来源： 证基风云 

　　受外围市场扰动，今日A股市场再现调整。整体上来看，市场热点较为散乱，无明显主线，三大指数中沪指相对偏强。

　　7月7日，大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，但沪指相对偏强。截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.73%，创业板指跌1.05%。

　　今日，总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市成交额7998亿元，较上个交易日缩量200亿元，两市成交金额跌破8000亿元。

　　消息面上，美东时间周四，美国ADP就业报告显示，有“小非农”之称的美国6月ADP就业人数增加49.7万人，为自去年2月以来的最高水平，远高于预期的22.5万人，也远超前值的26.7万人。表明6月份美国劳动力市场没有显示出放缓的迹象，企业创造的就业岗位远远超过预期。

　　受相关消息影响，市场对美联储的鹰派姿态更加确认，隔夜海外市场普跌。市场普遍认为，美联储7月或重启加息。

　　三大指数集体收跌

　　受外围市场扰动，今日A股市场再现调整。整体上来看，市场热点较为散乱，无明显主线，三大指数中沪指相对偏强。

　　盘面上，31个申万一级行业中共计9个行业板块收涨。农林牧渔、交通运输、公用事业、煤炭、非银金融等行业板块涨幅居前。下跌方面，计算机、电力设备、电子、国防军工等行业板块跌幅居前。

　　今日，农林牧渔板块逆势走强，以1.43%的涨幅领涨各行业板块。神农科技涨近12%，农发种业、粤海饲料、大湖股份涨停，国联水产、益生股份、荃银高科等跟涨。

　　消息面上，联合国粮食及农业组织的全球大米价格指数显示，由于天气因素，全球大米价格已经徘徊在11年来的高点附近。7月6日晚间，农发种业公布2023年半年度业绩预告，公司预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润为7100万元—7600万元，同比将增加51.58%到62.25%。

　　交通运输板块今日异动拉升，整体收涨0.75%。板块内，传化智联涨超 6%，长久物流、招商南油涨超4%。

　　概念股方面，转基因、粮食概念、气溶胶检测、鸡肉概念等涨幅居前。下跌方面，AI概念股再陷调整，华为欧拉、国资云概念、电子车牌、液冷概念、VPN等概念跌幅居前。

　　加息预期影响递减

　　“7月份的第1周，A股是呈现先冲高后回落的态势，成交量步步走低。这显示出情绪面非常纠结，观望的气氛占据了主流。”融智投资基金经理夏风光在接受《国际金融报》记者采访时表示。

　　夏风光分析道，本周人民币汇率的压力有所缓解。但是，美国“小非农”数据超预期的情况，导致加息预期进一步的升温，7月份加息的概率已达9成，这让海外股市明显受到压力。相比较之下，今日A股总体上运行较为坚挺，扛住了海外因素的扰动。

　　建泓时代投资总监赵媛媛向记者表示，“昨晚，美国公布的ADP就业数据大超预期，美联储加息预期也迅速强化。今日A股也受到了一些负面影响。但和数周前相比，美联储的紧缩预期对A股的冲击正在边际递减。”

　　绎博投资基金经理王阳林则表示，“A股牛市行情或将在未来一年半到来。”他认为，近期受加息预期影响，A股估值受压制。但加息接近尾声，明年初降息预期存在，不排除大幅度降息。同时，通胀已经开启趋势性下行，年底有望下调至3%以内，这些因素有利于市场估值企稳回升。另外，预计国内库存周期将在三季度见底，在政策呵护下，下半年经济和明年经济将环比稳定增长，A股公司盈利将温和复苏。

　　方信财富投资基金经理郝心明认为，昨日外围市场转跌，情绪上对A股造成不利影响。但是，如果把全球市场看做整体，从存量博弈角度分析，A股与欧美日市场的剪刀差走势或许存在跷跷板效应，当A股调整得足够到位，性价比突出，不排除有价值回归的需求，短线无需悲观。

　　当前仍是重要布局期

　　进入第三季度，投资者该抓住哪些投资机会？

　　在夏风光看来，近半年来，市场的情绪围绕着宏观经济面波动。7月份以后宏观经济能否好转，上市公司盈利增速能否恢复，是影响后市的重要变量。经济运行有自身的节奏和规律，中报期也只是刚刚开头，但短期走势更多的是受到情绪的影响，对于价值投资者而言，这或是逆向配置的好机会。

　　富荣基金认为，市场估值、预期的底部特征较为明显，当前仍是未来3至6个月重要的布局期。从目前政策的发力程度来看，更偏“托底”而非“刺激”。因此，中期维度看，具备自身产业逻辑的AI及相关产业链仍是需要重点关注的部分，但因短期涨幅较大、预期较满，板块需要持续的催化或者时间和业绩来消化。短期配置建议相对均衡，前期跌幅较大的消费、电新等板块性价比优势显现。同时，临近半年报披露期，建议关注业绩超预期的个股。行业重点关注：成长赛道如半导体、计算机、医药、光伏等板块；国企资产重估，如建筑、电力、电信等；经济复苏逻辑下的消费、地产龙头公司。

　　郝心明认为，下半年对市场的看法是宽幅震荡，经济复苏预期将逐渐被市场验证，在每一次缩量调整的底部区域要逐步收集筹码，未来一年将是不错的布局区间。对于调整充分且估值处于低位的白马蓝筹股，建议可分批进场。

　　具体投资方面，王阳林建议，投资者可考虑双重受益于贴现率下行和中国经济高质量增长的高科技板块，包括细胞基因疗法产业链的CDMO环节、碳化硅产业链的衬底环节、人工智能产业链的上游核心零部件和人形机器人，以及芯片产业链中的高壁垒领域，包括半导体设备和AI芯片等。

　　中国银河证券表示，展望下半年，随着消费者信心逐步恢复，竣工拉动需求逐步释放，国内家电消费有望提升；海外市场面临一定的不确定性，但由于去年同期基数走低、海外库存逐步去化，出口有望逐季改善。从估值来看，板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。建议关注三条投资主线：高景气度空调板块；受益于地产竣工改善的厨电；景气度有望回升的清洁电器。

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