Wind万得

　　9月5日，据人民银行官网消息，为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

　　9月5日，央行副行长刘国强在国务院政策吹风会上表示，人民币并没有出现全面贬值。人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会不断增强，这是长期趋势。但是短期内应该是这样的，双向波动是一种常态，有双向波动，不会出现“单边市”，但是汇率的点位是测不准的，大家不要去赌某个点。合理均衡、基本稳定是喜闻乐见的，中国也有实力支撑，不会出事也不允许出事。

　　刘国强表示，中国是开放经济，所以人民币汇率必然会受到各种因素的影响，近期主要是美国加码货币政策调整，这样的话，美元今年以来升值了14.6%，在美元升值背景下，SDR篮子里其他储备货币对美元都大幅度贬值，人民币也贬值了8%左右，但是和其他非美元货币相比，贬值幅度是最小的。比如1-8月欧元贬值了12%，英镑贬值了14%，日元贬值了17%，人民币贬值8%，这个意思是什么呢？就是人民币贬值相对较小，而且在SDR篮子里，应该说人民币除了对美元贬值以外，对非美元货币都是升值的，而不是说对SDR篮子其他货币也是贬值的。这样的话，在SDR货币篮子里，一个基本情况是美元升值了，人民币也升值了，但美元的升值幅度比人民币的升值幅度要大一些。所以，人民币并没有出现全面的贬值。

　　除了看汇率也要关注市场运行变化情况。目前来看中国外汇市场运行正常，跨境资金流动有序，受美国货币政策的溢出效应虽然有影响，但是影响可控。这既得益于中国经济长期向好的基本面没有变，经济韧性比较强，而且目前我非常相信经济又进入了一个上行的阶段，另外也得益于中国的汇率机制，我们以市场供求为基础的汇率制度改革不断深化，宏观审慎的管理不断完善，汇率的弹性也明显增强，这样就比较好地发挥调节宏观经济和国际收支自动稳定器的功能。

　　讲到这个问题，我估计大家还关心未来的趋势，我也谈点看法。我认为，人民币长期的趋势应该是明确的，未来世界对人民币的认可度会不断增强，这是长期趋势。但是短期内应该是这样的，双向波动是一种常态，有双向波动，不会出现“单边市”，但是汇率的点位是测不准的，大家不要去赌某个点。合理均衡、基本稳定是我们喜闻乐见的，我们也有实力支撑，我觉得不会出事，也不允许出事。

　　对此，民生银行首席经济学家温彬表示，下调金融机构外汇存款准备金率，意味着境内金融机构为外汇存款缴存的准备金减少，有助于增加市场上美元流动性，并提升金融机构外汇资金运用能力，有利于人民币汇率的稳定。当前受美联储加速收紧货币政策影响，美元指数一度突破110关口，引发人民币对美元被动性贬值。央行此举向市场释放积极信号，有利于稳定人民币汇率预期，避免出现非理性的超调。

　　英大证券李大霄表示，央行适时调整外汇存款准备金率，提升外汇资金运用能力，对人民币汇率稳定有正面作用，中国经济韧性较强，人民币国际化趋势明显，人民币相对偏强可以期待。该举措对股票市场属于利好消息。

　　今年初面对人民币对美元急速下跌时，央行史无前例的下调外汇存款准备金率，4月25日，中国央行宣布自2022年5月15日起，将金融机构外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。消息公布后，人民币汇率短线拉升近300个基点，不过随后人民币兑美元继续走低。

　　事实上，在4月25日宣布下调外汇存款准备金率后，A股迎来了一波两个月的大幅上涨行情，4月26日小幅下跌后便连续反弹，从行业板块来看，工业、材料、信息技术、可选消费板块涨幅居前，涨幅均超过26%。

　　外汇存款准备金率，是指金融机构吸收的外汇存款中需要缴存在央行用作准备金的比率。降低比率意味着向市场上释放外汇流动性，增强金融机构提供外汇贷款的能力。从历史上来看，央行对外汇存款准备金率的调整方向均为上调，今年是第二次下调。

　　//  A股缩量企稳 //

　　截至9月5日收盘，上证指数涨0.42%报收于3199.91点；深成指跌0.20%报收于11678.69点；创业板指涨0.20%报收于2538.20点，万得全A总成交7698亿元。

　　从个股具体表现来看，上涨公司数2500多家，涨停公司数53家，下跌公司数2200多家，跌停公司数7家，上涨公司数略多于下跌公司数，市场情绪有所修复。

　　9月5日，万得全A小幅反弹0.10%，成交额为7698亿元，连续两天成交额低于8000亿元。从技术图形上看，半年线附近连续缩量企稳止跌，市场杀跌动能已经大幅减弱，做多情绪或在积极酝酿。

　　//  能源板块一枝独秀 //

　　9月5日，A股小幅反弹，板块方面涨跌互现，其中能源板块一枝独秀，上涨5.01%，位居首位；公用事业、房地产、资本货物、运输、多元金融等板块亦小幅反弹。

　　从涨幅居首的能源板块来看，首华燃气、准油股份（维权）、蓝焰控股、贝肯能源、山东墨龙（维权）涨停或涨幅超10%，兖矿能源、广汇能源、陕天然气、中煤能源、博迈科、皖天然气、潜能恒信等多股亦大幅拉升。

　　从下跌板块来看，食品与主要用品零售、食品饮料、媒体、生物制药、汽车等板块跌幅居前。

　　//  复星医药放量跌停 //

　　9月2日晚，复星医药公告，控股股东复星高科技拟减持不超过8008.97万股A股股份，占公司总股本比例3%，按9月2日收盘价40.21元/股计算，此番减持可套现约32亿元。

　　受相关消息影响，9月5日，复星医药大幅低开后震荡下跌，午后封住跌停直至收盘，成交额也放大至20多亿元。

　　从盘后龙虎榜数据来看，两家机构席位合计净卖出1.06亿元，沪股通席位净卖出6567.62万元。

　　//  主力资金净流出130多亿元 //

　　从9月5日行业资金流向来看，主力资金净流出130多亿元，多数行业净流出，其中信息技术板块净流出额超60亿元，位居首位；日常消费、可选消费、医疗保健等板块净流出额亦较多。能源、公用事业、房地产板块则小幅净流入。

　　//北上资金大幅净流出 //

　　9月5日，北上资金净卖出76.15亿元，连续3天净卖出。从近期北上资金变动趋势来看，由于欧美市场波动较大，外资避险情绪进一步升温，短期净卖出额度有所增加。

　　//  两融余额高位回落 //

　　截至上周五（9月2日），A股融资融券余额为16079.32亿元，较前一交易日的16109.96亿元减少30.64亿元。从近期两融余额变动趋势看，近期市场高位回落，两融余额亦快速走低，最近一周下降幅度超300亿元。