chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

大盘走势&资金动向&盘面分析

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

方证视点:A股地位确立 别再杞人忧天

http://chaguwang.cn  03-22 19:58  查股网新闻中心

  【方证视点】A股地位确立  别再杞人忧天——20220323

  来源:伟哥论市 

  核心观点

  深市净流出幅度大于沪市,意味着深市还有获利回吐的空间,外资在度连续净流出,也预示着A股市场短期内还难以平静,远离外资重仓股还是现阶段主要投资策略,以“三低”股进行“防守反击”还是今年安全投资的关键。

  盘面分析

  受近期多地房贷政策松绑所影响,房地产板块再起涨停潮,并带动其他蓝筹板块上行,周二大盘低开高走,午后冲高回落。最终,大盘以上涨0.19%收盘,创业板下跌1.39%,两市总成交量较前一交易日减少5.16%,量能跌破万亿以下,市场缩量微涨说明场外资金当前观望情绪浓厚,场内资金风险偏好也有所回落,市场情绪整体稳定,信心保持平稳。

  量能有所减少,个股活跃度不减,分化有所增加,昨有73家个股涨停,其中有4家个股为20%涨停板,有79家个股涨幅在10%涨停板之上,有16家个股跌幅在10%以上,8家个股跌停,涨幅超过5%个股有175家,跌幅超过5%的个股162家。涨幅居前的为地产、煤炭、贵金属、数字货币、银行等,跌幅居前的为新冠肺炎检测、CRO、餐饮旅游、疫苗、航空等,地产为首的蓝筹板块强力护盘,新冠肺炎相关的题材退潮,量能小幅减少,赚钱效应仍存,亏钱效应不减,蓝筹维稳大盘,题材板块回调,大小指数分化,是周二盘口主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘走出了低开高走,盘中震荡的小幅上涨走势,并呈价涨量缩的态势(沪市价涨量缩,深市价跌量缩)。5日线上叉10日线形成金叉,日线MACD指标即将金叉,价跌量缩的量价关系,短线大盘还有回调压力,但5日线有望形成支撑。大盘连续4个交易日未回补3196.92点,技术上基本确定“岛型向上” 。

  分时图技术指标显示, 30分钟MACD指标死叉,短线盘中有回调压力,但60分钟K线组合为高位“揉搓线”,短线盘中震荡还会加剧。

  上证50价涨量缩,5日线支撑,5日线与10日线金叉,日线MACD指标金叉,短线盘中震荡后,有望继续走出反弹走势。

  创业板价跌量缩,5日及20日线失守,60分钟MACD指标死叉,短线盘中还有回调压力,能否完全回补3月17日缺口,还要看大盘走势。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘盘中震荡还会加剧,但回补3月17日留下的缺口仍较难,大盘“岛型向上”反转的态势基本得到确立,尤其是上证50及沪深300,“岛型向上”反转有望确立,短线盘中蓄势后,大盘还会延续反弹走势,量能将决定反弹的高度。

  基本面分析

  时隔5天,国务院再提资本市场。本周一,国常会召开有关经济稳增长的重要会议,在会上提出“部署综合施策稳定市场预期,保持资本市场平稳健康发展”,这是3月16日国务院金融委提出“要积极出台对市场有利的政策,慎重出台收缩性政策。对市场关注的热点问题要及时回应。凡是对资本市场产生重大影响的政策,应事先与金融管理部门协调,保持政策预期的稳定和一致性”的稳定资本市场政策措施后,国务院对金融委稳定资本市场政策的追加确认。由此可见,资本市场在经济活动中的地位越来越重要。

  我们一直强调,态度决定一切,态度是一切工作的基石,一个国家政府对资本市场有什么样的态度,就一定会有什么样的资本市场。以前,在A股市场出现动荡之际,我们曾经出台过稳定A股市场的政策措施,但主要还是降准、降息,或降低印花税即印花税双边改单边,或降低手续费等,但A股市场在经济活动中的地位并未真正提高,各部门在制定宏观政策及产业政策上各自为政,大部分时间都未考虑到A股市场承受能力,以及对A股市场影响。

  现在,一切都在发生根本性的改变,那就是国务院将A股市场在经济活动中的地位提升到历史上前所未有的高度,意味着国家对A股市场将高度重视,金融稳,经济稳,这是经济发展的必然规律,国常会及国务院金融委会议所确定的政策方针,就是对“六稳”方针的最好诠释。

  有什么样的市场政策,就有什么样的行情以对,对资本市场制定政策方针将决定A股市场走势,这在A股市场历史上已无数次得到检验,最让市场记忆犹新的有两次行情,都是在政策的变化下走出的。

  在2006年的“两会”政府工作报告中继续提出要“大力发展资本市场”,在政策的鼓舞下,当年A股市场继续走出波澜壮阔的牛市行情,大盘冲到历史高点6214点,年涨幅高达96.66%,6124点至今还是A股市场难以跨越的历史高点。

  2015年的A股市场也走出了波澜壮阔的牛市行情,但这轮牛市的性质是“水牛”,即在没有估值支撑下,大部分都是依靠着流动性泛滥下的“大水漫灌”所推动,伞形信托及场外配资所形成的高杠杆资金流向A股市场,推动着A股市场上涨,A股市场价格完全脱离了其内在价值,形成了高风险下的高泡沫,为了防范金融风险,监管层实施严格的流动性监管政策,从根源上断掉了场外配资,市场流动性立即从泛滥转向枯竭,A股市场5178点开始大幅回落。

  此外,还有就是2017年国内实施严格的金融降杠杆政策,降杠杆意味着市场流动性减少,继“两融”风险释放后,2018年A股市场出现股票质押风险释放,中小市值股股价持续大幅回落,大盘从3587点跌至2440点,为中小微企业“纾困”的政策实施,A股市场才企稳回升,并迎来了“注册制”时代,A股市场也才在过去三年的牛市中逐步收复了2018年的失地。

  所以,政策对A股市场走势影响是显而易见的,有什么样的政策,就有什么样的行情。现在,金融委稳定资本市场的政策释放,政策又得到了国务院明确确认,那就意味着A股市场的“政策底”明确,那么还会有“市场底”吗?如果硬要说有“市场底”,这个“市场底”不会以大盘再创新低的方式出现,而是以短线二次缩量回调后所形成。

  我们的观点是,所谓“政策底”之后还有“市场底”,一定要等所谓“市场底”出现才做多,这些都已不重要,关键是不能错过A股在外力扭曲之下出现的难得投资机会。我们在之前的报告里反复强调, A股市场的历史规律表明,每十年一个价值中枢,大盘围绕着这个价值中枢箱体运行,即便是曾经出现过大幅下跌的熊市,也出现过大幅上涨的牛市,但最终围绕价值中枢大的“箱体”运行是不变的。

  A股市场进入了第四个十年,就意味着在这个十年中,A股市场的价值中枢在4000点,3000点就是新十年的底部,在一个中长期底部,未来大盘向上空间远大于向下空间,在一个中长期底部,还在讨论所谓的“政策底”或“市场底”,还在等待着抄到所谓的最低点,这又有何意义?这就是“作茧自缚”,投资是最忌讳瞻前顾后及作茧自缚的,更忌讳杞人忧天。

  操作策略

  昨大盘在港股大幅波动的带动下,盘中也走出了大幅波动走势,前期强势的创业板走弱,前期强势的中小市值股走弱,蓝筹股担当起维护大盘稳定的重任,但在赚钱效应有所降低之际,量能也未能有效释放。我们认为,短线大盘有望走出技术性回调,5日均线支撑面临考验,二次探底能回调到何处,还有待于观察,3200点支撑是回调关注的重点。

  昨北上资金继续净流出9.22亿,沪市净流出3.57亿,深市净流出5.65亿,深市净流出幅度大于沪市,意味着深市还有获利回吐的空间,外资再度连续净流出,也预示着A股市场短期内还难以平静,远离外资重仓股还是现阶段主要投资策略,以“三低”股进行“防守反击”还是今年安全投资的关键。操作上,淡化指数,关注个股,逢低关注金融、能源、农林牧渔、半导体、信息技术及“三低”股,远离外资重仓股,逢高减持股价仍处于历史高位股及垃圾股。

  择时模拟股票组合

  图表1:2022模拟股票组合

  数据来源:方正证券研究所 WIND资讯

  图表2:组合相对沪深300收益图

  数据来源:方正证券研究所 WIND资讯

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网