文 | 张颖
反弹！尽管海外股市表现低迷，但是，周二，A股市场全面反弹，三大股指集体飘红，其中，创业板指更是以逾3%的涨幅领涨大盘。值得关注的是，周二，赛道股大幅回升，宁组合大涨超5%，药明康德（维权）、万东医疗相继涨停，中微公司、迈瑞医疗等纷纷大涨。赛道股活了吗？反弹是否已经到来呢？正成为市场各方热议的焦点。
周二（2月15日），A股三大指数震荡走强，集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.5%报3446.09点，深证成指涨1.69%报13345.63点，创业板指涨3.09%报2816.44点；量能并未放大，沪深两市合计成交额8275亿元，较前一交易日有所萎缩；北向资金净卖出35.44亿元；总体来看，两市个股涨多跌少。
随着宁德时代、药明康德等权重股的企稳回升，大盘的调整能否结束，反弹会否开启呢？
机构对此看法不一，有的认为，目前，已开启修复性反弹行情，有的则表示，目前仍处于反复磨底期。
国盛证券认为，节后市场高开后连续开启修复性反弹，上证指数企稳后仍有再次回踩预期，仍需谨慎应对，可积极跟踪市场资金关注度较高板块个股低吸机会。整体看，市场流动性总体稳定的基调下，可积极关注当前市场热门的数字经济和基建相关题材股机会。操作上，随着节后市场反弹延续，市场或开启对新题材的新周期机会，逢低把握业绩有明显反转预期的个股，同时也需谨慎市场震荡带来的波动风险，谨慎追高。
然而，华西证券则表示，目前市场处于反复磨底期，中长期看处于战略布局阶段。此次A股高估值景气赛道的调整，是前期普涨后的一场“倒春寒”，诸多制约A股市场走强的因素需要逐步消化。稍长一些时段来看，A股处于战略布局阶段。其一，市场情绪经过将近两个月的释放，以及短期的暴力宣泄，风险已经得到较充分释放；其二，中国经济长期稳健向好趋势不变，当前正处于宽货币向宽信用传导期，后续稳增长政策有望逐步加力；其三，从上市公司年报预告看，A股企业盈利不乏结构性亮点。
与此同时，私募机构也是看法不一。富荣基金研究部总经理郎骋成表示，当前，分化明显，以蓝筹为代表的上证50等指数企稳上涨，而成长风格在医药、新能源车等龙头个股杀跌下加速下挫，市场风格进一步向低估值，稳增长板块切换。钦沐资产基金经理柳士威认为，目前成长股已进入到踩踏的后半段，从全年维度看，成长股的机会已经大于风险。
周二（2月15日）个股抢筹龙虎榜情况
热点一：创业板指飙升逾3% 宁德时代两日反弹近8%
周二，市场主要亮点是创业板指大涨超3%。其中，宁德时代可谓是功不可没。截至收盘，宁德时代涨幅达3.74%，为创业板指贡献了近20个点涨幅。上周，宁德时代大幅回落，累计周跌幅达17.32%，本周的2个交易日中，累计涨幅达7.55%。
据悉，在宁德时代近日的调研活动上，董事长曾毓群表示，“宁德有足够的供应保障，但短期内的原材料价格上涨没办法，长期看新的产能1.5-2年会释放出来；宁德除了锁定上游资源外，公司在四川也布局了采矿（作为战略储备），另外锂金属回收的比例也有大幅提升。宁德不仅回收镍钴锂，还计划回收LFP、负极石墨、6F里面的锂等。”
对于宁德时代的投资机会，光大证券分析认为，宁德时代受美国制裁传言影响而过度反应。从营收端看，宁德时代目前基本没有收入来自于美国市场，同时设备也并不依赖于美国，丰富的客户结构以及本土化供应链战略使得宁德时代有强大的国际市场抗风险能力，同时优秀的技术带来了强大的产品竞争力，进一步稳定了营收端。基本面上，宁德时代预告2021年实现归母净利润140亿元–165亿元，比上年同期增长150.75%-195.52%，扣非净利120亿元–140亿元，比上年同期增长181.38%-228.28%，其中第四季度归母净利润62.5-87.5亿元，业绩大超预期。在前期股价大幅回调的情况下，根据光大预测，目前股价对应2021年-2023年PE为75/39/28，已经处于低位，新能源大趋势不变，推荐宁德时代。
热点二：CXO概念爆发 2000多亿市值龙头涨停
周二，CXO板块延续反弹态势。其中，诚达药业连续两个交易日20cm涨停，2000多亿元市值的CXO龙头药明康德强势涨停，另外，昭衍新药、凯莱英涨停，博腾股份（维权）涨逾17%，药石科技、康龙化成涨超10%，美迪西涨超9%。
2月15日，药明康德披露2021年度业绩快报显示，该公司2021年度实现营业总收入229.02亿元，同比增长38.5%。归属于上市公司股东的净利润50.97亿元，同比增长72.19%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润40.64亿元，同比增长70.38%。基本每股收益为1.75元/股。
对于CXO概念后市表现，申万宏源证券分析认为，随着国内紧急批准辉瑞新冠小分子口服药物，直接影响国内相关CXO公司，或将会持续受益于相关订单的获取，从而推动国内CXO公司进一步加入全球创新药产业链。
中信建投研报认为，新冠口服药物商业化潜力巨大，利好小分子CDMO龙头。辉瑞公司预计2022年Paxlovid供应1.2亿人份，对应上游供应链潜力巨大，有利于中国优秀的小分子CDMO龙头企业。通过跟踪全球创新药投融资情况以及MNC研发费用情况，看到医药创新持续加码，CXO行业业绩具有持续性。