来源：证券之星

　　三大指数今日集体回调，沪指全天窄幅震荡。

　　盘面上看，前期主线光伏、半导体、军工等板块全线调整，跌幅居前，短线连板人气股如大港股份、奥维通信、日出东方等大幅下跌，致使市场情绪快速降温。石油、煤炭、电力、燃气、造纸、酿酒、地产等板走强，培育钻石、航运概念、数字货币、博彩概念等题材表现活跃。

　　多只高位股尾盘炸板，文一科技险些上演天地板，宇环数控、祥鑫科技、科瑞技术等纷纷炸板回落，两市合计共有24只股票炸板，炸板率29%。

　　整体上看，大小盘股呈现分化走势，两市超2500只个股下跌。截止收盘，沪指跌0.15%，深成指跌0.44%，创业板指跌1.13%。

　　沪深两市全天成交额达9995亿，较上个交易日缩量672亿，北向资金全天净买入38.78亿，沪股通净买入30.23亿，深股通净买入8.55亿。

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　　“新半军”领跌两市

　　今日A股市场上，以新能源、半导体、军工为代表的赛道股集体调整。

　　首先，半导体及元件盘中持续下挫。广立微、江波龙、长光华芯等跌超10%，此前强势八连板的大港股份一度跌超8%，炬光科技、铖昌科技、中微半导、宏伟科技、江丰电子等跟跌，韦尔股份跌近6%，芯原股份跌超5%。大火的Chiplet概念尾盘暴跌，指数跌幅超4%。

　　其次，光伏、风电两大赛道震荡走低。光伏方面，海泰新能跌超10%，快可电子跌超8%，固德威跌超7%，帝科股份、中来股份（维权）、昱能科技等普遍下跌，TOPCon电池概念领跌。风电设备板块，湘电股份跌停，海力风电、三一重能、禾望电气等跟跌。

　　此外，船舶制造、航空航天等军工板块也遭遇调整。江龙船艇、国瑞科技、中船防务、纵横股份、三角防务、中航高科等持续走低。

　　总体而言，赛道股并未出现明显利空消息，但是市场延续着快速轮动、避高就低原则，导致赛道股表现不佳，叠加高位股炸板，市场观望情绪较为浓厚，大盘呈现窄幅震荡态势。

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　　赛道股前景依旧广阔

　　赛道股的回调让投资者有所顾虑，景气赛道的配置思路是否需要转换？未来细分方向又该如何选择？虽然今日遭遇调整，但长期来看，赛道股的市场前景依旧广阔，成长性值得期待。

　　首先是光伏产业的10倍增长空间。

　　在8月9日由鄂尔多斯市政府主办的“2022鄂尔多斯零碳产业峰会”上，隆基绿能科技股份有限公司创始人、总裁李振国表示，根据隆基能源研究院的预测，到2030年，全球新增光伏装机需要达到1500GW-2000GW，且连续安装30年才能对全球能源转型形成有效支撑，进而为实现全球碳中和奠定基础。这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍。

　　在全球光伏装机量持续高增的需求下，国内光伏出海成绩愈发亮眼。PV Infolink数据显示，2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，与去年同期的6.8GW相比增长了145%。

　　叠加近期美国参议院投票通过《2022通胀削减法案》，这项总计约7400亿美元的支出法案若顺利推进，将有助于降低美国光伏的终端价格，刺激需求释放，这对于拥有海外一体化产能布局的中国企业又是一大增量市场，相关企业或将抢先受益。

　　其次，半导体国产替代成为主旋律。

　　近期，美国芯片法案的落地将提升各国对半导体行业重视程度，有望加速我国半导体自主可控进展。目前我国芯片自给率整体偏低，IC Insights数据显示，2021年国产化率仅为16%，若不包括在中国设厂的非大陆公司，则自给率仅有6%左右。假设2021年全国存储芯片市场份额占比约为25%，则市场规模约为450亿美元，大陆厂商市场规模仅约22亿美元，国产替代空间广阔。

　　当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著。另一方面，在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，促使本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。

　　最后，军工板块未来成长性依旧有保障。

　　银河证券认为，国防工业“十四五”甚至“十五五”期间有望向备战实际需要的领域倾斜，装备更新换代进程或将提速，航空产业链、导弹产业链以及新材料等领域将深度受益，结构性β行情依然可期。

　　军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现30%以上增速。从改革角度看，“国企改革”有望成为 2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。

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　　哪些主线值得关注

　　对于A股的后续走势，市场还是充满信心。

　　英大证券李大霄表示，A股的一个重大变量是日前外资突然大幅流入132亿，这个动向值得高度重视，外资每次异动，往往是行情的先行指标，无一例外。

　　还有一个重要的变化是蓝筹股的启动，上证50指数和沪深300指数前一日上涨超过2%，领涨大盘，这个迹象亦值得高度重视，这两个指数往往代表最大资金的动向，甚至是代表最大主力部队的动向。大金融板块的动向，亦是代表市场最大主力对后市的判断，作为重要的观察指标，亦是很少失效。

　　此外，8月基金发行提速，截止到8月11日，共有94家基金开始或者确定在8月发行，多家基金宣布提前结束募集。源源不绝的增量资金才是发动行情的关键因素。正可谓：问渠哪得清如许？为有源头活水来。

　　具体布局上，中信建投建议可考虑布局确定性较强的主线：

　　第一，“稳增长”主线。上半年受到疫情影响，经济增速不及预期，下半年财政政策或将进一步发力，相关地产、基建政策或将加速落地，建议重点关注受益的新老基建等方向。

　　第二，通胀主线。全球已步入通胀周期，我国CPI增速虽然仍运行在相对低位，但下半年通胀或有所抬头，关注必选消费板块的涨价机会、猪肉板块的拐点机会。

　　第三，疫后复苏主线。预计下半年疫情将不会再成为影响市场的最重要因素，随着疫情逐渐得到控制及相关防疫政策逐渐松绑，关注此前受疫情影响较大的酒店、旅游、零售等板块。

　　第四，围绕半年报展开布局。重点关注业绩好、景气度高（如新能源、新能车、军工）及业绩一般但景气度逐渐提升的板块（如食品饮料、社会服务、交通运输等）。