来源：长江商报

　　伴随着10月落幕，上市券商业绩也披露完毕。

　　数据显示，2022年前三季度，41家A股上市券商合计营业收入3710亿元，同比下滑21%；实现归母净利润1021亿元，同比下滑31%。

　　其中，仅光大证券（维权）、方正证券两家同比实现正增长，其余39家券商业绩均下滑，而太平洋证券成唯一亏损券商。

　　值得一提的是，伴随着注册制改革，市场扩容提速，上市券商投行业务收入实现增长。数据显示，2022年前三季度，上市券商实现投行业务收入429.98亿元，同比增长5.08%。而经纪、自营、资管、利息净收入都有所下滑。

　　近期，两融标的扩容和科创板做市相继落地，对推动券商转融资等相关业务带来一定的积极影响，或将带动券商业绩回暖。

　　前十券商净利占比72%

　　据choice数据，2022前三季度，41家A股上市券商合计营业收入3710亿元，同比下滑21%；实现归母净利润1021亿元，同比下滑31%。

　　分季度看，上市券商业绩环比再次下滑。

　　数据显示，2022年第三季度，上市券商实现营业收入1235.1亿元，环比下滑18.3%；实现归母净利润307.5亿元，环比下滑36.5%。

　　对于此，海通国际分析师表示，2022年前三季度，市场日均交易额为1.03万亿元，同比下滑7%，市场波动从多维度影响了券商业绩。

　　长江商报记者发现，前三季度，39家券商业绩均下滑，仅光大证券、方正证券两家同比实现正增长；40家券商业绩为正，而太平洋证券成唯一亏损券商。

　　此外，上市券商前十排名也大洗牌。从净利润来看，中信、国君、华泰稳居前三，银河证券、中信建投分别由上年末的第八、第九跃升至第四、第五，而招商、海通、中金、广发排名则分别下滑至六至九位。

　　按照营收规模划分，前三季度，5家券商营收突破两百亿，1家券商净利润破百亿，马太效应持续加剧。其中，中信证券稳居榜首，当期实现营业收入498.21亿元，归母净利润165.68亿元。

　　而包括中信、银河、国君、华泰、中信建投、中金、海通、申万、广发、招商在内的十家上市券商实现营收2393.36亿元，实现净利润735.74亿元，分别占上市券商的64.5%、72%。

　　ROE方面，前三季度上市券商合计年化ROE为6.2%，同比下滑3.9pct，环比上半年下滑0.4pct。其中，前10家上市券商合计年化ROE为7.6%，相对稳健；此外，中信建投、中信证券、华林证券、中金公司年化ROE均超9%，分别为9.9%、9.6%、9.3%、9%。

　　杠杆率方面，截至2022年9月末，上市券商杠杆率为3.8倍，较上年末下降0.1倍。其中，中金公司、中国银河、国泰君安杠杆率分别为5.9倍、4.9倍、4.6倍，居于前列。

　　自营业务降幅超五成

　　数据显示，今年前三季度，上证指数、创业板指、沪深300分别变动-17%、-31%、-23%，资本市场的加速波动，上市券商多业务也承压下滑，其中，自营业务成拖累业绩的主因。

　　分业务看，自营业务分化明显。2022年前三季度，上市券商实现自营业务收入为596亿元，同比下滑52%。其中，中信证券、中金公司、申万宏源自营收入排名前三，而海通证券、华泰证券等排名下跌较大。

　　对此，平安证券研究院表明，主要系各家券商用表差异较大，非方向性投资、场外衍生品规模占比较大的券商自营收入相对稳健。

　　值得一提的是，自营业务分化明显，上市券商金融性资产依旧保持增长。截至2022年三季度末，上市券商的金融资产规模为5.17万亿元，较去年末增长7%；交易性金融资产规模为3.93万亿元，较去年末增长5%。

　　经纪业务方面，表现稳定，环比有所好转。2022年前三季度，经纪业务收入为870亿元，同比增长-16%，占当期营收比重达31%；而第三季度，上市券商经纪业务收入为291亿元，环比增长4%。

　　其中，新发基金996只、新发基金份额1.08万亿份，均同比下滑31.0%、54.3%。

　　长江商报记者注意到，伴随着注册制改革，市场扩容提速，投行业务方面实现逆势增长。数据显示，2022年前三季度，上市券商实现投行业务收入429.98亿元，同比增长5.08%。

　　与此同时，IPO承销金额也再创新高。数据显示，前三季度，IPO承销金额达4863亿元，同比增31.2%；股权承销金额达1.3万亿元，同比增长6%，增速由负转正；债权承销金额5.4万亿元，同比减少7.9%

　　其中，从IPO承销金额来看，中信证券以1095亿元居首，中信建投、中金、海通、华泰、国君也均超200亿元。

　　近期，两融标的扩容，沪深两市新增600只融资融券标的股票；科创板股票做市交易业务也已启动，对推动券商转融资等相关业务带来一定的积极影响，或将带动券商业绩回暖。

　　中金公司研究所认为，两融标的扩容，有助于改善新增标的流动性与交易活跃程度，进而可以吸引更多增量资金入市；而对于科创板市场建设而言，能提升股票流动性、释放市场活力、增强市场韧性。

　　资本市场改革持续深入，政策红利得到释放，国联证券研究所也表示，后续有望迎来反弹。