文 马嘉悦

　　三季度以来，市场震荡盘整，备受关注的知名私募基金经理如何操作？伴随着上市公司三季报陆续披露，答案逐渐揭晓。

　　上市公司披露的信息显示，今年三季度，葛卫东出手买进正极材料龙头股容百科技，期末持股市值接近4亿元。同期，高毅资产首席投资官邓晓峰增持“旧爱”紫金矿业，运舟资本创始人周应波新进花园生物。

　　葛卫东大手笔买入容百科技

　　葛卫东为上海混沌投资董事长，以期货投资起家，不过近年来葛卫东将更多精力转向股票二级市场，布局成长赛道且获利颇丰。因此，其投资的一举一动备受市场关注。

　　10月20日晚间，容百科技披露的三季报显示，截至三季度末，葛卫东新进公司前十大流通股东，持股数量为464.42万股，期末持股市值达3.91亿元。值得注意的是，除了葛卫东，华夏基金、易方达基金旗下公募基金、香港中央结算有限公司等也增持了容百科技，抄底动作明显。

　　公开资料显示，容百科技专业从事锂电池正极材料的研发、生产和销售，前三季度公司实现营业收入192.8亿元，同比增长208.41%；实现归母净利润9.18亿元，同比增长67.32%。不过，从单季度数据来看，三季度容百科技归母净利润为1.82亿元，同比下降20%。 

　　单季度净利润滑坡叠加新能源板块整体回调，容百科技股价在三季度回撤近35%。容百科技表示，虽然三季度受镍钴锂原料价格波动及客户库存政策调整等偶发性因素，盈利受到影响，但四季度下游市场将进一步延续旺盛需求，预计高镍正极销量环比增长约60%，单吨盈利将恢复至前三季度的平均水平。

　　沪上一位私募创始人也表示：“三季度以来，以新能源为代表的成长赛道显著调整，不过目前来看，估值风险释放较为充分，结合四季度和明年业绩预期，诸多龙头企业估值已经回到合理甚至低估的位置，可以逐步逢低布局。” 

　　邓晓峰钟情紫金矿业

　　上市公司三季报的陆续披露，使知名基金经理邓晓峰的加仓动作也得以曝光。 

　　10月21日晚间，紫金矿业披露的三季报显示，截至三季度末，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划和高毅-晓峰1号睿远证券投资基金，分别持有公司4.51亿股、3.16亿股和1.5亿股，合计持股数量达9.18亿股，相比于二季度末增持约2600万股，按照区间成交均价计算，合计增持金额超2亿元。

　　早在2019年三季度末，邓晓峰管理的产品首次进入紫金矿业前十大流通股东，合计持仓约3.09亿股，随后多个季度邓晓峰持续加仓。为何他对紫金矿业如此“钟情”？ 

　　今年8月，邓晓峰坦言，对于有色金属行业可以从短期需求与长期供给两个维度思考。短期内，欧洲、美国等主要经济体在加息周期下的经济增速不断下降，对大宗商品的需求同样会减少。因此，今明两年部分大宗商品的价格会由于需求不足而存在较大压力。 

　　而在供应方面，绝大部分有色金属品种的产能并没有增加，尤其是采矿业。因此，从三到五年的时间维度看，未来这些大宗商品的供需关系会更加紧张，相关公司的盈利情况跟历史上相比，反而会处在更加有利的阶段。其中一些细分品类，还能够受益于当前全球能源转型，从而在需求端出现更加明显的结构性增长。因此，有色金属领域的相关公司中长期前景会更乐观。 

　　无独有偶，盘京投资创始人庄涛也现身有色金属行业。10月21日晚间，三祥新材最新披露的三季报显示，截至三季度末，盘京投资旗下盛信2期私募证券投资基金、盛信1期私募证券投资基金主基金分别持有公司415.47万股、247.87万股，相比于二季度末，持股数量分别增加87.58万股和42.25万股。 

　　资料显示，三祥新材专注于新材料的研发、生产和销售，目前已形成“锆系、镁系、先进陶瓷系列”三大业务板块。三祥新材表示，2022年前三季度，受上游原材料价格及市场需求影响，公司锆系产品价格上升，营收规模扩大，因此盈利能力得以提升。 

　　周应波新进花园生物

　　杨东加仓利亚德

　　伴随着上市公司三季报披露，知名基金经理周应波“奔私后”的持仓也首次曝光。 

　　10月21日，医药企业花园生物披露三季报显示，周应波管理的运舟成长精选1号私募证券投资基金和运舟成长精选2号私募证券投资基金，分别持有花园生物851.02万股和434.58万股，新进成为公司第六和第十大流通股东。

　　周应波在最新一期的月报中表示，行业配置策略是“立足稳定需求，跟踪景气变化”。“立足稳定需求，即更重视计算机、医药等更多以确定性内部需求为主的行业；跟踪景气变化则是对储能、电动车、光伏等快速增长行业的景气变化密切跟踪，更多关注其中的新技术、新材料类投资机会。” 

　　对于医药板块，周应波进一步表示，医药行业经历了持续一年多的估值、盈利预期下跌过程，部分细分化药、医疗器械ODM企业显示出了很好的估值成长性匹配程度，因此进行了部分配置。 

　　另外，今年三季度，杨东执掌的宁泉资产还加仓了LED显示公司利亚德。上市公司披露信息显示，截至三季度末，宁泉资产旗下两只产品合计持有利亚德5391.2万股，期末持股市值约3亿元。相比二季度末，宁泉资产整体持股数有所增加。