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数字货币疯涨7%!20个涨停!怎么买?一文读懂

http://chaguwang.cn  02-09 16:51  查股网新闻中心

  文/朋朋笔记

  A股是个多姿多彩的大舞台,不管天气好坏,每天都有不同的演员登台演出,你永远都不会觉得寂寥。

  这一次,在舞台上迎风起舞的是数字货币。今天,数字货币板块疯涨了6.89%,板块共20个涨停,天喻信息创识科技雄帝科技神思电子20cm涨停,御银股份海联金汇南天信息东信和平广电运通博彦科技新大陆金财互联京北方翠微股份任子行德生科技恒宝股份华扬联众星网锐捷证通电子10cm小号涨停。

  数字货币的疯狂飙涨,主要有2方面的逻辑:1、数字货币是一个世界性的大主题,多国政府都在投入;2、中国数字货币对内受益于对现金的取代,对外受益于国际化。

  接下来,我们就来聊聊数字货币的逻辑。

  1、数字货币是一个世界性的大主题,多国政府都在投入

  只要是老股民都知道,某个板块的暴涨离不开消息的刺激,数字货币的暴涨也不例外。2月8日盘后,中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会印发《金融标准化“十四五”发展规划》。其中提到,稳妥推进法定数字货币标准研制,稳步推进金融科技标准建设,防范借科技名义违法违规从事金融业务。今天,二级市场的数字货币概念股上演了涨停潮。

  实际上,数字货币已经成为了一个世界性的大主题,不只是中国,美国、英国等都已经做了数字货币相关的准备工作。

  1月21日,美联储公布数字货币白皮书。外媒报道称,美联储朝着可能发行数字货币迈出关键一步,并称发行央行数字货币将极大改变美国的金融体系。美联储周四发布长达35页的讨论文件征求公众意见。美联储在美国是否应该发行数字美元方面没有作出明确结论,并表示若无白宫和国会的明确支持,其不打算发行数字货币。这份文件征求意见截止5月20日。美联储表示,倾向于让国会通过立法授权发行数字货币。美联储还概述了数字货币的一系列优缺点。

  美国国会参议院Brown回应美联储的央行数字货币(CBDC)报告时表示,央行数字货币报告为“良好的第一步”,期待与美联储就数字经济进行合作。

  招商证券认为,鉴于美元在国际货币体系中的霸主地位,美联储对数字货币创新的态度至关重要。此次发布的报告,系统阐述了联储对研发数字货币的看法,总体表现正面。

  共识:中美两国央行均认为,央行数字货币是两国货币体系的重大创新。这是全球最大的两个经济体在数字货币问题上的共识基础。从白皮书来看,中美央行数字货币在法律定位、场景选择、运营架构、功能设计,以及利弊权衡等方面基本一致。

  分歧:中美关于央行数字货币的分歧主要表现在研发进度的差距方面,背后反映的是新一轮货币竞赛中两国角色的差异。作为变革者,中国在数字人民币研发方面更加主动,通过引领变革为人民币开拓市场空间,培育新的商业模式,推动传统经济加快向数字经济转型。

  此外,英格兰银行(英国的央行)近日也发布了英国的数字货币白皮书——《央行数字货币:寻找问题的解决方案》,重视央行数字货币在跨境支付场景下的应用。自此,全球主要央行对数字货币的态度已经明确,推进央行数字货币创新的全球共识正在形成,央行数字货币有望成为碳中和之后的又一确定性赛道。

  东方证券认为,CBDC可以帮助央行提高本国法币的竞争力,进而可打压加密货币的流通,提高央行的金融管控能力。CBDC借助加密货币的区块链技术提高自身防止犯罪、推行普惠金融等能力,保证央行在数字时代货币控制的能力。

  从全球央行CBDC布局来看,更多的战略尚停留在国家内部,金融处于不同发展阶段的国家,对于CBDC的需求不同,因此开发CBDC的手段与战略也有所区分。各国CBDC项目主要的目的包括:(1)融入国际金融体系的安全:巴哈马、委内瑞拉等;(2)国家金融主权建设:巴哈马、委内瑞拉等;(3)反洗钱与提升监管:委内瑞拉、中国等;(4)去美元化/提升货币运行透明程度:厄瓜多尔、塞内加尔、突尼斯、马绍尔群岛、乌拉圭、委内瑞拉等;(5)完善金融体系:新加坡、日本、欧盟、加拿大、中国等;(6)银行间市场金融地位提升:新加坡、欧盟等;(7)对于现金使用率下降的担忧的提前布局:瑞典、加拿大、英国等;(8)担心法币受到冲击的提前布局:英国等Diem的发展需持续关注:在Libra更名为Diem后,Diem采用的稳定币也变成了和美元1:1挂钩。

  在网络层面,Libra/Diem也在不断妥协,Diem区块链将实施一个系统来确保合法合规,即在最初去中心化的设定上向中心化的合规流程妥协,以避免AML/CFT等问题的发生。但如果Diem与FedCoin直接竞争,FedCoin在用户资源上难以与Diem所拥有的的“Facebook+Whatsapp+Instagram”的生态抗衡,但只以美元挂钩的Diem可以帮助美联储实现维护美元霸权的目标。Diem的底层逻辑和美国的央行数字货币FedCoin类似,在推行方面仍存在较大的未知数,需要持续关注美联储对于数字美元的研发计划以及对于Diem的态度。

  华西证券表示,银行业保险业数字化转型,与我国做大做强数字经济的框架高度一致,也是驱动货币/支付等基础设施深度数字化的引擎。2020年至今,部分银行陆续开启核心系统的分布式迁移,预计这一进程将在“十四五”期间加速推进。能够提供分布式核心系统解决方案的银行IT厂商正在持续获得增量业务。

  2、中国数字货币对内受益于对现金的取代,对外受益于国际化

  理解数字货币的底层逻辑,需要先弄明白什么是央行数字货币?

  央行数字货币被定义为具有价值特征的数字支付工具。央行数字货币项目叫“DC/EP”。DC 即(digital currency),是数字货币;EP,即 electronic payment,是电子支付,即数字货币和电子支付工具。

  央行数字货币 DC/EP 由我国中央银行背书发行。DCEP 属于法定加密数字货币,具有无限的法偿性(任何机构和个人不得拒收),是人民币的数字形式,其本质是货币。DCEP 旨在替代流通中的纸币,即 M0,支付宝、微信支付等第三方互联网支付,使用的是商业银行存款货币结算,属于 M1 和 M2 级别的数字化,不具有 M0 级别法律效力。

  M0=流通中现金,指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和。

  M1=M0+单位活期存款

  M2=M1+单位定期存款+个人的储蓄存款+证券公司的客户保证金

  M3=M2+具有高流动性的证券和其它资产

  参考M0(纸币&硬币),DCEP必然具有三个属性:1、本质是央行对货币持有者的负债,指居民或企业,因此具有国家主权信用背书,即无限法偿性 ;2、可以不需要账户就实现价值转移,也即本身具有“价值特征”;不计付利息。

  从运行体系来看,数字货币是“央行—商行”的二元运行体系。根据穆长春所长公开发言:DCEP采取的是双层运营体系,即:央行先把数字货币兑换给银行及其他分发机构,再由分发机构兑换给公众。分发机构来看,商业银行是当仁不让的主体,除此以外包括阿里、腾讯、银联等商业机构也都在其中。

  那么,央行为什么要发行数字货币?

  外部原因:促进人民币国际化。数字货币的两点优势将可能提高人民币在贸易结算领域中的使用量,进而促进人民币国际化。优势一:高转账速度,低手续费,安全性高。优势二:无需绑定银行卡,吸引缺少传统金融基础设施的地区的民众。

  但也要正确认识到数字货币对人民币国际化的影响。数字货币目前对人民币国际化影响仍有局限性:一,数字货币定位在 M0,主要面向小额零售场景,在贸易领域很难采用数字货币进行大额支付交易;二、仅靠数字货币很难摆脱对 SWIFT 的依赖。

  内部原因:央行将数字货币作为重塑商业银行主体支付地位的契机;央行加强对货币市场的管理;数字货币更加安全便捷;带来新的发展方向。

  基于M0定位、二元运行体系,华西证券将 DCEP 的C端小额零售高频应用场景进行拓展至七大应用方向。

  央行-银行层面(宏观)来看,主要有三大应用(场景)方向,分别为:中央监管场景、宏观调控场景、人民币国际化场景;

  银行-公众层面(微观)来看,主要有四大应用(场景)方向,分别为:C端场景(M0基准场景)、B端场景、G端场景、跨境支付场景。

  回顾支付行业的发展历史,先后经历了五个阶段,分别为传统卡支付时代、支付宝破局时代、移动支付两强时代、“断直链”时代、数字货币新时代。当前,又回到了以银行系为主导的发展阶段。

  随着数字货币时代的来临,将会带来两大变革。

  变革一:改写A/T两强支付格局,银行重回主导地位。过去数年,C端支付一直由支付宝/ 微信支付两巨头寡头垄断,支付格局颇为割裂,此次四大行主导的银行系DCEP数字钱包推出后,支付入口将会逐步重回银行侧,重构的场景流量也将为银行系带来全新运营需求,旗下科技子公司和长期合作的银行IT厂商有望受益。

  变革二:夯实货币流通根基,重塑软硬件技术设施。完善的货币基础设施是DCEP生态铺开的基础,POS和ATM将是公众侧确定性改造领域,同时数字货币硬件钱包也值得跟踪。

  随着数字货币的逐渐落地,华西证券建议关注央行侧、银行侧、公众侧三条投资主线:

  1)上游央行侧:预计以央行自研/合作开发为主,央行侧系统(加密、认证系统为主)对外开放空间相对有限,龙头加密企业有望合作参与,格尔软件数字认证将确定性受益。

  2)中游银行侧:银行IT改造空间巨大,对于符合资质的头部银行IT厂商而言是巨大机遇,与国有大行深度合作的头部厂商具有相对优势,不仅能在系统接口改造中占得先机(第一批次),而且还有望借助国有大行切入数字钱包的场景运营,重点推荐宇信科技高伟达长亮科技,建议关注恒生电子

  3)下游公众侧:公众侧系统替代价值有限,但预计开放规模可观,头部金融机具厂商如广电运通率先受益,新大陆、新国都优博讯等也将大概率获取相应增量。此外,硬件数字钱包厂商(IC、手机SIM)相关厂商也值得关注。

  尽管数字货币板块的个股纷纷大涨,但对很多小散来说,往往是还没有反应过来股价就上了天,究竟应该怎么办呢?

  关键是要发现主力资金介入的信号,因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素,基本面消息面技术面等因素最终会通过主力资金动的向体现出来,所以捕获主力就成为了致胜的关键。

  如果投资者拥有尾盘掘金查股网Level-2B/S点这三大神器,就像在主力家中安装了3个摄像头,全方位,无死角,全天候监控主力的一举一动,再加上五星股池五星情报局北向掘金的助力,捕获主力抓牛股的概率岂不是更高?

  4月7日,尾盘掘金发现主力在北方华创的尾盘搞偷袭,并在当天的14点50分进行了预警提示。同时,当天查股网Level-2的大单净量也暴力流入,这意味着有主力资金在行动。

  中途经过短暂横盘之后,从4月下旬开始,大单净量资金就开始了持续流入的状态,这也推动了股价的稳步上涨,北方华创的股价从今年最低的134元左右涨到了453元,最大涨幅超过了230%。

  查股网Level-2大单净量的数据显示,从年初至4月初,北方华创的大单净量整体上处于流出状态,表明主力且战且退,这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候,北方华创的股价就开始持续拉升。我们可以清晰的看到,大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。

  5月17日和8月9日,B/S点也发出了提示信号,北方华创从163.7元涨至373元,区间涨幅为123.51%。

  有主力的票是个宝,没主力的票是根草。主力吃肉,小散喝汤。不奢求一口吃成胖子,采用车轮战法和游击战法,积小胜为大胜才是咱们小散的制胜之道。

  所有的顶级游资都是从小散开始的,徐翔、赵老哥、章盟主、炒股养家莫不是如此。Just do it!

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