民币对美元汇率上涨幅度更明显，接连收复7.18、7.17、7.16、7.15、7.14、7.13六道关口。

　　不止A股，今天港股表现也相当强劲。截至Z哥完稿，恒生指数和恒生科技指数涨幅是这样的。

　　总之，在Z哥看来，最晦暗的时候已经过去，祝大家明天继续赚钱。

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