经过一个多月时间调整后，全球资管巨头又出手，增持宁德时代、隆基绿能等新能源股票。

　　近日，欧洲资管巨头安本集团旗下中国股票基金公布截至9月末的持仓情况，安本标准中国A股股票基金9月增持了宁德时代、隆基绿能，其中，宁德时代为前十大重仓股中增持幅度最大的股票。

　　富达国际旗下中国股票基金增持了部分互联网股票，阿里巴巴、美团等均获其增持。而瑞银集团旗下最大中国股票基金9月减持了贵州茅台、香港交易所。

　　“中国资产在全球仍处于低配，而且在未来仍有增长潜力。因此增加对中国资产及其不同资产类别的配置，可以满足全球指数体系设计对中国视角的需要，并为加大对中国的投资提供有利条件。同时，随着时间推移，中国资产也有潜力提供良好回报。”富达国际全球首席投资官AndrewMcCaffery表示。

　　安本出手增持新能源

　　随着新能源赛道相关股票持续调整，海外资管巨头已着手增持，向市场投资者透露了其看好的方向。

　　安本集团旗下中国股票基金——安本标准中国A股股票基金公布截至9月末的持仓数据显示，该基金9月大量增持了宁德时代、隆基绿能等新能源赛道股。宁德时代获基金增持18.71%持仓股份，截至9月末的持仓市值达1亿美元；隆基绿能获增持8.47%持仓股份，9月末的持仓市值为0.9亿美元。

　　截至9月末，基金前十大重仓股分别为贵州茅台、中国中免、迈瑞医疗、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁德时代、宁波银行、隆基绿能，合计持仓占比39%。

　　为何此时大量加仓新能源股票？近日，安本集团亚太区行政总裁文庆生出席由全球财富管理论坛（GAMF）举办的“2022秋季峰会——寻找不确定性下的确定性”时指出，对于全球的监管部门和投资者而言，现在比以往任何时候都更需要充分重视ESG领域的相关议题。

　　在他看来，ESG投资方面，资产管理行业可以发挥关键作用，当多国监管机构努力提高ESG标准并推动可持续发展之时，资产管理机构可以通过负责任的投资分配，帮助世界向低碳社会转型。

　　为实现ESG投资目标，文庆生认为，可以从四个方面努力：第一，投资于有助于改变世界的转型先锋及气候解决方案领域标的；第二，增加对可持续投资领域的研究，尤其关注亚太地区的市场潜力；第三，持续关注新兴市场储蓄资产变化及个人资产的长期收益；第四，加大数字技术在投资业务中的应用，降低服务成本的同时更好地满足投资者多元化投资需求。

　　富达国际增持阿里巴巴、美团

　　同样是全球资管巨头，富达国际对已经深跌的互联网股票兴趣更浓厚。

　　富达国际旗下中国股票基金——中国消费动力基金增持了阿里巴巴、美团等互联网股票，其他重仓股总体仓位变化不大。

　　富达国际全球首席投资官AndrewMcCaffery近期表达了其对中国股票的看法，当前中国市场拥有大量具有建设性的积极因素。第一，其在全球指数体系中的权重将会持续增加。随之而来的第二点就是，中国在全球资产战略配置中的有利地位，因为中国资产为全球投资组合起到了多元分散的作用。第三，投资回报相对来说将会得到改善，因为展望未来，以中国政府的货币和财政刺激措施为基础，将会在2023年继续为经济提供更强劲的动力。

　　“目前，我们看到多元资产的组合对投资者来说非常具有吸引力，这实际上是由于相对于其市场规模，中国资产在全球仍处于低配，而且在未来仍有增长潜力。因此增加对中国资产、及其不同资产类别的配置，可以满足全球指数体系设计对中国视角的需要，并为加大对中国的投资提供有利条件。同时，随着时间推移，中国资产也有潜力提供良好回报。”

　　不过，也有外资机构减持核心资产，瑞银集团旗下最大中国股票基金9月减持了贵州茅台、香港交易所，贵州茅台被减持12.59%持仓股份，香港交易所也被减持10.83%持仓股份，其他重仓股持仓未变。

　　外资有望恢复流入

　　近期，海外市场波动叠加人民币汇率波动，以沪深股通为代表的外资净流入速度有所放缓，今年以来北向资金净流入465亿元，但近三个月以来净流出了278亿元。

　　据国盛证券统计，9月以来，外资增减持分歧明显增多，一是以电力设备与交通运输为代表，交易盘减持但配置盘明显增持；二是以电子、公用事业、医药、建材等为代表，交易盘增持而配置盘明显减持。此外，9月交易盘与配置盘的增持共识集中体现在基础化工、有色金属、家用电器和军工等行业，而减持共识则以银行为主。

　　国盛证券认为，9月以来，海外鹰派信号支撑增多，美国CPI、PCE回落双双不及预期、FOMC会议点阵图与多位官员释放鹰派信号、OPEC+宣布减产继续推升通胀隐患，多重支撑屡屡推升加息预期。月内美债、美元双双新高，中美利差负向走阔，人民币明显贬值，一度突破7.1关口，重回近两年峰值。两大因素叠加，导致9月北向资金累计净流出130亿元。

　　但随着相关风险因素的缓解，外资有望恢复净流入。东兴证券认为，北向资金等资金入场需等待海外通胀下行及稳增长政策信号。海外来看需等待美9月通胀数据，CME显示11月加息75基点概率为81.08%，加息幅度已基本反映在当前债券价格中，通胀将成为影响美债的重要因素，2021年高基数有望推动当前通胀下行，进而压制美债上行。

　　国内来看，今年4月底反弹前期，多项稳增长政策推出提振市场信心。目前基本面已经出现一些积极信号，多项政策落地后，将进一步提振市场信心。

　　国金证券认为，目前，A股核心矛盾仍在于国内经济和上市公司业绩的预期。利润率改善在三季报或表现尤为显著。在中报利润率改善的基础上，6月底7月初大宗商品大跌的背景下，三季度上市公司毛利率或进一步显著改善。而疫情影响出行和低利率环境下，费用率将延续下行态势。综合来看，利润率改善在三季度或表现尤为显著。四季度经济和业绩是否还有持续性？这是当前市场对基本面担忧的核心问题。