来源 v观财报

　　创业板指盘中创近3个月最大涨幅，半导体板块却遭一记重锤。

　　继锂电板块一季报业绩不佳，导致中科电气、长远锂科等逾10只锂电股跌停后，相似的情况轮到了半导体板块。

　　26日，Wind半导体产业指数大跌2.71%，长电科技等4股跌停，欧比特跌10.83%。一片惨状背后是堪忧的一季度业绩。

　　25日晚间，长电科技披露一季报，报告期内实现营业收入58.60亿元，同比下降27.99%；归属于上市公司股东的净利润1.10亿元，同比下降87.24%；基本每股收益0.06元/股。

　　谈及业绩下降原因，长电科技表示，主要系全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行周期，导致国内外客户需求下降，订单减少，产能利用率降低，带来利润下滑。

　　按照Wind行业分类，目前已有62家半导体上市公司披露2023年一季报，其中47家实现盈利，15家亏损。整体来看，12家公司净利降幅超过100%。

　　除了长电科技外，近期披露一季报的半导体公司中，不少业绩出现了大幅下滑。

　　其中：

瑞芯微一季度实现营业收入3.29亿元，同比下降39.34%；归属于上市公司股东的净利润亏损1838万元，去年同期盈利8414.6万元。

龙芯中科一季度实现营业收入1.18亿元，同比下降34.93%；归属于上市公司股东的净利润亏损7218万元，去年同期净利3642.25万元。

国民技术一季度实现营业收入2.17亿元，同比减少36.29%；归属于上市公司股东的净利润亏损8421万元，同比由盈转亏。

联动科技一季度实现营收约4259万元，同比减少36.83%；归属于上市公司股东的净利润约122万元，同比减少94.51%。

　　半导体产业怎么了？从长电科技2022年年报中或可窥探一二。

　　年报提到，据半导体产业协会（SIA）公布数据显示，2022年全球半导体行业销售总额5741亿美元，同比增长3.3%；然而2022年下半年销售已放缓，其中第四季度销售额为1308亿美元，同比下降14.3%，环比下降7.2%。按区域划分，中国仍然是最大的半导体市场，2022年销售额达1804亿美元，但同比下降6.2%；美洲、欧洲、日本同比分别增长16.2%、12.8%和10.2%。

　　所有地区2022年12月的销售额环比均有所下降，中国、美洲、欧洲、日本分别下降5.7%、6.3%、0.6%、0.5%，12月全球销售额环比下降4.3%。虽然半导体市场整体有下滑趋势，但汽车芯片表现亮眼，销售额同比增长29.2%，达到创纪录的341亿美元。

　　据国际数据公司（IDC）最新报告显示，2022年全球智能手机出货量为12.1亿台，同比下降11.3%；2022年第四季度出货量为3.0亿台，同比下降18.3%。据市场调研机Canalys报告显示，2022年全球个人计算机出货量为2.85亿台，同比下降16%。

　　年报提到，从全球半导体产业发展的历史情况来看，半导体产业具有一定的周期性。

　　值得一提的是，芯原股份、乾照光电两家公司净利润下滑幅度超过10倍！

　　一季报显示，芯原股份净亏损7159.36万元，同比下降2280.25%。公司表示，由于知识产权授权业务受到客户项目启动安排相关等因素影响，单季度收入有所波动，导致报告期内净利润有所下降。

　　芯原股份称，来自系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商等客户群体的收入2.82亿元，同比增长47.62%，占营业收入比重52.36%，占比较2022年度提升6.55个百分点。公司在手订单充足，截至报告期末，公司在手订单金额为18.10亿元。

　　按业务构成情况看，2023年第一季度，公司累计半导体IP授权次数30次，实现知识产权授权使用费收入1.01亿元，同比减少56.29%。报告期内，公司实现特许权使用费收入0.28亿元，同比减少13.56%。

　　芯片设计业务收入1.14亿元，同比增长40.33%；实现量产业务收入2.94亿元，同比增长36.24%。

　　另一家净利润降幅超10倍的公司乾照光电一季度净亏损1.02亿元，同比下降1317.5%。

　　公司表示，一方面受全球经济及LED行业环境影响，市场需求放缓，LED芯片售价下降、出货量同比减少，致使公司芯片收入同比下降；另一方面，部分生产线减产，受固定成本摊薄因素影响，致使部分芯片成本有所上升。公司资产减值损失的计提金额同比增加，致使净利润同比下降。

　　备受关注的是，大基金最近减持动作频频。

　　此前，三安光电、景嘉微、国科微、长川科技等公告了国家大基金的减持预案。

　　4月19日，安集科技公告称，4月14日至4月18日，股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司减持44.71万股公司股份，减持后该股东持有499.14万股公司股份，占公司总股本6.57%。

　　4月3日，三安光电公告称，国家集成电路产业投资基金计划于2023年4月27日至2023年7月26日减持不超4989.02万股，占公司总股本的1.0%。

　　对于后市，国开证券判断，二季度半导体行业基本面整体仍将持续承压，随着三季度设计厂商库存调整，以及芯片龙头供给端缩减，供需结果下半年有望逐步改善。

　　招商证券表示，当前半导体需求端未来或将逐步回暖，以手机/IoT/PC为代表的消费类需求有望触底回升，半导体行业整体库存持续边际改善， 2023年中半导体产业链库存有望去化完成，建议持续关注需求和库存边际变化，并把握板块投资的提前布局时机。

　　国金证券电子首席分析师樊志远表示，国产替代逻辑持续强化。短期内未受影响的成熟工艺是国内晶圆厂扩产主力，中长期看好存储和逻辑先进制程打开成长空间。AIGC引领新一轮创新周期，叠加周期复苏预期，国内晶圆厂扩产确定性强，2023年capex（资本支出）短暂下修后有望重回上升通道。材料相对后周期，行业β会受到一些半导体行业景气度的影响，下半年有望环比改善。

　　（文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。）

　　封面、导语图来源包图网

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　　作者 | 吴晓薇 万可义

　　编辑 | 郭晋嘉

　　审校 | 董文博