牛仲逸 

　　8月2日早盘，A股各大指数集体低开。9点40分左右，各大指数集体反弹，科创50指数率先翻红。10点过后，大盘继续下探，上证指数盘中跌超3%，创业板指盘中跌超2.9%，科创50指数由红翻绿。

　　A股调整的同时，有三大积极信号值得注意：一是早盘一波杀跌后，部分赛道开始有资金抄底，其中，江淮汽车盘中股价创历史新高；二是业绩超预期、昨日涨停的古井贡酒继续上涨，这或许代表资金对有业绩支撑的消费股的态度；三是部分被低估、有新能源属性的个股走强。

　　A股调整

　　今日上午沪指跌破3200点。截至上午收盘，上证指数跌2.86%，深证成指跌3.01%，创业板指跌2.73%，两市逾4400只个股下跌。北向资金净流出66.38亿元。

　　昨日收盘后，知名私募机构重阳投资在其公众号发布了致投资者的一封信，其中新能源板块“当前估值偏高，短期要警惕交易过度拥挤的风险”的观点在市场迅速流传。事实上，这段时间，赛道股整体高位波动，“交易拥挤”的现象已经引起市场讨论。

　　与此同时，国元证券在A股8月策略中表示，新能源汽车+风光组合相关的成长明星赛道兼具高景气与业绩强确定性双重属性，韧性更强，但前期上涨降低了性价比，短期可能反复出现波动风险。

　　重阳投资还表示，从一个长期的视角，非常认可新能源以及新能源汽车这两个赛道具备非常大的成长空间。未来进入者变多之后，会关注和布局壁垒依然坚固、管理层优秀、未来将持续享受行业高增长的优质新能源公司。

　　每次A股较大幅度调整，经历筹码交换后，都会走出新的方向。从今日上午盘面看，有三大信号值得关注。

　　一是部分赛道股仍有资金抄底。正如重阳投资所言：“在高度分化的市场条件下，虽然市场整体的贝塔行情可能告一段落，但是还有很多阿尔法的机会。”

　　今日上午收盘，江淮汽车上涨2.13%，盘中大幅冲高，股价创出历史新高。

　　PET铜箔板块表现顽强，东威科技上涨1.37%，宝明科技上涨0.74%，盘中都有不同程度冲高。

　　中信证券表示，目前市场对于PET复合铜箔关注较高。PET复合铜箔能够提升锂电池安全性与能量密度，目前处于规模化与产业化前夕，看好PET复合铜箔对于传统锂电池用电解铜箔的替代空间。

　　此外，高纯石英砂的石英股份，芯片赛道的北方华创、中微公司等涨幅也较为显著。

　　二是昨日涨停的古井贡酒今日上午上涨7.67%。公司最新披露的业绩快报显示，预计二季度实现营收约37.28亿元，同比增长约29.55%；预计实现归母净利润约8.20亿元，同比增长约45.39%；实现扣非归母净利润7.99亿元，同比增长约48.79%。

　　另一只二季度业绩超预期的消费股涪陵榨菜，在昨日涨停后今日上午也较为抗跌。分析人士表示，对于位置不高且业绩超预期的消费股，资金有着较强的买入意愿。

　　三是低估值、具有新能源属性的品种。今日上午，鹏鼎控股、中京电子、东山精密等消费电子股逆市上涨或表现抗跌。业内人士表示，消费电子板块已调整很长一段时间，在此期间，市场并未注意到其新能源业务，处于低估状态。

　　比如近期反弹较强的立讯精密，东北证券在其2021年年报点评中表示，“汽车方面实现同比45.66%的增长，形成汽车线束、连接器、智能新能源、智能网联、智能驾舱/控制等主力产品线，中长期致力于成为汽车零部件Tier1领导厂商。”

　　分析人士表示，当前A股市场更多的是结构性机会。从4月27日反弹迎来，新能源赛道确实已经累计较大涨幅，后市有修整意愿。在此期间，需要重点思考哪些板块有望承接轮动。

　　重阳投资表示，下半年看好三类投资机会：一是未被市场充分关注的细分行业成长股，二是估值回到合理区间的核心资产，三是传统行业的一些龙头企业。

　　编辑：陈健健 叶松