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　　瑞士联邦政府3月19日宣布，瑞士信贷银行将被瑞银集团收购。

　　瑞信（Credit Suisse）的历史最高市值是在2007年7月，在全球金融危机爆发前夕达到了约 1540亿美元的市值。到2023年3月17日，瑞信与瑞银达成收购协议前的最后一个交易日，其市值仅为70亿美元，95%的市值灰飞烟灭。

　　瑞信的落幕可能只是全球金融趋势转变中的一个标志性事件，梳理清楚其落幕背后的原因，可以更加清楚的分辨全球金融趋势走向。

　　//  瑞信已有167年历史  //

　　瑞士信贷（Credit Suisse）成立于1856年，距今已经有167年历史。被收购前，是全球第五大财团，瑞士第二大的银行（仅次于它的长期竞争对手UBS瑞士联合银行），是一家经营个人、公司金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务公司。在五十多个国家有分公司，公司总投资为两百四十五亿美元，管理财产为一万一千九百五十三亿瑞士法郎。

　　以往人们所说的瑞士银行，包括瑞士信贷银行、民族银行、瑞士联合银行集团（1998年瑞士联合银行与瑞士银行公司合并），如今的瑞士大银行仅存两家，即瑞士信贷与瑞银集团。

　　在瑞银收购瑞信后，瑞士的大银行就只有瑞银一家。

　　因为瑞士银行的保密性和安全性，使得瑞士一跃成为世界最有信得过的银行之一，据说最巅峰的时期，全球将近四分之一富人的钱都存在瑞士银行，在2018年，在瑞士银行托管的钱将近6.58万亿美元，也就是45万亿人民币，而当时瑞士的全国GDP才7000多亿美元。

　　//  特殊的银行业  //

　　瑞士银行业发展壮大离不开国家背景。

　　1713年，瑞士通过立法，来保护银行存款人的信息，当初是为了给存款人提供更多的安全和隐私，当时有欧洲富人表示，使用瑞士银行的主要原因是真正为了安全，并且愿意把钱存入瑞士银行。

　　17世纪末法国大革命，欧洲陷入动荡；各国富豪均需要一个能保障财产安全的银行，早就立法保护客户信息的瑞士，以及传统的中立地位、加上易守难攻的地理地形，让瑞士银行成为财富庇护地。

　　1815年在维也纳会议，瑞士被确认为永久中立国，进一步促进了本土银行业吸纳全球资金。

　　一战二战，瑞士维持了中立国身份，这让其银行可以保障财产安全，更加深入人心。

　　瑞士银行的发展离不开制度的保驾护航，其可以说有着世界上最严格的保密协议。在瑞士银行开户，可以不提供真实姓名，不需要身份证明，瑞士银行也不会过问钱从哪里来，只要你开户存钱，就提供保障，出具存款凭证，譬如瑞士银行本票，拿着这张本票就可以到瑞士银行取钱。而且根据瑞士《银行法》和《联邦银行法》，要求瑞士的各家银行不得泄露客户的隐私，一旦有人泄露，将面临巨额罚款和判刑入狱。另外，瑞士还不对这些钱收税，综合以上因素，瑞士银行成为全球富人囤积财富的主要基地。

　　但不利的一面也随之而来，世界各种不法钱也都喜欢存入瑞士银行，避税天堂一定程度上也和逃税挂钩。

　　//  财富基地地位动摇  //

　　不过，瑞士银行业近年却备受批评，被指助长富人避税。美国政府亦采取措施打压避税，自2007年起，共有85间瑞士的银行被指协助美国银行客户隐藏财富，而被罚共50亿美元，包括瑞信于2014年因协助美国富豪避税，被美国罚款25亿美元。

　　在2009年，瑞银被美国指控协助美国客户逃税，两者达成和解，瑞银除支付罚款，并同意向美国当局提供部分可疑的美国客户资料。至2013年，瑞士签署经济合作与发展组织的税收事项互助管理多边公约，承诺在跨境合作中，提供银行帐户资料及协助其他国家进行税务审计。

　　瑞士在2014年5月签署国际自动信息交换标准，同意与其他国家就针对税收的金融信息进行自动交换。瑞士签署经济合作与发展组织（OECD）修定的《多边税务行政互助事宜公约》（Multilateral Convention on Mutual Administrative Assistance in Tax Matters）於2017年起开始实施，瑞士将会与多个国家分享该国银行的帐户资讯，而其他国家也会提供瑞士公民的帐户资料，让税务机构可搜集国民海外收入数量，以打击避税，现有逾百个国家签署公约。

　　在条约生效前，仅有与瑞士签署双重课税协议的国家可向提出要求，索取银行资料。不过，申请国家必须提供逃税者之确实证据，不过，瑞士却不一定会交出资料。在公约生效后，签署协议的国家不必再提出要求，每年瑞士也会主动提交资料。

　　俄乌冲突期间， 瑞士银行的一些做法，让客户担忧其银行业性质再次改变。

　　据瑞士《周日报》报道，光是瑞士信贷一家，就先后冻结了俄罗斯约176亿瑞士法郎的资产，约占俄罗斯自然人和法人在瑞士所有资产的33%。结果是，大量的非西方国家客户已经不再信任瑞士银行，资本正在加速从瑞士的各大银行中流出。以瑞信为例，2022年全年资金流出1232亿瑞士法郎，仅第四季度，客户就从瑞信撤出了1105亿瑞士法郎资金。

　　//  经营不断暴雷  //

　　瑞信陷入信用危机，一方面是储户出逃，另一方面，也是源于其自身经营不善。

　　2021年3月，而Bill Hwang对多只股票的高杠杆押注最终崩盘，创下“人类史上最大单日亏损”，瑞信在此次爆仓事件中损失55亿美元。巴菲特的老搭档查理·芒格对此这样评价：“参与的投行都是傻瓜，而瑞信是最大的傻瓜。”

　　2022年2月瑞信又发生客户信息泄密事件，显示该行的客户包括保加利亚毒品走私团伙头目埃韦林·巴内夫及多名成员。随即，瑞信因涉嫌帮毒贩洗钱被检察机关起诉。成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。此外，瑞信还被曝骗取投资者超8.5亿美元贷款，被罚款近5亿美元。

　　丑闻不断下，瑞信已经连续两年亏损。瑞信2022年度报告显示，2021年全年净亏损17亿瑞士法郎，2022年全年净亏损73亿瑞士法郎，预计2023年将再次出现重大亏损。

　　而硅谷银行的暴雷时间，直接引发了投资者对瑞信信心的雪崩，股价五个交易日最大下跌40%。