来源：国际金融报 

　　8月10日，A股三大指数午后跳水，尾盘有所回升，沪指跌0.54%，深成指跌0.87%，创业板指跌1.34%，沪深两市全天成交额9662亿元。两市个股涨跌参半，北向资金全天净卖出62.37亿元。

　　盘面上，TOPCON电池全天领涨，东旭蓝天、苏州固锝、钧达股份涨停，奥特维、中来股份（维权）、聆达股份涨超5%；工业母机板块午后拉升，宇环数控涨停，宇晶股份、日发精机、秦川机床涨超5%；先进封装（Chiplet概念）午后持续走低，深科达、同兴达跌超5%，大港股份再度涨停，走出七连板；煤炭开采加工板块昨日现一日游行情，今日领跌两市，山煤国际跌超4%。

　　分析人士认为，流动性边际收紧，特别宽松的时刻可能已经结束。市场自4月份低点到现在反弹也不少，要防止小市值个股下跌的风险。此外，中美关系脱钩风险也不能忽视。短期市场还是以震荡行情为主，不大可能大跌，但大涨行情也不太可能。

　　TOPCON电池领涨

　　光伏板块今日走强，TOPCON电池概念股全天领涨，东旭蓝天、苏州固锝、钧达股份涨停，奥特维、中来股份、聆达股份涨超5%。

　　TOPCON是N型光伏电池技术之一，属于下一代电池技术发展方向。

　　8月8日，中来股份首次发布TOPCON电池价格。其中，182双面电池报价1.4元/W；210双面电池报价1.41元/W。中来股份主营光伏背板，也是国内最早从事TOPCON电池生产制造的企业之一。

　　P型电池是目前主流太阳能电池，但其在转换效率达到22.5%后，即面临转换效率难再有效增加的问题。相较之下，N型电池具有更高的效率和无衰减特性，单位面积上的发电量大，具有更大的潜力和市场空间。

　　中信证券预测，2022-2023年TOPCON电池产能扩张规模将分别超过50GW和80GW，且今年下半年将进入产能大规模投产阶段，预计也将带动相关设备和材料的升级及出货量的增加。

　　招商证券判断，今年下半年将有3-5家企业启动较大规模的TOPCON产线扩建，2022-2024年是TOPCON项目密集扩产的时期。

　　独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时认为，TOPCON电池走强与赛道股活跃有关，但与之相比，传统白马股继续阴跌不止，市场资金还是专注于赛道股身上，两者之间形成了跷跷板的效应。

　　工业母机拉升

　　工业母机板块午后拉升，宇环数控涨停，宇晶股份、日发精机、秦川机床涨超5%。

　　消息面上，宇环数控近期接受机构调研时表示，一方面，公司不断拓展现有产品的应用领域，加大现有客户领域挖潜，比如3C消费电子领域，公司的产品应用领域由智能手机拓展增加了笔记本、智能可穿戴等；在汽车零部件加工领域，公司产品应用领域由轴承、活塞环等拓展到对变速器齿轮、变速箱垫片、齿轮、车载显示内外饰的加工；另一方面，公司强调多头并举发展市场，不断丰富产品门类，以产品自主创新逐步加大对半导体、粉末冶金、能源电力等行业的市场开发。

　　“工业母机板块与景气度回暖，市场资金热衷于炒作高端制造有关，吸引短期资金的炒作。”郭施亮说。

　　先进封装走低

　　先进封装（Chiplet概念）午后持续走低，深科达、同兴达跌约5%。

　　近期A股的“大妖股”大港股份再度涨停，走出七连板。近七个交易日，大港股份收获7连板，14个交易日已录得11个涨停板，股价累计涨幅高达155%，堪称“坐火箭”的速度。

　　7月21日，大港股份的股价为7.2元，市值为41.7亿元，最新市值107亿元，半个多月时间市值增加了60多亿元。有股民表示，因为卖早了，现在每天看着涨停心如刀割。

　　资料显示，大港股份的主营是半导体封装测试。此前，大港股份发布2022年上半年业绩预告，公司上半年预计实现利润4000万-4800万元，同比下滑50.09%-58.41%。

　　芯片板块分支的Chiplet概念，在近日异军突起，昨日此概念指数当天大涨6.31%。

　　Chiplet即芯粒。Chiplet模式是在摩尔定律趋缓下的半导体工艺发展方向之一。该方案通过将多个裸芯片进行先进封装实现对先进制程迭代的弯道超车。而国际巨头华为、AMD、英特尔已积极布局Chiplet并推出相关产品。

　　浙商证券称，国际巨头华为、AMD、英特尔已积极布局Chiplet并推出相关产品。A股市场潜在受益公司包括，先进封测：通富微电、长电科技等；设计IP公司：芯原股份等；封测设备：华峰测控、长川科技、新益昌、和林微纳等；封装载板：兴森科技等。

　　煤炭开采领跌

　　煤炭开采加工板块昨日现一日游行情，今日领跌两市，山煤国际跌超4%。

　　“煤炭板块周期属性比较强。”郭施亮分析称，市场资金一日游炒作，传统周期行业缺乏想象力，市场缺乏持续炒作的动力。

　　短期或以震荡为主

　　展望后市，机构纷纷发表观点。

　　私募排排网财富管理合伙人夏盛尹在接受《国际金融报》记者采访时认为，今天行情下跌，盘面上下跌的有2000多家，上涨的板块还是集中在新能源、军工。展望后市，一方面流动性边际收紧，特别宽松的时候可能已经结束；另一方面，市场自4月份低点到现在反弹也不少，要防止小市值个股下跌的风险；此外，中美关系脱钩风险也不能忽视。但总体来说，市场估值不高，特别是1000和500指数估值都处于历史低点，短期市场还是以震荡行情为主，不大可能大跌，但是大涨行情也不太可能。

　　同犇投资认为，由于短期增量资金暂时有限，中报之前市场调仓博弈仍有可能持续。配置方面，一方面长期具有核心竞争力的大消费公司作为底仓，另外一方面我们也积极寻找业绩能够不断超预期的优秀成长股。

　　优美利投资总经理贺金龙对《国际金融报》记者分析称，下半年可把握稳增长和新能源这两条投资的主线。新基建里面，新能源的风光储能、新能源基础设施都是可能的新方向。房地产也是需要持续关注的方向。消费领域其实最看好汽车，包括新能源汽车。碳中和、新能源方向不单是下半年，而且是比较长期看好的。

　　肇万资产总经理兼投资总监崔磊表示，我国目前处于后工业化时代、深度转型期，未来预计仍将以具备时代背景的成长股行情为主。关注新能源、智能驾驶、反制式硬科技以及专精特新的行业小龙头公司。随着时间的积累，上述领域的股票走势终将反映他们独特商业模式的经营成果，从而给投资者带来超越主板市场的投资回报。