文/DOGE
早盘突发大跳水，午后反弹现“深V”。指数冲高回落后又上演大反攻，A股这波“仰卧起坐”把空调房里的股民急出了一身汗。
6月8日早盘，A股市场高开高走涨幅喜人，但在上午11点左右，市场突发大跳水，三大指数全线杀跌，创指一度重挫近2%，权重股宁德时代暴跌近7%，仅半日成交额便突破百亿，间接导致大盘承压。市场跳水背后，究竟发生了什么？
据券商中国报道，从消息面来看，大盘跳水或主要涉及以下因素：一是市场突然传出券商雪球期权产品进一步受限，个人认购门槛提高到1000万；二是网传宁德二季度业绩，数字比市场此前给出的预期略低；三是欧盟委员会正在评估一项提案，拟将碳酸锂等列为对人体健康有害的材料，此举或将抬高加工成本。不过，该报道同时指出，上述消息目前都难以证实，且盘后宁德时代已否认相关传闻。
而随着午后开盘，市场情绪逐渐稳定下来，三大指数探底回升并成功翻红，宁德时代同样收复失地。值得一提的是，煤炭板块日内表现亮眼，早盘冲高回落后，午后开盘突然直线拉升，截至收盘，申万煤炭行业指数大涨逾5%，年内累计涨幅接近40%，位列两市之首。个股方面，上海能源、安源煤业、兰花科创、大有能源涨停；2000亿巨头兖矿能源尾盘封板，股价创历史新高。
消息面上，当地时间7日，乌克兰总统泽连斯基在发表视频讲话时称，今年乌克兰将遭遇自独立以来形势最复杂的一个冬季。为了做好供暖准备，乌克兰将暂停出口天然气和煤炭，以满足国内供应。不过，他没有说明将何时停止出口。
煤炭是乌克兰的主体能源，占一次能源消费的比重长期在70%以上，且主要用于火力发电。尽管俄乌局势不断加剧，乌克兰煤炭产量仍保持小幅增长。不过，由于国内煤炭产量相对不足，不能完全满足需求，乌克兰每年需从俄罗斯、哈萨克斯坦等国进口煤炭2000万吨左右。
与此同时，布鲁塞尔当地时间5月30日深夜，欧盟方面宣布，欧盟成员国领导人就部分禁止进口俄罗斯石油达成一致，将立即覆盖2/3的进口石油。欧盟声明发布后，布油应声涨破120美元/桶，创近两个月来新高。
由于欧洲是俄罗斯能源的最大买家，且欧元区数个成员国对俄罗斯能源高度依赖，对俄石油的禁运引发了对欧洲经济的担忧。国际能源署执行干事法提赫·比罗尔则表示，俄罗斯是全球能源体系的基石，俄乌冲突及西方对俄制裁使全球同时面临石油、天然气和电力三重危机。
信达证券指出，俄乌冲突升级促使欧洲各国更加重视“能源安全”，相关政策变化为煤炭替代天然气提供了支持。为摆脱对俄罗斯能源进口的依赖，欧盟变更原定碳排放计划，力争在2030年前摆脱对俄罗斯能源进口的依赖。与此同时，欧盟多国开始在能源安全-气候保护-稳定价格之间重新寻求平衡，并提出暂停煤炭淘汰计划，德意英等国纷纷推迟燃煤电厂退役。
相较于石油和天然气，欧洲煤炭的探明储量相对丰富。在煤炭产量上，德国和波兰2021年煤炭产量分别为126.4百万吨/107.18百万吨，位居全球排名第8/9位。信达证券指出，考虑到可再生能源的间歇性、波动性和不可预测性，以及各国能源发展的结构差异和基础条件，可再生能源无法在短时间内担当起保障欧洲能源安全的重任，中短期要更多地依赖煤炭。
长期来看，自去年以来全球范围内能源价格上涨的本质原因是供给产能周期导致的紧缺，其持续性和强度或远超预期，而俄乌冲突作为不确定性事件，加剧了能源紧张的形势。信达证券指出，当前仍处于全球新一轮由产能周期为根本+货币超发为助推的能源大通胀初期，全球煤+油+气资源供给短缺问题在今后3-5年甚至更长时间周期维度或将趋于严峻。
除此之外，近期，由于印度电力危机推动对印尼煤炭的需求，印尼将6月份煤炭基准价格上调17.5%至323.91美元/吨，创下历史新高。国内市场方面，随着国内疫情形势趋稳，对煤炭下游需求的冲击趋缓，制造业复工复产带动煤炭需求激增。此外，三季度将迎来用电高峰，动力煤需求持续走高，钢铁行业随复工复产需求提振，或带来用煤需求反弹。
招商证券指出，由于我国前期持续煤炭供给侧改革使得煤炭产能受限，叠加澳煤禁令和蒙古口岸疫情反复影响，煤炭供给端整体偏紧。而火电和煤化工需求预期较好，用煤需求增长稳定。国内外煤炭供给紧张格局下煤价上行空间仍存。
与此同时，从20Q4开始，煤炭企业单季度归母净利润持续走高，22Q1更是实现627亿元的历史最佳业绩。华创证券表示，预计二季度以后煤炭企业生产利润仍可维持今年一季度的利润水平，全年利润水平有望再上一个台阶。此外，过去10年煤炭股持仓占比为1.2%-2.8%，2020年下半年开始，煤炭板块持仓比例持续提升，截至2022Q1煤炭股持仓比例为2.7%。
综上所述，信达证券表示，以欧洲为代表的发达经济体实际已由气候安全转向能源安全，已然并将趋于更高排放。我国将立足能源结构以煤为主基本国情，大力推动煤炭清洁高效利用。在基本面周期性向上，政策面积极鼓励发展下，煤炭行业未来数年将步入一轮景气上行周期。当前煤炭板块估值却处于历史底部，有望迎来一轮持续的业绩与估值双升历史性行情。
配置方面，华创证券认为，煤企盈利周期性减弱确定性增强，煤化工迎来黄金发展期：
从今天的盘面来看，煤炭板块逆势上扬，但许多股民准备不及只能无奈踏空。为什么散户总是很难追上热点？因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。面对体量庞大的主力，散户如何才能从中分得一杯羹？
关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场的涨跌能够反映一切影响价格的因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、Level-2、B/S点、北向掘金这四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局、涨停尖兵和投资研报的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
例如，5月23日，尾盘掘金发现主力潜伏小康股份的迹象，并在当天14点50分发出异动信号。同时，Level-2大单净量的数据显示，5月25日开始，大单净量数据从大幅流出转为净流入，随后走势发生逆转，累计涨幅高达53.68%。
5月11日，五星股池发出信号提示正威新材存在星级买点，随后股价小幅震荡后一路上行，期间累计涨幅最高达到79%。5月13日，五星股池发出信号提示争光股份存在星级买点，随后股价蓄能上攻，连续两日收获20CM涨停板，提前潜伏成功反杀主力，期间累计涨幅高达55%。
有主力的票是个宝，没主力的票是根草。从追踪资金动向到学习主力操作，一款合适的工具非常重要！用更低的成本获取更优质的决策方案，才有望实现事半功倍！
主力吃肉，小散喝汤。不奢求一口吃成胖子，采用车轮战法和游击战法，积小胜为大胜才是咱们小散的制胜之道。所有的顶级游资都是从小散开始的，徐翔、赵老哥、章盟主、炒股养家莫不是如此。Just do it！
本产品由查股网提供，机构编号ZX0111。
风险提示：本产品仅供参考，不构成具体投资建议。策略产品研发投资顾问编号A0340617070005，策略根据算法模型得出，存在局限性，不代表未来收益。用户需独立做出投资决策，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。