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上投摩根基金杜猛回撤巨大犹如过山车,老鼠仓事件频出恐影响产品募集

http://chaguwang.cn  01-11 23:30  查股网新闻中心

  作者:尹柏

  出品:全球财说

  2022年开年,基金不仅没有实现“开门红”,甚至还可以说吃了“闭门羹”,由于跌跌不休导致各种调侃的“段子”满天飞,不足半月很多基民把大赚心愿改为回本。

  年初向来都是各大基金公司博头彩的黄金节点,但是2022年首周新发基金却遇冷,即便是明星基金经理也难有起色,既无爆款也无结募产品。

  有消息显示,如大成基金刚刚跻身年度TOP10的基金经理韩创,其所管理的新发基金首次募集规模上限80亿元,但首日认购规模也仅为6.6亿元。

  即便市场遇冷,仍有大批基金产品排队发行,这就包括上投摩根基金旗下产品。

  杜猛风格大起大落

  回撤巨大 投资犹如过山车

  公开资料显示,上投摩根沃享远见一年持有期混合基金于1月10日发行,发行募集规模上限为80亿元。

  值得注意的是,募集刚刚开始便有消息放出,拟任基金经理杜猛将出资500万元认购该基金。

  此前一周汇丰晋信基金明星基金经理陆彬新发产品时,基金经理个人、投研团队及基金管理人也自掏腰包认购合计1320万元。

  虽然此等做法已不鲜见,但刚刚开始募集便放出消息,大篇章放出消息,是否上投摩根基金对于此次新发的产品信心不足?

  资料显示,拟任基金经理杜猛自2002年7月开始证券从业,于2007年10月加入上投摩根基金,担任投资经理市场已达到10年又185天,可谓是上投摩根元老级人物。

  目前,现任基金资产总规模为172.28亿元,在管产品为3只,分别为上投摩根新兴动力混合A(377240)、上投摩根中国优势混合(375010)、上投摩根远见两年持有混合(010610)。

  当然,杜猛作为元老级人物所管理的代表作便是上投摩根新兴动力混合A,从2011年7月13日管理至今,10年时间中任职回报达到610.73%,该只基金也是其目前管理规模最高的,达到74.38亿元。

  就以此代表作来看,不能否认杜猛在10年操作中,做到了穿越牛熊并保证了长期投资收益,并在牛市中实现了超额收益。

  虽然收益高,但是回撤巨大也是投资者需要注意的。在2016年、2018年股市较为低迷时期,杜猛所管理的上投摩根新兴动力混合A不仅跑输同类型基金,甚至还远输于大盘整体水平。

  Wind数据显示,杜猛所管理的上投摩根新兴动力混合A的动态回撤最高达到55%一线,这意味着直接腰斩,对于大多数基金投资者而言可谓是惊心动魄。

  截至2022年1月9日,该产品较前期高点又已经回撤高达14.21%。

  有评论直言,“持有杜猛的产品就要经受过山车般的煎熬,好在熬过去后能获得不算很满意的正收益”。

  何为“不算很满意”?熬过2018年巨幅回撤后,2019年、2020年上投摩根新兴动力混合A勉强可以跻身同类基金前20%。

  不能否认,若作为长期投资,上述产品高达20%的年化收益率确实颇为可观,但是对于普通投资者而言,这样大起大落的基金产品真的合适吗?

  就拿杜猛在2021年初发行的产品上投摩根远见两年持有期来讲,该基金份额也达到了62.81亿份,规模达到70.48亿元。

  然而就在这一年的时间中,该封闭基金仅实现了不足3.93%的收益回报,也跑输了2021年权益类基金8.82%的平均收益率。

  在第三方平台上,投资者对于上投摩根远见两年持有混合也可以说是怨声载道,嘲讽道“还不如放在银行稳妥”、“这样的回撤还好意思发新基金”。

  究竟是什么原因导致杜猛回撤大,即便年化收益率达到20%仍有投资者认为表现过于中庸?这还要从其持股来进行分析。

  何为“中庸”?无非便是表现不上不下,短期收益水平在近几年没有办法晋升为Superstar,长期收益又波动大无法成为长牛基金。

  从杜猛的重仓标的可以看出,在历年历期基金经理都在追逐当下最热板块,横跨了猪企、果链、半导体、光伏、新能源等诸多概念,包括正邦科技牧原股份信维通信长春高新隆基股份亿纬锂能华友钴业等诸多标的。

  仅从公司名称就可以看出,上述标的均为机构扎堆上市公司,也是热门赛道中的大热标的。不过有些较早“埋伏”进入的标的,也为杜猛带来了非凡收益,如隆基股份。

  虽然杜猛目前仅管理着3只产品,任务不算过重,但是3只产品的持仓标的却基本一致,雷同比例超过90%。

  虽然一年期、两年期基金目的是为了让投资者获得长期收益,以免追涨杀跌。但是,一样的持仓对于投资者而言,选择哪一只已经变得没有那么重要,在封闭期内看到巨大回撤却无法赎回,也着实难熬。

  与其大起大落,一着不慎就要耗费巨大时间成本等待收益,那作为长期投资者为何不选择更为平稳的基金产品呢?

  频繁发生老鼠仓事件

  内控及数据安全成关注重点

  更何况,作为基金管理人的上投摩根基金所存在的负面也不在少数。

  资料显示,上投摩根基金成立于2004年5月,目前基金资产规模为1833.36亿元,在内地公募基金中排名第34位。

  2021年,上投摩根新发产品数量为11只,排名第45位;而在2020年公募大年,却仅新发产品9只,与其资产规模并不相符。

  这一定程度上源于上投摩根基金没有能力出众、可以独当一面的擎旗型基金经理。虽然如孙芳、李博等基金经理表现尚可,但是知名度较低也成为硬伤。

  相较于造星能力,上投摩根基金的负面消息可以说不绝于耳,首当其冲的便是老鼠仓,2019年、2020年、2021年,该基金公司均曝出过老鼠仓丑闻。

  2021年12月,中国证监会上海证监局披露一则行政处罚决定书,基金经理乐某在上投摩根任职期间,利用未公开信息进行交易获利165.37万元。

  就此上海证监局决定,对乐某处以没收违法所得165.37万元,并处以165.37万元罚款。

  处罚决定书显示,2013年至2016年该基金经理曾在上投摩根参与管理中国优势、成长先锋、双核平衡、上投中小盘、健康品质生活、成长动力等公募基金,期间利用职务便利获取的基金相关未公开信息,发生趋同交易金额合计5481.98万元。

  虽然,上投摩根称2016年该基金经理就已经离职,但是有一点更加值得玩味。

  公开资料显示,基金经理乐琪在上投摩根基金任职至2016年4月,后于2018年4月赴兴银基金担任基金经理。

  然而上海证监局处罚决定却显示,乐琪仅在上投摩根基金任职期间发生趋同交易,形成老鼠仓事件,并未涉及兴银基金任职时期。

  这一定程度上可以说明,上投摩根基金在内控及管理制度上存在严重漏洞,虽未形成重大影响,但对于投资者而言信息及数据安全却是重中之重。

  值得注意的是,早在2007年上投摩根基金就曾发生过轰动市场的老鼠仓事件,彼时相关基金重仓股持续受到平仓处理,一度导致整个A股疯狂跳水。

  若在百度百科上搜索“老鼠仓事件”,所展现的内容便是关于2007年被曝老鼠仓的上投摩根原基金经理唐建。

  除上述两例老鼠仓事件外,据《全球财说》不完全统计,还包括2015年-2017年间原基金经理吴文哲任职期间非法交易超4377万元;2017年原基金经理桂志强利用非公开信息交易被判处有期徒刑两年。

  如果仅是一起老鼠仓事件,尚可以归结为“个人原因”,但屡罚屡犯不禁让人产生质疑,也让投资者在诚信方面形成担忧。

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