每经记者 曾子建    每经编辑 肖芮冬    

　　投基Z世代，Z哥最实在。

　　继昨日反弹之后，今天A股全线反攻，各类指数涨幅均超过1%，沪指也重新逼近3100点。

　　消息面上，昨晚国家卫生健康委员会办公厅印发《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》。这一重磅消息的发布，也成为今日点燃A股激情的重要导火索。

　　更值得注意的是，大金融、大消费，还有新能源等赛道股的集体走强，或许也意味着赛道股的拐点正在来临。

　　根据官方消息，2023年1月8日起，对新型冠状病毒实施“乙类乙管”。其中政策上，进行了多处重要的调整，包括：依据传染病防治法，对新冠病毒感染者不再实行隔离措施，不再判定密切接触者；不再划定高低风险区；对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策；检测策略调整为“愿检尽检”；调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法，不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。

　　上述重磅消息的发布，意味着明年1月8日之后，我国疫情防控政策进入全新的时代。而最强的预期，除了出入境人数的大规模增加外，最重要的还是经济的恢复，消费的复苏。

　　而消息传导至今天的市场，最直接的影响首先是医药股几乎全线下挫，尤其是中药、原料药、新冠药物领域，前期的龙头股纷纷出现在跌幅榜前列。

　　比如，中药板块的上海凯宝、众生药业、盘龙药业、以岭药业、特一药业等，都出现较大幅度调整。

　　化学制药方面，翰宇药业20CM跌停、广生堂、亨迪药业、新华制药、东北制药等遭遇跌停。

　　今天一位朋友问Z哥，医药股遭遇重创的核心逻辑是什么？目前来看，新冠病例明显增多，药物、医疗器械等医疗资源的需求暴增，但为什么会出现目前的走势？

　　Z哥觉得，核心逻辑此前其实已经跟大家探讨过，短期需求的暴增，并不代表退烧药、止咳药等需求能够保持长期的高增长。甚至可以这样说，这一波疫情之后，很难想象未来两年、三年，能够继续维持这种需求。而这一板块的股价，已经大幅炒高，股价透支了业绩增长预期，自然也就炒到头了。

　　另外，还有一点也值得多说一下。昨晚，重磅消息深夜发布，Z哥获悉相关政策的时候，第一反应是，旅游酒店，航空、免税这些受益的板块，可能短线要降温了。一个是前期涨幅也不错；另外，政策的“靴子落地”也是板块调整的信号。

　　但从今天市场表现看，旅游酒店板块依旧表现出了足够的强势。其中，西安旅游、西安饮食、三特索道继续涨停。而其他一些景点类上市公司，虽然调整，但跌幅也不大。旅游股总体来看，有所分化，但龙头依旧坚挺。

　　相对而言，航空股表现要温和一些，中国国航、吉祥航空、白云机场等小幅调整。以中国国航为例，早盘受消息刺激高开，随后持续回落，最终下跌2.38%，短线资金撤离的迹象明显。

　　对于航空股，Z哥认为，长期看，可能未必能有旅游行业的想象力丰富。因为从股价位置来看，其实现在也并没有比2019年低多少。所以，未来航空股的股价究竟能再涨多高，确实也不太好说。

　　最后，今天金融赛道银行、保险、券商三大板块全线飘红。消费赛道的白酒、农副食品、医美等集体走强。还有新能源赛道的光伏板块持续大幅反弹。在持续调整数月之后，赛道股的集体反攻，是否意味着拐点来临呢？

　　一般来说，拐点来临，都需要一些契机，或者是典型事件的出现，往往是拐点出现的信号。一个最典型的例子，就是2005年、2006年，当时出现多家券商的并购重组，随后迎来了股改牛市。而近期，一个典型事件是，某满仓赛道股的私募大佬在雪球上发帖称，“清仓认输，今年赔了把大的，还掉融资基本没剩下多少了，很多年都没法翻身了，暂别股市。”

　　这一事件，在私募圈，在雪球平台上，引起市场的较高关注。或许，真的有重仓赛道股的大佬“翻车”了，赛道股的拐点也就因此而来临。

　　封面图片来源：摄图网_500618062