文/朋朋笔记
A股是个精彩纷呈的舞台，每天都有不同的资产轮番表演。
只不过这次的主角轮到了军工。今天，国防军工板块逆势大涨2.2%，新研股份20cm大号涨停，北方导航10cm小号涨停，安达维尔、三角防务、中直股份、中航机电、爱乐达、雷电微力、晨曦航空、鸿远电子的涨幅也均超过了5%。
军工板块的大涨，主要有2个方面的驱动力：1、领导人10月9日关于祖国统一的讲话，这会对二级市场的军工板块形成正面影响；2、当前时间点，军工板块具备高确定性和性价比。
1、习主席再提祖国统一，局势紧张加剧成为新常态
10月9日，习近平说，中华民族具有反对分裂、维护统一的光荣传统。“台独”分裂是祖国统一的最大障碍，是民族复兴的严重隐患。凡是数典忘祖、背叛祖国、分裂国家的人，从来没有好下场，必将遭到人民的唾弃和历史的审判！台湾问题纯属中国内政，不容任何外来干涉。任何人都不要低估中国人民捍卫国家主权和领土完整的坚强决心、坚定意志、强大能力！祖国完全统一的历史任务一定要实现，也一定能够实现！
显然，该消息对军工板块会形成正面的影响。
2、当前时间点，军工板块具备高确定性和性价比
中信建投认为，高确定性主要体现在3个方面：
1）、从宏观层面看，国防建设的发展目标已经从2020年实现机械化转向2035基本实现国防和军队现代化、2050年全面建成世界一流军队。根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二零三五年远景目标的建议》所述，十四五规划将聚焦于建军百年奋斗目标，着重强调了创新战争和新技术的应用、要从各个维度实现军队现代化，同时要促进国防实力和经济实力同步提升。国防预算未来五年有望保持7%左右的稳定增长。
2）、从中观层面看，供需在充分调整后已达到新的平衡，需求端有望持续高增长，供给端开启扩产模式，四大改革红利有望与产业趋势形成共振效应。根据我们在2021年年度策略报告中关于军工产业未来发展逻辑的判断，“十四五”期间，军工行业将进入新一轮增长高峰期，有望成为大行业。在需求侧，国防预算上行趋势不变，在国际国内双重环境的影响下，2021年我国国防预算整体仍将保持稳定较快增长，国防预算增速有望实现触底回升，达到7%左右。在供给侧，产能扩张伴随业绩快速释放，四大改革红利有望驱动军工上市公司数量快速增长、质量不断优化，研究可视度和关注度持续提升。展望十四五，军工产业将不再局限于传统的军事范畴，而是通过军工产业的外溢效应，逐渐拓展到民用领域的全产业链条，成长股有望竞相迸发。
3）、从微观层面看，军工业绩大幅增长。我们选取的军工行业108家公司2021H1共实现营业收入2534亿元，同比增长23.22%，实现归母净利润188.53亿元，同比增长22.59%，剔除中船防务等非经常性损益较大的标的后，归母净利润同比增长54.04%。2021H1军工行业整体业绩表现优异，随着下半年交付旺季到来，全年的景气度将得到持续的提升。从上述数据可以看出，上市公司年报和中报均已兑现高增长，订单高景气延续，相关公司陆续发布定增预案，产能扩张已经开启，未来业绩稳定高增长无忧。
性价比主要体现在成长性和估值方面。经过前期的充分调整，中证军工目前整体PE为67.43倍。从跟踪的核心重点公司来看，上游公司21-23年平均复合增速为36.63%，中游公司21-23年平均复合增速为31.68%，下游公司21-23年平均复合增速为26.56%，中上游业绩增速普遍高于下游。而从估值水平来看，从上游到下游21年平均估值水平依次为48、39、66倍，对应21年的PEG水平分别为1.33、1.08、2.80。中信建投认为，当前军工板块基本调整到底部区间，上述利空因素已充分消化，当前时间点板块具备更高的确定性和性价比，建议持续加大对于板块的配置比例。
中信建投认为，从中长期来看，当前军工行业正站在供需拐点和成长起点上，“十四五”期间有望成为大行业。主要逻辑有以下几方面：一是需求侧国防预算上行趋势不变，2021年有望保持稳定较快增长；二是供给侧产能扩张伴随业绩快速释放，改革红利提升研究可视度；三是军工产业外溢效应日趋显著，成长股有望竞相迸发；四是中长期资金话语权逐渐提升，军工板块有望开启持续上涨征途。建议把握供需拐点和成长起点两大投资主线：
1）、在供需拐点方面：重点推荐符合“实战需求旺、储备型号多、量产节点至”三大标准的整机及核心配套公司，以及在实战化练兵背景下需求集中释放的相关公司。推荐中航沈飞、中直股份、中航西飞、航发控制、航发动力、航天发展、国睿科技。
2）、在成长起点方面：重点推荐符合“行业空间大、国产化率低、转化效率高”三大标准的相关细分领域的龙头公司，包括上游的关键原材料、核心元器件，下游的航空发动机、电磁技术等领域。推荐湘电股份、光威复材、中航光电、宏达电子、北摩高科、景嘉微、高德红外、智明达、铂力特。
其实，关于军工板块的逻辑，我们早在9月23日就讲过了，当时主要有3个方面的驱动力：1、机构的增持；2、靓丽的业绩；3、行业的高景气度，可以通过军工企业中报的预收款项、合同负债、经营性现金流量净额等指标进行衡量。另外，市场所担心的军工“集采”，其影响远没有医药集采那么大，因为军工和医药不同，军工是重资产，重技术，重设备类企业，所以不可能出现像医药这么大规模的集采压价行为。而且，我国军工一直都是集中采购，因此影响不会像医药集采那么大。详见《半年大涨28%！军工究竟应该怎么买？硬核逻辑来了》。
尽管军工板块大涨，“但热闹是他们的，我什么都没有”。因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。同时，又因为军工行业的特殊性，整个板块的信息透明度又很低，散户更加处于信息劣势地位，那么我们究竟应该怎么办呢？
关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场行为包容消化一切影响价格的任何因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。
如果投资者拥有尾盘掘金、查股网Level-2、AI资金、B/S点四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上五星股池、五星情报局和北向掘金的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？
3月17日，尾盘掘金发现了主力潜伏迈为股份的迹象，并在当天14点50分进行了异动提醒。同时，查股网Level-2大单净量的数据显示，3月17日当天，大单净量数据从持续流出变为了净流入。次日，迈为股份暴涨9.73%，第3天，再次大涨4.31%，2天累计暴涨14.46%。
查股网Level-2大单净量的数据显示，从1月初至3月下旬，迈为股份的大单净量有明显大幅流出的情况，表明主力且战且退，这也导致了股价的持续下行。当大单净量持续流入的时候，迈为股份的股价就开始稳步上涨。我们可以清晰的看到，大单净量的流出和流入是如何与股价形成正反馈的。
6月29日和8月17日，B/S点也发出了提示信号，迈为股份从402.56元涨至662元，区间涨幅64.45%。
AI资金协助投资者把握日内交易的机会，从而降低持仓成本。当时机成熟时，AI资金在盘中会发出“机会”和“风险”的信号。
需要注意的是，主力有强有弱，拉升空间也有大有小，指望主力将每只股票都拉升几倍是不现实的，也不要期望从鱼头吃到鱼尾，赚到合适的利润就行，切记不要坐了过山车。
最开始，你可能就是个散户。慢慢的，你就成为了主力中的一份子。久而久之，你就成为了主力！
好的产品就像好的股票一样，你今天不买，明天可能就不是现在这个价格了，也更不要让主力多了几件武器而超越了你。时间紧迫，话不多说，赶紧上车。武装自己，逼死主力。
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