旅游继续“嗨”，消费也来“炸场”！沪指上半年红盘收官，下半年该关注哪些行业？
来源： 国际金融报
上半年最后一个交易日，沪指上涨1.1%，创业板指涨1.52%，沪深300、科创50涨幅均超过1%，2803只个股收涨……
6月30日，A股走强，沪指逼近3400点，白酒、免税、家电、酒店等大消费股爆发。
消息面上，疫情防控再迎具体优化政策，提振经济复苏信心，消费股受益。继入境者和密接者的隔离时间缩短至“7+3”天，昨天下午工信部宣布取消通信行程卡的“星号”标记。
一眨眼已至炎夏，2022年即将步入下半年。近期，A股上演V型波动行情，受疫情、地缘政治等因素影响，A股持续大跌后探底反弹，尤其是汽车、电力设备等回暖强度大。作为重要增量资金，此波反弹中北上资金净流入近1000亿元。
数位投资分析人士向记者直言，下半年仍需要注意疫情、地缘政治、美联储加息等多重因素影响，中长期看好高景气有望延续的成长风格，短期需要关注成长风格估值与业绩匹配的风险。近期注意获利回吐风险，可关注板块补涨机会。
沪指逼近3400点
近三日A股“很有看点”，周二沪指冲破3400点，新能源、汽车再创反弹新高度；周三在外围市场震荡及获利回吐压力下，汽车股纷纷跌停。
今日行情很受市场期待。A股早盘冲高回落，但之后又回升，最后6月红盘收官。沪指上涨1.1%报3398.62点，创业板指上涨1.52%报2810.6点。沪深300、科创50涨幅均超过1%。2803只个股收涨，涨停股98只；1770只个股收跌，跌停股18只。
资金交易氛围浓，今日交易额连续6个交易日破万亿元，板块轮动活跃。
板块上涨居多，商业贸易、食品饮料、美容护理、社会服务等大消费类板块大涨，而近期大涨的电力设备、电子板块今日仍受到资金青睐。
在为期两个月的反弹行情中，汽车板块启动反弹时间早，且上涨幅度非常强势。但近日大涨大跌“惊心动魄”，今日低开冲高后下挫，好在之后跌幅收缩。近期大幅上涨的秦安股份、松芝股份、安凯客车今日跌停，换手率很高。
备受关注的还有，遭到实控人及一致行动人精准减持的长安汽车，昨日跌停，今日跌幅仍超过5%。“汽车一哥”比亚迪昨日大吐6%，今日微涨，最新市值9708亿元。
疫情是影响市场的重要因素之一，本周迎来多重利好消息，提振经济复苏信心，尤其直接刺激旅游、酒店等消费行业。6月29日下午，工信部宣布取消通信行程卡的“星号”标记，以支撑高效统筹疫情防控和经济社会发展、方便广大用户出行。6月28日卫健委公布《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，优化疫情防控方案，将入境者和密接者的隔离时间从“14+7”缩短为“7+3”天。
消费“领嗨”全场
在疫情防控政策优化下，在线旅游概念涨幅超过4%，相关个股桂林旅游、丽江股份、峨眉山A涨停。免税概念涨近4%，中国中免大涨6.34%报232.93元/股。
调味品、白酒概念大涨，佳隆股份、雪山盐业涨停，海天味业涨幅超过4%。五粮液、酒鬼酒涨幅均超过5%，迎驾贡酒涨停，水井坊收涨9.26%。贵州茅台收涨1.83%报2045元/股。
HIT电池概念涨幅超过4%，TCL中环涨停，年内累计涨幅超过41%。隆基绿能涨近4%，年内涨幅超过8%。而通威股份大涨逾5%，年内涨幅近36%。光伏建筑一体化概念也表现不错，明阳智能大涨8.51%，东方雨虹涨近5%。
此外，资金也很喜欢芯片股，中芯概念涨幅超过3%，韦尔股份涨近3%。而第三代半导体概念个股来看，天岳先进、智光电气、奥海科技涨停，闻泰科技、时代电气涨幅均超过8%。
上半年走出V型反弹
今日A股以上涨收官上半年行情。整体是大涨大跌，好在4月27日后探底，走出“V型”反弹行情，沪指反弹近18%，创业板指期间上涨近31%。
前4个月“雨天”，之后连续“晴天”，在市场波动下，有人悲伤有人欢喜。4月27日以来北上资金净流入近100亿元，仅是6月的21个交易日里，沪深两市日成交额在17个交易日破万亿元。作为重要的增量资金，北上资金期间净流入额约400亿元。主要配置旅游酒店、食品饮料、贸易行业、光伏、电子元件等板块。
就板块表现来看，《国际金融报》记者梳理Choice数据获悉，年初至4月26日，仅有煤炭板块逆市上涨超过7%，其中21个板块期间跌幅超过20%，电子、国防军工期间跌幅超过41%，电力设备、计算机、机械设备、传媒、汽车跌幅均超过30%，家用电器、医药生物跌幅超过25%。
4月27日至6月30日，板块出现不同程度的上涨，尤其是前期超跌的板块开始迅猛反弹，电力设备板块回暖超过54%，汽车区间涨幅超过46%紧随其后，有色金属、国防军工区间涨幅超过36%，机械设备、基础化工、电子区间涨幅超过29%。
消费板块出现喜好差别，社会服务、家用电器、美容护理等大消费板块区间涨幅超过20%。而纺织服务、交通运输、公共事业板块区间涨幅不超过15%。而银行、房地产、建筑装饰板块“稍显逊色”，期间涨幅不超过10%，钢铁、非银板块反弹表现一般。
随着大跌，板块估值也被砸出“吸引力”，后期反弹过程中估值也水涨船高，这意味着精准“抄底”的投资者大赚。以4月26日收盘的市盈率PE（TTM）来看，电力设备板块市盈率PE（TTM）约35倍，最新市盈率PE（TTM）涨至54倍；汽车市盈率PE（TTM）也明显上涨。
下半年行情何在
下半年行情如何？投资者需要注意哪些风险？
数位投资分析人士向记者直言，下半年整体市场中枢将向上，但仍需要注意疫情、地缘政治、美联储加息等多重因素影响。三季度A股总体有望高位震荡，可聚焦有边际变化的赛道方向。对于近期大幅反弹的板块，中长期看好高景气有望延续的成长风格，短期需要关注成长风格估值与业绩匹配的风险。
中信证券认为，下半年而言，俄乌冲突和美元紧缩对A股影响最大的时点已过，上海疫情显著缓解强化市场信心，经济发展和疫情防控将更协调。一揽子稳增长政策形成合力，市场对基本面改善预期不断强化，A股慢牛重现。当前A股处于6月至8月的估值修复期，主要由政策合力推升基本面预期驱动。后面阶段为9月至四季度的估值切换期，由盈利恢复兑现和外部压力缓解驱动。
短期内，摆在投资者面前的问题是，回本者下车还是继续持有？后市继续反弹面临哪些压力？如何在板块轮动下进行布局？
独立财经评论员郭施亮告诉《国际金融报》记者，沪指3400点面临剧烈震荡，需观察沪指反弹20%的压力位置，从2863点上涨20%的位置约3435点，在此时有效站稳之前，市场仍需震荡。而当沪指有效突破3435点后，有望确立技术性牛市。
郭施亮认为，当前市场板块之间的分歧确实有所增加，但板块轮动效应比较强，有利于稳定市场指数的走势。需要注意的是，高位股有获利回吐的迹象，市场资金可能关注近期涨幅不大，或者前期跌幅比较大的行业板块，目前仍处于估值底部区域的板块，例如家电、医疗、半导体、券商等，还有补涨的机会。