神预测？投行精英“踩准”节点获利百万，宁波监管“利剑”出鞘没收处罚！

　　来源：券业行家

　　持续关注监管信息的行家，曾经见过不少从业人员违规炒股，但几乎都集中在经纪业务条线。然而，刚刚发布的这份监管函，当事人却是一位资深保代，这让行家大开眼界。

　　搭车炒股获利百万

　　就在今天，宁波证监局更新了一则监管函，点名时任长江证券承销保荐有限公司（简称：长江投行）投行业务人员金某荣。

　　原来，2020年5月，金晓荣应朋友李某原询问，分析认为荣丰控股集团股份有限公司（简称：荣丰控股，股票代码：000668.SZ）存在重组的可能性。并“友情建议”李某原买入。或许是作为回报，两人商议决定，由金某荣出资，李某原操作股票账户，帮其交易“荣丰控股”。

　　一拍即合之下，金某荣分两笔向“李某原名下银行账户转账，合计130万元。5月18日和19日，李某原帮助金某荣下单，买入“荣丰控股”4万股和6.5万股，成交金额128.2万元。同年6月12日，10.5万股“荣丰控股”全部卖出，成交金额233.42万元，扣除交易税费后，获利104.92万元。事后，李某原将金某荣的本金和获利共计235万元转入金某荣之妻王某的账户，并由她将款项转给金某荣。

　　行家算了算，从买入到卖出，短短27天获利接近105万元。如果以本金130万元计算，年化收益竟然超过了1000%。

　　而这已经颠覆了行家的印象。要知道，此前被监管查处的从业人员违规炒股或是代客交易，当事人几乎都没赚到钱。

　　那么，这位“股神”有什么来历？

　　从业17年资深保代

　　据中证协从业人员信息，当事人早在2005年便登记执业于国信证券。2008年3月，他加入中银国际，并于2012年10月获得保荐代表人资格。2017年1月，他以保代身份短暂执业于华融证券。自2017年8月起，登记执业于长江投行，2020年12月30日离职注销。

　　伟海精英数据进一步显示，他曾任职于中银国际企业融资部，华融证券企业融资部，以及长江承销保荐投资银行一部。

　　中证协信息显示，长江投行目前从业人员349名，其中保代数量为97名。从登记变更日期来看，仅有5名保代在2012年“就位”。

　　行家查到了2019年深交所发布的公开报道，其中提及当事人的成果：“主要负责及参与完成神马电力IPO、江苏银行IPO、菲利华IPO、欧菲光IPO、沙钢股份（维权）借壳、洛阳钼业H股回A股、黑牡丹重大重组、中工国际重大重组收购方财务顾问、国机汽车借壳鼎盛天工收购方财务顾问等项目以及10多家债券融资项目”。

　　从这些线索来看，这位炒股“大神”称得上是资深投行人士。但他又是如何提前判断“荣丰控股”的投资价值的呢？

　　至少3家投行参与其中

　　行家查看了荣丰控股近年来的公告，至少有三家券商投行参与其中。奇怪的是，其中并没有出现长江投行的身影。

　　早在2008年借壳上市之际，招商证券就曾担任荣丰控股的独立财务顾问。2019年10月起，荣丰控股控股子公司北京荣丰房地产开发有限公司（简称：荣丰房产）拟出售其持有的长沙银行4，162.51万股，招商证券作为荣丰控股重大资产出售的独立财务顾问和估值机构，连续发布了多份公告。最近一份持续督导意见发布于2021年5月。

　　2020年5月25日，荣丰控股因筹划重大资产重组事项停牌，彼时的财务顾问是东兴证券。当年6月5日，荣丰控股公告称，拟发行股份及支付现金购买芜湖东旭威宇医疗器械科技有限公司（现名“安徽威宇医疗器械科技有限公司”，下称“标的公司”）100%股权，同时拟向盛世达投资有限公司（简称：盛世达）、宁湧超及和亚化医医疗器械产业投资基金（有限合伙，简称：亚化医）非公开发行股份募集预计不超过4.40亿元的配套资金事项。自2020年6月8日开市起复牌。2020年7月4日，荣丰控股公告回复了深交所下发的重组问询函。东兴证券作为独立财务顾问提交核查意见。

　　2021年6月，荣丰控股公告称，拟采用支付现金的方式购买盛世达所持标的公司全部30.15%股权，拟以现金0.60亿元对标的公司进行增资。长沙文超管理企业（有限合伙，简称长沙文超）、新余纳鼎管理咨询合伙企业（有限合伙，简称新余纳鼎）将其持有标的公司的全部45.23%股权的表决权不可撤销地委托给荣丰控股。中天国富作为本次重大资产购买及增资暨关联交易的独立财务顾问，自2021年6月至2022年4月期间，至少签发了18份公告文书。

　　由于监管部门并未认定为内幕交易，行家猜测，这位投行人士应该是通过公开信息了解荣丰控股的资本运作进展，凭借十余年的从业经验，成功指导朋友炒股，并“搭车”参与获利。

　　如今，他离开证券行业已有一年多时间，是否能复刻这一“成功”呢？

　　违规行为如何暴露

　　行家还有一项或许并不“政治正确”的疑问。

　　据了解，券商人士尤其是财富管理条线的从业人员，入场炒股、代客交易的事件颇为普遍。而这些违规行为之所以被监管掌握，往往来自“内部”：比如，客户因亏损而投诉，同伙因“分赃不匀”而自爆，或是知情人士因私怨而举报等。

　　然而，就本案的公开信息来看，这些“翻车”的因素似乎都不成立。

　　当事人是入行多年的资深保代，见惯了大额数目，应该不至于“专职搞钱”。为其提供炒股“通道”的是其好友，并且“投资建议”也相当专业，应该不至于“为钱反目”。通过银行划转资金，毕竟是私下的行为，大概不会有目击者发现并举报。

　　行家留意到，当事人通过其妻银行账户收回投资本金和盈利。而这笔205万元的款项，是否有这样的可能，牵涉到“家庭矛盾”？

　　当然，这只是猜测。券业人士还是应该谨言慎行，合规执业。正如前述监管函，宁波证监局没收全部违法所得104.92万元，并处以100万元罚款。

　　长江证券业绩逆转

　　由于长江投行为长江证券全资子公司，行家探究了这家知名券商的投行业务水平。

　　自2019年到2021年，长江证券业绩逐年增长，但其投行业务的收入和占比均出现了下滑。

　　2019年，长江证券投行业务收入8.61亿元，占比12.25%；2020年降至7.94亿元，占比10.20%。2021年再降至7.88亿元，占比9.14%。2022年一季度，投行业务收入仅为0.44亿元，占比5.26%。

　　据2022年一季报数据，长江证券当期营收下滑57.10%，净利润同比锐减93.32%；其中投行业务收入同比下降81.87%。这也为今年上半年的业绩蒙上了阴影。

　　值得注意的是，长江证券在监管规定的期限内未刊发上半年业绩预告。这从一个侧面说明，今年上半年净利润的同比变动幅度不超过50%。

　　行家据此测算发现，只要长江证券上半年净利润同比下滑不超过45%，第二季度的单季净利润就保持了正增长。不过，长江证券投行业务的表现，行家尚未发现更多内情。