国家集成电路产业基金（以下简称“大基金”）的股价“点金效应”显现。自披露定增方案获大基金二期在内的投资者认购后，7月5日，中微公司开盘后涨势迅猛，股价一度上触12.37%后回落，最后收盘涨幅为7.39%。同日，中微公司前十大股东中悦橙投资及一致行动人着手减持，最新持股比例降至5%以下。

　　另一方面，在全球缺芯背景下，半导体设备行业的景气度持续攀升，国内头部设备公司业绩与股价走势强劲。

　　大基金二期首次亮相定增

　　作为A股半导体设备龙头，中微公司抛出的82亿元定增项目，获众多明星机构认购，其中最为瞩目的当属首次参与A股定增项目的大基金二期。

　　本次中微公司以102.29元/股发行8023万股，获配机构共计20家。大基金二期以103.8元/股价格申购25亿元力拔头筹； 另外，高毅资产邓晓峰旗下的两只私募产品“高毅晓峰2号致信基金”和“高毅-晓峰1号睿远”合计申购5.4亿元。

　　本次交易后，大基金二基金将成为中微公司持股3.9%的前五大股东；而大基金与中微公司早有渊源。

　　中微公司第二大股东巽鑫（上海）投资有限公司系由大基金全资持股，业内人士介绍该公司定位为半导体设备租赁平台，系上市公司原始股东之一。2015年9月，巽鑫投资还参与认购了中芯长电（开曼）发行的B系列优先股，持股28.54%，以帮助中芯长电加快中国第一条12英寸凸块生产线的建设进度，从而扩大市场规模和提升先进制造能力。

　　记者注意到，通过本次认购中微公司定增，大基金二期也将首次直接成为A股上市公司前十大股东。而此前，大基金二期通常联手上市公司或者子公司进行间接投资。6月7日，大基金二期联手华润微全资子公司华微控股以及重庆西永微电子产业园区开发有限公司，共同投资建设12英寸功率半导体晶圆生产线项目，项目计划总投资75.5亿元。

　　今年3月份，国开行领导就介绍，募资超2000亿元的大基金二期已全面进入投资阶段。据不完全统计，大基金二期公开投资项目已超过10个，涉及紫光展锐、思特威、中芯南方、北京智芯微电子、合肥沛顿存储、长川科技、珠海艾派克微电子等企业，总投资已超300亿元，重点布局半导体制造与设备环节。

　　大基金一期加速退出

　　日前，在第五届集微半导体峰会上，大基金总裁丁文武就提出主张全球化，但要保障供应链安全。目前国内关键设备、材料受制于人，如何保障供应链安全，就必须自强自立。

　　从投资进度来看，大基金二期开始在资本市场大显身手，逐步加强对半导体制造以及设备缓解布局；相比，大基金一期则频频减持，逐步退出A股主要股东角色，甚至包括减持大基金二期投资的个股标的。

　　去年12月长川科技全资子公司长川制造获上市公司、大基金二期以及天堂硅谷杭实合计8.9亿元增资，其中大基金斥资3亿元，但是大基金一期着手减持长川科技，截至5月21日，持股比例降至8.87%，完成半数减持计划。而记者统计，今年以来，长电科技、安集科技、国科微、兆易创新、长川科技、晶方科技、中芯国际、北斗星通、太极实业等多家芯片上市公司均已被大基金不同程度减持。

　　另一方面，“IC国家队”上市公司主要股东也在着手减持。

　　7月5日，中微公司披露的权益变动公告显示，前十大股东中，嘉兴悦橙投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“悦橙投资”）以及一致行动人已减持至5%以下。实际上，从去年7月份，悦橙投资及一致行动人就在持续减持；按照今日均价计算，悦橙投资及一致行动人本次合计套现超过5亿元。

　　半导体设备景气度攀升

　　在全球缺芯的背景下，半导体设备的市场规模也不断创新高。

　　根据SEMI最新统计，北美半导体设备出货指数持续创新高， 5月北美半导体设备制造商出货金额为35.9亿美元，环比提升4.7%，同比上年同期上升53.1%。此前，SEMI将今年半导体设备销售金额增长率预估由原先的年增10%上修至15%。

　　国内半导体设备也在受益于国产化的持续推动。

　　在日前机构调研中，中微公司高管表示，公司不断在客户验证更多成熟工艺和先进工艺，刻蚀设备已经进入多家全球主流的晶圆制造商；在CCP和ICP刻蚀方面的应用拓展都取得了良好进展； 6月15日付运了首台8英寸CCP刻蚀设备。截止2020年底，中微公司的ICP设备PrimoNanova设备已有55个反应台在客户端运转，2021年6月，上述ICP设备第100台反应腔顺利交付，经过客户验证的应用数量也在持续增加。

　　中微公司高管指出，当前绝大多数半导体设备都有公司在开发，而且都有一步步进入市场，国产化率在可喜地增长，尤其是国内投资的生产线，国产化率有相当大的进步；相比，国外大公司在国内公司的投资，国产化率有一定的限制。

　　半导体设备同行北方华创日前发布业绩预告显示，今年上半年，受下游多领域市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，销售收入均实现同比增长，也使得归属于上市公司股东的净利润有望同比增长50%-80%，达到2.76亿元–3.31亿元。

　　另外，芯源微公司高管在接受机构调研中介绍，虽然每年一季度属于淡季，但今年公司订单饱满；一季度，前道光刻涂胶显影机和清洗机的验收确认合计占比近百分之五十，超过去年全年的水平。公司已经在已经开始在供应链国产化替代、核心部件研发上做了布局。

　　从市场表现来看，经历3月份回调后，中微公司股价走势强劲，从最低位已反弹超过60%；芯源微、北方华创股价从今年3月底各自股价最低位持续反弹，涨幅均已翻倍。