A股投资者信心不足？许多上市公司却在大手笔投资未来

　　20亿元、188亿元、208亿元、330亿元……在近期A股投资者信心不足之际，产业投资者却大手笔投资未来。记者注意到，近期A股多家上市公司发布拟投资项目，主要涉及电子、新材料、风电、光伏、有色冶炼等。

　　与此同时，从财政部、央行到国资委、国家发展改革委，近期都在释放稳增长信号。记者了解到，4月15日，国家发展改革委将召开专题新闻发布会，介绍积极扩大有效投资有关情况，预计还会有进一步的举措出台。

　　而在此前，“十四五”规划102项重大工程实施部际联席会议第一次会议召开，会议要求加大资金、用地等要素保障力度，加快在建项目建设，确保102项重大工程每一项任务落地见效。

　　上市公司密集大手笔投资

　　铜陵有色拟投资20亿元加码阴极铜改造等项目，同时铜冠铜箔公司旗下公司拟投资约17亿元扩建2万吨电子铜箔项目；

　　沃尔核材拟投资不超30亿元建华中区域新材料产业园项目；

　　中环股份计划投资206亿元建设12万吨高纯多晶硅等项目；

　　ST新海（维权）与中国电力公司投资208亿元建设光伏电池等项目；

　　金风科技拟188亿元投建温州海上风电产业基地等项目；

　　深天马A拟参投330亿元新型显示面板生产线项目；

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　　在有市场人士认为，行情低迷之际，涉及电子、新材料、风电、光伏、有色冶炼等各类产业投资的动作却此起彼伏，彰显了各方对相关领域未来发展的信心。

　　制造业成此轮投资热点

　　与以往略有不同的是，新能源、新材料等各类制造业，成为此轮投资的热点。

　　众所周知，“风电、光伏等新能源是此轮产业投资的重要领域，这与国家战略密不可分。”北京北变微电网技术有限公司副总经理杜宏向记者表示，在碳达峰碳中和目标导向下，“十四五”期间与新能源相关的投资加码在意料之中。事实上，根据近期国家发展改革委推动的“十四五”规划102项重大工程中，“大型清洁能源基地”位居能源类的第一项。

　　当然，不仅仅是新能源项目，上述项目中还有新型显示面板、新材料以及有色金属冶炼行业等，都是产业投资热点。

　　“铜陵有色拟投资20亿元加码阴极铜可以看作是一个风向标。或是受大宗商品市场向好影响，去年底以来冶炼行业投资有明显增长。”

　　此前，国家统计局投资司首席统计师罗毅飞在解读前2月数据时指出，制造业投资快速增长是一大特征。数据显示，今年1月-2月，制造业投资同比增长20.9%，增速比2021年全年加快7.4个百分点。其中，装备制造业投资增长34.0%，消费品制造业投资增长29.8%，原材料制造业投资增长18.5%。

　　促有效投资

　　预计近期或还有“大招”

　　产业层面呈现出的大手笔逆势投资，大背景是从中央到地方的稳增长举措不断加码。近期，从财政部、央行到国资委、国家发展改革委，都在释放稳增长信号。

　　3月31日，国家发展改革委组织召开“十四五”规划102项重大工程实施部际联席会议第一次会议，要求确保102项重大工程每一项任务落地见效……

　　4月12日，财政部副部长许宏才表示，在今年新增3.65万亿元专项债限额中，用于项目建设的专项债券额度已经全部下达……

　　4月14日，国常会部署系列稳增长重磅政策，包括适时降准、扩大消费、加快出口退税……

　　4月15日，国家发展改革委将召开新闻发布会，介绍积极扩大有效投资有关情况……

　　记者注意到，3月中下旬以来，国家发展改革多部门，密集行动、频频调研，摸底一季度经济运行情况，为二季度稳增长做好了各种“铺垫”。与此同时，各地也在积极行动。例如，安徽省发展改革委等12部门出台了《安徽省促进工业经济平稳增长行动方案》，在财税支持、金融支撑、保供稳价、稳定工业投资、要素保障等方面，提出了31条针对性具体举措。

　　有专家预计，下一阶段，扎实推动重点项目建设，加大有效投资，以及加大产业支持性政策等方面均会释放更多利好。

　　LED行业这几个细分赛道今年值得关注……

　　LED在历经了前几年的价格大战后，2020年开始触底反弹，2021年行业销售额大增。

　　4月13日，高科技产业市场研究机构集邦咨询举行了线上直播会议，展望了2022年行业机会，直言看好车用LED、Mini LED等细分赛道。

　　LED行业触底反弹

　　2013年以来，LED行业在技术进步与行业扩产等作用下，价格呈现整体下降趋势，期间2017年~2018年有个较大反弹，但在大幅扩产压力下，又进入降价通道。2020年开始，行业触底反弹。

　　集邦咨询LED研究经理余彬告诉记者，LED产品价格自底部以来涨幅在20%左右，预计今年以平稳为主。

　　价格上涨带动了行业景气，行业扩产持续不断。集邦咨询在会上透露，以对外销售LED芯片的厂商为统计口径，2021年全球LED芯片销售额为37.2亿美元，同比成长49.7%。

　　其中，三安光电在全球LED芯片市占率达到26%；华灿光电、乾照光电、兆驰股份、澳洋顺昌和聚灿光电等二线厂商产能快速释放，综合市占率提升。

　　从LED的中游封装环节来看，2021年全球LED封装市场规模为176.5亿美元，同比增长15.4%。其中，车用LED、照明及显示屏LED是市场成长主要推动力；植物照明虽然保持成长，但是下半年回落明显；Mini LED继续保持成长，不过增速不及预期。

　　在该领域，木林森、国星光电和鸿利智汇进入全球TOP 10。但欧美、日韩等国际厂商依然主导LED封装市场，尤其在高端市场份额较高，如车用、高端背光、高端照明、闪光灯等。

　　这几个细分领域或高增长

　　LED是成熟行业，未来整体增速并不是特别突出。集邦咨询预估2026年LED市场产值有望成长至303.12亿美元，2021年至2026年复合成长率达到11%。

　　集邦咨询研究部副总经理王飞认为，LED虽然行业集中度在提高，但后续扩张还比较猛，竞争依然激烈。

　　LED是一种固态的半导体器件，它可以直接把电转化为光。过去这些年，LED应用是不断拓宽的过程：商用显示屏——照明——C端如TV等背光显示。如今新的应用还在不断打开。

　　集邦咨询LED研究经理余彬表示，未来LED的结构性机会不容忽视，包括Mini LED背光与显示屏的逐步起量；车用LED渗透率的继续提升；高端照明需求的持续增加以及显示屏应用领域的进一步扩大。

　　目前，Micro/Mini LED需求为行业扩产动力。三安光电、华灿光电、兆驰股份、聚灿光电等，均有扩产芯片计划。

　　余彬很看好Mini LED的前景。他表示，Mini LED不仅会替代一部分传统的背光市场，而且会在一些新的应用领域大显身手，比如AR/VR、大型商业显示等。