来源：中国证券报

　　三季报披露进入高峰期，险资持仓图谱也逐渐清晰。Wind数据显示，三季度险资增持零售业、计算机、半导体、软件等行业，减仓了有色金属、房地产等行业。

　　TCL科技获再次增持

　　与半年报数据相比，三季度险资增持美克家居3661万股，持股数量增至7050万股。TCL科技获信泰人寿增持2557万股。此外，东山精密、精达股份、劲嘉股份、赞宇科技也是险资加仓的热门标的，增持股份均在1000万股以上。

　　来源：Wind

　　值得一提的是，信泰人寿已多次加仓TCL科技。TCL科技半年报曾披露获得信泰人寿增持近327万股。有业内人士指出，TCL科技三季度业绩继续保持高增长态势，是险资增持的主要原因之一。

　　TCL科技三季报显示，第三季度公司实现营业收入466.3亿元，比上年同期增长140.65%；归属于上市公司股东的净利润23.2亿元，同比增长183.69%。前三季度实现营收1209.3亿元，同比增长148.26%；归属于上市公司股东的净利润91亿元，同比增长349.44%。TCL科技最新收盘价为6.06元，市值850亿元。

　　截至三季度末，海融科技、万达信息、华峰化学、火星人、金地集团、铜陵有色获4家保险机构持有。但火星人、金地集团、铜陵有色等个股有险资明显减持迹象。

　　从行业来看，险资在三季度增持股份数量较多的个股，分别来自零售业、计算机、通信和其他电子设备制造业、印刷和记录媒介复制业、软件和信息技术服务业等。

　　险资持股占流通股比例来看，目前占比最高的个股是平安银行，比例达57.95%，平安系险资三季度对平安银行继续保持上期的持股数量和比例不变。金地集团遭减持后，险资占流通股比例降低2.57%，但总体依然达到47.69%的占比。从占流通股比例变动趋势来看，险资对海融科技流通股持股比例涨幅最大，达到5.68%，比例下降最多的是兴业银行，其次是来自有色金属行业的图南股份，均下降10%之多。

　　减持银行、有色与地产等行业

　　从险资减持情况来看，截至发稿前，在险资减持较多的个股中，公司所属行业以有色金属和房地产居多。

　　其中，铜陵有色三季报披露险资持股2.26亿股，与半年报披露的6.87亿股相比，被险资减持了4.61亿股。中国核电、招商蛇口、金地集团、中国铝业，分别被减持1.76亿股、1.28亿股、1.16亿股和1.13亿股。

　　此外，金风科技、杉杉股份、杭州银行等也被险资不同程度减持。

　　华西证券表示，伴随半导体行业格局优化及面板总需求稳定年化增长，行业有望由强周期属性逐渐向成长属性靠拢，在四季度季节性淡季影响下价格可能持续下探，但整体周期波动性预计将呈现减弱趋势。

　　中欧基金指出，在经历半年的调整后，消费行业整体估值已回落至过去五年均值，中长期仍具配置价值。若考虑到消费板块相较科技等其他赛道的相对估值优势，建议关注其中的食品饮料和家用电器等行业在四季度的估值轮动机会。