来源：证券之星

　　大盘全天冲高回落，三大指数午后跳水翻绿，创业板指领跌。

　　盘面上，军工股全天强势，长城军工等多股涨停。半导体板块午后走强，大港股份涨停。下跌方面，赛道股午后迎来调整，多只高位股跳水，德联集团等多股跌停，此外两市炸板率高达63%。

　　总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市今日成交额11150亿，较上个交易日缩量662亿。

　　截止收盘，沪指跌0.71%，深成指跌1.14%，创业板指跌1.86%。北向资金全天净卖出10.49亿元，其中沪股通净卖出13.9亿元，深股通净买入3.4亿元。

　　01

　　军工板块

　　迎来集体爆发

　　今日军工板块迎来集体爆发，个股中，宝色股份、天微电子、中天火箭等涨停，中航重机涨5.26%、中航沈飞涨5.67%。

　　消息面上的相关消息相信大家都有关注，这里就不再重复。

　　而从业绩角度看，截至昨日收盘，国防军工ETF持仓成份股中，已有22家发布2022年中报业绩预告，其中15家实现正增长，8家预增上限超100%，超半数增长超50%。

　　其中，净利润增幅最高的是盛路通信，同比增长7774.02%-10529.92%。公司对此解释称，上半年公司所处军工、通信行业整体发展向好，订单逐步交付，公司规模效应凸显，盈利能力提升。叠加去年同期基数较低影响，导致报告期内公司业绩大幅增长。

　　据数据宝统计，国防军工指数当前滚动市盈率为57倍左右，位居近十年来分位数的23%以下。

　　中信建投认为，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与2021 年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。

　　而根据机构一致预测，3家以上机构评级的军工股中，有38只个股今年、明年及2024年净利增速均超20%。其中，钢研高纳、海兰信、景嘉微、爱乐达、三角防务、雷电微力、洪都航空等个股机构一致预测三年净利增速均超30%。

　　02

　　指数尾盘

　　齐齐大跳水

　　虽然军工板块表现尚可，但三大指数尾盘出现大跳水。光伏设备、钙钛矿、汽车一体化等概念跌幅居前。个股中，京山轻机跌8.09%、捷佳伟创跌8.27%。

　　另外众多高位股也是大跌，如宝馨科技、宝明科技、瑞鹄模具、春兴精工等跌停。

　　值得注意的是今日调整的板块和个股都是前期较为强势的方向。也正因此，它们积累了较多获利盘，所以当市场情绪较差时，它们也首当其冲的面对资金砸盘压力。

　　总体来看，今天尾盘跳水的原因更多的是情绪层面。

　　而从长期来看，光伏电池向N型电池转型是一个长期趋势。从衬底类型来看，可将光伏电池片分为 P 型电池片和N型电池片两类。P型电池原材料为 P 型硅片（掺杂硼），N 型电池原材料为N型硅片（掺杂磷）。

　　目前主流的PERC 电池就是P型电池。这几年PERC 转化效率逐年提升，最高效率由隆基创造，达到24.06%。从理论极限效率来看，根据权威测试机构德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）测算，P 型单晶硅PERC电池理论转换效率极限为 24.5%。

　　这表明PERC电池转化效率已经快要接近理论极限。而降本增效是光伏行业永恒主题，降低度电成本 LCOE 的终端目标驱动市场向高功率高效率组件转换。

　　而N 型单晶硅杂质少、纯度高、少子寿命长，N 型电池具备转换效率高、温度系数低、光致衰减低、弱光响应好、双面率高、降本空间大等综合优势，全生命周期内的发电量高于P 型电池，是下一步迭代发展的方向。

　　东吴证券预测2022年是HJT降本增效加速推进的一年，维持2022年全行业扩产20-30GW扩产预期不变，预计2022年底HJT电池片的单W生产成本与 PERC打平，2023年开始全行业扩产爆发&主流大厂将开始规模扩产。

　　03

　　社保资金

　　最新动作曝光

　　与此同时，随着上市公司半年报的逐渐公布，社保基金的身影也不时的浮现。

　　截至8月2日收盘，在已公布半年报的A股上市公司中，社保基金出现在其中21家公司的前十大流通股股东名单中。

　　在已公布中报的上市公司中，截止二季度末，社保基金持股数量最多的是华工科技，2个社保组合持股数量超过2793万股，信维通信被全国社保基金103组合持股近2700万股。另外，万华化学、艾德生物等7家上市公司也被不同的社保基金组合持仓超过1000万股。

　　在新增标的方面，此次社保基金新进买入的标的共有5只，分别为江河集团、健民集团、航民股份、容知日新及谱尼测试。

　　以往，社保基金大量持有的股票有三个特点。首先，股票盘很大。其次，股票是该行业的龙头企业。第三，股票有稳定的长期趋势。

　　并且，社保基金的持仓也非常注重业绩的考量。这是因为社保基金是社会保障的储备基金，资金久期较长且规模较大，这一特性决定了社保基金的投资风格以长期价值投资为主。

　　从资产结构来看，社保基金持仓以长期资产为主。从投资风格来看，社保基金的资产配置是基于长期投资和价值投资的基本思想，根据市场在某一阶段的价值中枢，在市场大幅度偏离价值中枢时进行增减仓。从本质上讲，均值回归是社保基金资产配置的核心思想。

　　最后正如价值投资之父本杰明·格雷厄姆所言：“市场长期来看是一台称重机，短期来看是一台投票机。”

　　这话的意思就是好公司业绩好，决定了长期的趋势是向上的。很多优质龙头股在历史上出现过很多次的大跌，但是没有一次不创新高的，这点我们是要坚定信心。这也是做价值投资的基础，就是当优质龙头股被错杀的时候，可以坚定的持有，甚至可以逢低加仓优质龙头股或者是优质龙头基金。

　　股价短期是投票机，完全是买卖双方博弈的力量，这就存在很多非理性的因素了，与基本面并没有直接联系。

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