牛股回调，机会来了？邓晓峰、谢治宇、余海丰等百亿级基金经理现身调研……

　　陆海晴 

　　2022年伊始，机构已开始密集调研上市公司，高毅资产邓晓峰、兴证全球基金谢治宇、兴证全球基金乔迁、汇添富基金郑磊、慎知资产余海丰等掌管过百亿资金的明星基金经理均出现在上市公司调研名单中。整体来看，近期股价回调较多的热门股成为上述基金经理重点调研标的。此外，基金2021年四季报披露近日拉开帷幕，热门股也成为基金经理重点讨论话题。

　　明星基金经理密集调研

　　热门股调整引来多位明星基金经理的关注。

　　以铝电解电容行业的江海股份为例，2021年其股价涨幅超过160%，2022年以来股价回调10%以上。1月11日，江海股份的电话会议吸引多家机构参与。博时基金、星石投资、汇添富基金、敦和资产、富国基金、兴证全球基金等头部机构出现在调研名单中，其中，华安胡宜斌、平安神爱前、兴证全球谢治宇、富国蒲世林、汇添富赵鹏飞等基金经理亲自参与。

　　除了调研江海股份，今年谢治宇两度调研普洛药业。从股价走势来看，普洛药业可谓妥妥的大牛股，2019年以来股价涨幅一度接近5倍，不过其近期股价表现不佳，自去年12月高点以来回撤超20%。值得注意的是，普洛药业也是谢治宇的重仓股，截至去年三季度末，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜两只基金持股数量均在2000万股以上。

　　此外，兴证全球乔迁、国泰程洲、汇添富郑磊、慎知资产余海丰等百亿级基金经理也参与了普洛药业的调研。

　　类似的还有东尼电子，该公司主要产品包括超微细电子线材和金刚石切割线。去年5月以来其股价爆发，涨幅一度超过200%，此后股价剧烈调整，自去年12月以来股价跌幅在30%以上。1月11日，华夏基金、高毅资产、重阳投资、中欧基金等知名机构对其进行了调研，其中，高毅资产首席投资官邓晓峰罕见现身。

　　热门股回调后是否有机会？

　　热门股回调后是否有机会？磐耀资产表示，今年更多投资机会仍然在于回调后的景气赛道。其中，军工是大年，新能源、半导体可能会遇到分化行情。“当下我们也正对这些超跌景气个股进行逐步加仓，同时也在积极布局一些估值处于低位、景气度确认发生反转的行业，如医药里的二类疫苗、中药、康复养老等细分赛道。”

　　事实上，在近期披露的部分基金2021年四季报中，基金经理也谈及了对热门赛道和热门股的看法。

　　安信医药健康基金经理池陈森表示，在四季度，整体上依然坚持较为均衡的配置，在一些估值过高的高景气赛道标的上逐步兑现了收益，并挖掘到了一些底部低估值高成长标的，在中药、低值耗材等板块增加了配置。2022年一季度依然会坚持较为均衡的配置，积极布局一些估值低、成长性较好的非热门赛道的个股，一些高景气赛道的标的经过调整后也逐渐进入了可以配置的区域。

　　从安信医药健康前十大重仓股变动来看，截至2021年四季度末，桂林三金、九典制药、信邦制药、振德医疗、华海药业、华润三九等成为基金新晋前十大重仓股。

　　国投瑞银先进制造基金经理施成去年凭借对新能源板块的重仓取得了较高收益。他表示，目前更加看好风电、光伏行业，并将继续观察。TMT行业仍然聚焦于智能汽车，电动汽车的市占率在持续提升，但是由于未来一段时间，动力电池价格预计会有一定幅度上涨，成本上行会持续，因此盈利的大幅体现还需要时间，智能化的推进速度有待观察。各种智能化设备的快速推广，通常还需要其他成本端快速下降的配合。在电动车中上游都出现产能过剩后，汽车智能化的速度将加快，目前保持观察状态。此外，在半导体制造产能释放后，各种半导体材料可能会出现投资机会。

　　从基金前十大重仓股来看，去年四季度，施成重点加仓了永兴材料、天齐锂业、江特电机（维权）、融捷股份、合盛硅业、东岳集团等。此外，西藏矿业、盐湖股份、盛新锂能等成为基金新晋前十大重仓股。