文/DOGE

　　7月20日，早盘两市红盘震荡，沪指盘中站上3300点，创指涨幅一度扩大至1%，午后三大指数窄幅震荡。截至收盘，沪指涨0.77%，深成指涨0.63%，创指涨0.52%。北向资金全天净买入36.78亿元，两市成交额合计9525亿元，较上一个交易日进一步缩量。总体而言，市场热点切换迅速，短期情绪有所回暖，个股涨多跌少，赚钱效应较好。

　　从盘面来看，赛道股表现较为强势，半导体、医疗板块涨幅居前，钒电池、军工、医美概念股集体拉升，食饮板块继续活跃；午后工业母机板块大涨，数字货币概念股异动。其中，军工板块全天活跃，江龙船艇收获20CM涨停，新余国科大涨近15%，航天动力、中国卫星、亚星锚链、奥普光电先后封板，晨曦航空、北斗星通、天海防务（维权）、中船应急等多股跟涨。

　　消息面上，东部战区新闻发言人就美“本福德”号导弹驱逐舰过航台湾海峡发表谈话。东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，7月19日，美“本福德”号导弹驱逐舰过航台湾海峡并公开炒作。中国人民解放军东部战区组织海空兵力全程跟监警戒。美频频挑衅、作秀造势，充分说明美是台海和平稳定破坏者、台海安全风险制造者。战区部队随时保持高度戒备，坚决捍卫国家主权和领土完整。

　　与此同时，据媒体报道，美国太空军于今年6月下旬正式成立了一个新的太空情报机构。这个机构被称为第18太空三角洲部队，或国家太空情报中心。新机构的职责是监视并发现美国在轨资产面临的威胁。有评论认为，该机构的成立体现了美国在太空领域扩张和获胜的战略野心，将加剧全球军备竞赛向外太空扩展的态势，威胁人类整体安全。

　　外交部发言人赵立坚近日对此表示，美方是外空武器化和战场化的主要推手。长期以来美国奉行主导外空战略，公然将外空界定为“作战疆域”，并为此大力研发部署定向能、“反卫星通信系统”等多种进攻性外空武器，频繁举行军事演习，全面推进外空军力建设和作战准备。美国将自己情报窃密、抵近侦察那一套复制到太空领域，必将给全球战略稳定带来严重消极影响，对外空和平与安全构成严峻威胁。

　　国泰君安认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

　　华西证券指出，今年年初至四月底，由于市场风格等各方面原因，军工指数整体下跌幅度较大，板块核心标的估值一度跌穿合理区间下限，而板块公司无论是成长逻辑还是业绩兑现都没有大的变化。整体来看，目前军工板块尤其是一些核心标的的估值水平仍处于合理偏低的水平，预计估值仍将逐步修复至合理中枢。受益于军工行业高景气、长逻辑、高确定性以及产能逐步释放，7-8月有望开启估值切换行情。

　　华西证券认为，军工行业中长期成长逻辑比较确定，目前供需矛盾突出，主要是供不应求。随着产能逐渐释放，行业仍保持较高景气度。主流标的在估值修复到合理中枢之后，7-8月份有望开启估值切换行情。军工电子、航空发动机产业链和材料类公司建议重点关注。受益标的：①军工电子：紫光国微、鸿远电子、火炬电子、中航光电；②航发产业链：航发动力、抚顺特钢（维权）、图南股份、钢研高纳；③飞机产业链：光威复材、中航西飞、西部超导、爱乐达。

　　另一方面，医美板块今天异军突起，板块内个股悉数飘红。其中，龙头华熙生物大涨逾12%，奥园美谷强势封板，鲁商发展、昊海生科、水羊股份涨超7%，朗姿股份涨6%，爱美客、珀莱雅涨4%。从催化因素来看，自6月以来，随着各地疫情影响逐步缓解，线下消费快速复苏，加之暑期到来，医美行业也迎来需求旺季。

　　消息面上，国家统计局日前发布数据，6月全国社会消费品零售额3.87万亿元，同比增长3.1%，重回正增长轨道。分品类看，必选品类整体稳健；可选品类普遍回暖，化妆品、金银珠宝、通讯器材、服装鞋帽展现出更高复苏弹性。开源证券表示，随着疫情缓和+复工复产推进+生产生活秩序正常化叠加促消费政策助力，消费复苏曙光初现，7月零售消费景气有望回升。

　　中信证券指出，上半年尤其是二季度，尽管不可避免地受到局部疫情影响，但相对而言美妆赛道较其他可选品稳定性更好+受冲击小，龙头表现优秀，且6月行业边际复苏显著；医美赛道整体逆势正增长，轻医美占比快速提升。展望下半年，美妆/医美进入消费旺季，仍有望是可选消费中增速靠前的领域，在资金流入+优质标的稀缺情况下，继续看好优质龙头后续行情。

　　除此之外，钒电池概念再度聚焦市场人气，振华股份、银龙股份、攀钢钒钛、安宁股份涨停，河钢股份、易成新能、中核钛白等股涨幅居前。其中，行业龙头攀钢钒钛午后持续拉升，并于尾盘强势封板涨停，截至收盘仍有20.61万手、近1.5亿元资金封单。自6月下旬以来，攀钢钒钛股价持续上涨，且于7月进入加速模式，截至收盘，近19个交易日累计上涨近106%，同时股价刷新自2011年9月以来新高。

　　消息面上，近期，国家能源局发布文件对储能安全性提出要求，全钒液流电池由于具备安全性高+扩容性强+循环寿命长+全生命周期成本低等优点，获得市场关注。据相关研究机构的数据，预计2025年钒电池新增规模将达到2.3GW，2030年新增量将达到4.5GW，届时钒电池储能项目累计装机量将达到24GW，当年新增市场规模将达到405亿元。

　　另一方面，公司日前披露半年度业绩预告，上半年归母净利润预计同比增长50%-66%。业绩高增主要源于钒钛产品销售价格同比有较大增长，同时公司消化采购成本上升所带来的减利。光大证券（维权）指出，攀钢钒钛目前拥有全球最大的钒产品产能，产能折4万吨五氧化二钒/年，原料优势显著。受益于钒电池的发展，公司钒制品的价值有望重估。

　　目前钒电池等液流电池已处于商业化前夕。相较于锂电池而言，我国钒资源储量和产量均居全球第一，资源端更为可控。中信证券认为，受益于钒液流电池对钒消费的拉动，预计到2030年全球钒用量将在21年基础上翻一番。储能用钒激增叠加供应增长缓慢，钒价或因此出现大幅上涨。在钒液流电池装机量上升的过程中，上游钒资源将是率先获益的环节。

　　此外，针对产业链其他环节，国泰君安指出，全钒液流电池产业化的过程中，电池端和材料端的相关企业都将充分受益：

　　①电池端技术壁垒较高，具有技术积累和资本优势的行业龙头将保持长期竞争力，代表性企业是大连融科、北京普能，另有多家上市公司开展了相关布局，受益标的：国网英大、上海电气（维权）。PCS环节推荐固德威；变频器环节推荐汇川技术。

　　②原材料质量和价格是制约全钒液流电池产能的核心因素，具有规模优势和研发能力的行业龙头将受益。电解液环节受益标的：攀钢钒钛、河钢股份、安宁股份；隔膜环节受益标的：东岳集团。

　　盘后数据显示，沪深两市主力资金全天净流出95.38亿元，其中大手笔加仓航空装备、航海装备及通用设备等行业。个股层面，攀钢钒钛获主力资金净买入3.96亿元，中国船舶、航发动力、大连重工等多股获买入。值得一提的是，主力尾盘阶段快速抢筹大连重工2.55亿元，公司股价尾盘快速拉升涨停。

　　从近期的盘面来看，市场热点轮动较快，许多股民准备不及只能无奈踏空。为什么散户总是很难追上热点？因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。面对体量庞大的主力，散户如何才能从中分得一杯羹？

　　关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场的涨跌能够反映一切影响价格的因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。

　　如果投资者拥有尾盘掘金、Level-2、B/S点、北向掘金这四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、涨停尖兵和投资研报的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？

　　例如，5月23日，尾盘掘金发现主力潜伏小康股份的迹象，并在当天14点50分发出异动信号。同时，Level-2大单净量的数据显示，5月25日开始，大单净量数据从大幅流出转为净流入，随后走势发生逆转，最高涨幅达61.37%。

　　5月11日，五星股池发出信号提示可立克存在五星级买点，最高涨幅超过99%。

　　5月31日，北向掘金提示外资/主力大手笔加仓捷佳伟创，最高涨幅接近60%。

　　有主力的票是个宝，没主力的票是根草。从追踪资金动向到学习主力操作，一款合适的工具非常重要！用更低的成本获取更优质的决策方案，才有望实现事半功倍！

　　主力吃肉，小散喝汤。不奢求一口吃成胖子，采用车轮战法和游击战法，积小胜为大胜才是咱们小散的制胜之道。所有的顶级游资都是从小散开始的，徐翔、赵老哥、章盟主、炒股养家莫不是如此。Just do it！

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　　风险提示：本产品仅供参考，不构成具体投资建议。策略产品研发投资顾问编号A0340617070005，策略根据算法模型得出，存在局限性，不代表未来收益。用户需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。