澎湃新闻记者 孙铭蔚

　　尽管股票私募仓位总体有所下降，但百亿私募已连续3周加仓。

　　私募排排网9月5日发布的数据显示，截至8月26日，股票私募仓位指数为80.29%，较上周下降了0.70%。百亿股票私募仓位指数为86.24%，较上周上涨了1.63%，而且这已经是该指数连续第3周上涨。

　　展望后续行情，石锋资产认为，货币政策对于经济的托底力度在逐渐增加。结构上看，未来重点关注能源板块以及政策对冲板块如房地产领域的宏观变化。

　　百亿私募连续3周加仓

　　私募排排网组合大师数据显示，截至8月26日，股票私募仓位指数为80.29%，较上周下降了0.70%。虽然环比略有下降，但股票私募仓位指数已经连续2周超过80%，表明股票私募依旧处于较高水平。

　　具体来看，61.84%的股票私募仓位超过8成，另有25.32%的股票私募仓位介于5-8成之间，仅有1.49%的股票私募仓位低于2成。

　　分规模来看，私募排排网组合大师数据显示，截至8月26日，百亿股票私募仓位指数为86.24%，较上周上涨了1.63%，而且这已经是该指数连续第3周上涨。具体来看，82.86%的百亿股票私募仓位超过8成，仓位介于5-8成之间的百亿股票私募占比为12.86%，仅有0.71%的百亿股票私募仓位低于2成。

　　值得一提的是，在百亿股票私募持续加仓的同时，其余规模股票私募仓位指数则出现了大幅下降，五十亿规模股票私募仓位指数为71.95%，较上周大幅下降了3.62%；二十亿规模股票私募仓位指数为74.73%，较上周下降了4.02%；十亿规模股票私募仓位指数为76.17%，较上周下降了2.91%；五亿规模股票私募仓位指数为79.83%，较上周下降了2.96%。相比之下，中等规模股票私募减仓力度最猛。

　　具体仓位结构分布方面，仓位在5成及5成仓以上的私募基金占89%，比上月下降3%。其中1%的私募目前处于满仓及加杠杆状态，比上月上涨1%；仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比75%，比上月下降6%；50%至80%（不含）仓位区间的私募占比14%，比上月上涨3%。

　　8月私募备案数量增长6%

　　私募排排网近期发布的A股信心指数显示，私募基金经理信心指数创近一年新低。

　　具体数值来看，2022年9月A股市场趋势预期信心指标值为113.5，环比下降12.69%。其中，无基金经理持极度乐观态度，较上月下降6%；38%的基金经理持乐观态度，比上月下降10%；51%的基金经理持中性观点，比上月上升5%；11%的基金经理持悲观态度，比上月上升11%；无基金经理持极度悲观态度，与上月持平。

　　仓位的增减计划上，A股市场9月仓位增减投资计划指标值为104.50，环比上升0.5%。仅维持仓位不变的基金经理占比比上月上涨1%，打算减仓的基金经理比上月下降1%。

　　总体而言，在对9月份的预期上，私募管理人持中性态度，并且仓位计划维持不变。

　　不过，仓位的降低也意味着机构手里有足够的“子弹”可加仓。从8月私募基金备案情况来看，虽然8月赚钱效应较7月出现回落，但是基金发行数量却较7月增长6%。

　　私募排排网不完全统计数据显示，8月证券私募管理人共计备案2354只基金，较7月份的2218只增长6.13%。其中，有19家私募管理人8月备案基金数量在10只及以上。8月私募“备案王”易主，勤辰私募后来者居上，以32只新基金的数量赶超华软新动力与阿巴马资产。

　　数据显示，50家百亿私募集体“出手”，在8月纷纷备案发行新基金，林园投资、同犇投资、相聚资本、星石投资等股票策略百亿私募均发行了新品。

　　关注能源板块

　　多家私募在展望未来市场时都建议关注能源板块。

　　石锋资产认为，7月到8月市场整体呈现震荡行情，当前市场流动性非常充沛，而宏观经济压力并未有缓解迹象，导致资金集中涌向中小市值股票。展望后续，货币政策对于经济的托底力度在逐渐增加，但经济尚未形成触底回升预期，因此依然难有指数行情，结构上看，未来重点关注能源板块以及政策对冲板块如房地产领域的宏观变化。

　　对于具体的投资方向，六禾投资认为，二季报披露完毕，高增长公司较为稀缺，季报披露中由于高景气行业和传统行业基本面的异常差异，使得两者估值分化较大，估值尚可的成长股和稳定增长高分红公司是当前市场环境相对较优的选择。

　　丹羿投资指出，新兴产业的投资最重要的是把握供需拐点，一旦拐点出现，则需要保持警惕。对于新能源，从2022年四季度起，硅料新产能快速释放，2023年上半年锂矿新产能释放。虽然明年行业销量或许保持快速增长，但价格可能下跌，投资将从过去两年的“量价齐升”转到“量增价跌”。从这点来说，投资的黄金期可能过去了。

　　“我们认为在当前经济较弱的背景下，股市更多机会存在新技术、新事物中，以及能走向全球市场企业中。虽然这些股票大部分在较高位置，但这些方向（例如半导体&软件、新能源中的新技术、新工艺、智能汽车供应链等）仍然是未来长期投入精力研究的。”丹羿投资表示。

　　景林资产目前持有及未来看好的方向包括六大方面。

　　一是互动娱乐，主要是高品质游戏公司和中国人生活中不可或缺的万能平台公司。景林资产认为，无论是现在的网游，还是以后元宇宙的虚拟现实结合，这些进步背后需要游戏大厂的长期技术投入和多人多团队协作，游戏版号的重新发放标志着政策底部已经出现。

　　二是新零售和新服务平台。景林资产表示，目前互联网平台公司处于业绩底+政策底+估值底的三底叠加状态，去年下半年开始的低基数效应会让大部分公司重回增长正轨。

　　三是新能源结构下的应用。景林资产认为，乌克兰危机和全球通胀再一次证明能源独立的重要性，今年很多既不是资源国也不是制造业大国的国家，面临着货币贬值和进口商品价格上升的双重压力，因此各国均在坚定地走改变能源结构的道路。在这方面，中国企业具有巨大的先发和产业链优势：在太阳能、风能、动力电池、储能电池等领域都出现一批世界级的公司。

　　四是深度数字化软硬件。景林资产认为，我们正在经历深度数字化的过程，这包括了上云的加速、企业生产管理全面数字化、支付的数字化、娱乐的数字化和政府运作管理的数字化。这个过程中的数据中心业务、多种形式的云服务都会产生很强的粘性，一旦使用，迁移成本很高。

　　五是人工智能的发展和应用。景林资产表示，抛开现在诸如通胀、加息等因素的周期性干扰，依然可以很清晰的看见人工智能随着算法算力的加强，随着传感器价格的平民化，例如自动驾驶或生活服务机器人、生产劳动机器人等的落地应用会呈加速状态。从目前企业研发的进度看，最可能落地的项目就是自动驾驶的实现。

　　六是社交属性的消费品。景林资产指出，数字化和人工智能将带来更加便利舒适的生活和高效的社会运转。这一类生意模式简单、稳定，且有极高护城河。

　　责任编辑：王杰 图片编辑：蒋立冬