在经历了连续回调后，以新能源板块为代表的赛道股昨日迎来反弹，11日晚间部分公司披露的业绩预告成为触发反弹的重要因素。受赛道股提振，创业板指也结束连续7个交易日的下跌，昨日全天高开高走，收盘大涨超过2%。

　　截至昨日收盘，上证指数报3597.43点，涨0.84%，科创50指数涨1.70%；深证成指涨1.39%，创业板指上涨2.64%。沪深两市合计成交10612亿元，连续第9个交易日超万亿元。

　　新能源赛道股反弹

　　在近期领涨板块频繁轮动的过程中，龙头公司披露的业绩预告成为资金重要的参考指标。1月11日晚间，多家新能源相关公司披露业绩预告，部分好于市场预期，从而推动了昨日的板块复苏。

　　华友钴业（603799）披露业绩预告称，预计2021年度净利润为37亿元至42亿元，同比大增217.64%至260.56%。根据一致性预测，机构此前普遍预计公司2021年度净利润约32亿元。

　　华友钴业表示，业绩预增主要原因为2021年新能源锂电材料需求持续快速增长，公司主要产品产销量增加，产品销售价格也不断上涨，盈利能力大幅提升。

　　磷酸铁锂龙头德方纳米（300769）同日披露业绩预告，2021年度预计实现净利润7.6亿元至8.3亿元，实现扭亏。扣除前三季度净利润，德方纳米2021年第四季度实现的净利润为5.1亿元至5.8亿元，增速显著。

　　除上述两公司外，恩捷股份（002812）、天华超净（300390）、藏格矿业（维权）（000408）等多家新能源相关公司近期也披露业绩预告，其中不少被机构认为超预期。

　　受业绩提振，以新能源板块为代表的赛道股昨日全线反弹，“宁组合”指数收盘大涨3.15%。业绩落地品种领衔上攻，华友钴业涨停，德方纳米大涨17.05%。

　　新兴赛道热度上升

　　除新能源主线止跌复苏外，部分新兴赛道也开始获得资金关注，其中以预制菜板块的表现最为突出。

　　昨日，同花顺（300033）发布的预制菜指数大涨9.75%，相关个股大面积涨停。北交所标的盖世食品上涨30%收获涨停，创业板标的国联水产（300094）上涨20%，金陵饭店（601007）、海欣食品（002702）等均涨停。

　　预制菜即半成品菜，是指预先在工厂搭配好的菜式。菜品采取冷冻或真空包装保存，消费者购买后只需加热，或通过预制菜包装里的料包组合进行简单烹饪。预制菜省去食材采购的烦恼，简化了制作步骤，满足上班族等快节奏人群追求方便、效率的要求。

　　在机构人士看来，预制菜有望成为市场空间超万亿元的新赛道。

　　山西证券报告认为，“宅经济”将推动预制菜行业高速发展。预制菜简化了繁琐的买菜、洗菜、切菜、烹制步骤，迎合年轻消费群体的生活方式。其判断2021年国内预制菜市场空间规模达3400亿元，同比增18%。未来3至5年我国预制菜行业有望成为下一个万亿餐饮市场。

　　赛道股波动或加剧

　　新年以来，新能源等赛道资产股价波动加剧，宁德时代（300750）等龙头品种股价出现较大幅度的回撤。市场普遍认为，这与年初机构调仓有关。

　　安信证券首席策略分析师林荣雄表示，本轮机构重仓股调整，是在市场风险偏好回落过程中，机构前期交易拥挤导致的调仓行为。目前的主要关注点在于高景气、高估值赛道基本面共识是否被破坏，相比之下，美债利率走势等外围因素还是次要的。

　　在林荣雄看来，2021年初以“茅指数”为代表的机构重仓股大幅回调，本质上是部分产业赛道景气和产业生态出现问题。以此来看，若基本面没有明显变化，当前高景气、高估值赛道的阶段性调整不足为惧。

　　“短期高景气、高估值赛道能否进一步恢复上行趋势，还有待年初公募基金发行能否‘开门红’来评估。我们再次强调对高景气、高估值赛道中期产业趋势的看好，但其短期波动性会加剧，维持以‘时间换空间’的建议。”林荣雄说。