指数动态：

　　指数午后窄幅震荡，深成指涨超1%，养殖板块全天强势，晓鸣股份等近10股封板。概念题材快速轮动，个股涨跌参半，市场缩量明显，沪深两市成交额超9700亿元。鸿蒙概念走高，优博讯一度涨停；食品加工板块反弹，双汇发展涨停；电力股活跃，闽东电力、杭州热电涨停；化工、油气、快递等概念均有所拉升。盘面上，养殖、鸿蒙、PVFD、钠离子电池等板块涨幅前列，酒店餐饮、景点旅游、教育、机场航运等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.04%，创业板指涨0.64%。北向资金全天净买入39.06亿元，其中沪股通净买入17.55亿元，深股通净买入21.52亿元。

　　行情解读

　　现在影响市场的最大主线仍然是通胀和能源危机。今天盘中消息，由于能源成本过高，世界最大钢厂安赛乐米塔尔欧洲长材业务中的电弧炉钢厂正在实施有选择的小时制停产。上周，全球最大的锌冶炼商之一Nyrstar削减其三家欧洲冶炼厂的锌产量达50%，以应对不断飙升的电力成本。高耗能行业的集体缩减产能，将进一步推升产品价格。与此同时，俄罗斯限制对欧洲天然气供应；由于全球能源价格高企之下煤炭严重短缺，印度正遭受自2016年3月以来最严重的电力短缺。供给端导致的能源危机和流动性泛滥的通胀结合在一起，产生双击作用，目前没有任何减缓迹象。

　　值得注意的是，这一趋势正在向消费终端传导。猪肉市场价格出现强劲反弹，正邦科技等多只个股涨停。近期国外进口牛肉由于疯牛病等原因，进口受到限制，牛肉价格大涨，带动替代品消费。与此同时，南美洲出现猪瘟，也对进口产生影响。供需形势变化，猪肉迎来困境反转机会。牧原股份宣布定增计划，行业龙头的敏感度和判断准确性远高于普通投资者，精准抄底的行为值得关注。

　　股指今天突破了短期底部整理平台，但未能放量突破3600点整数关口。上涨与下跌家数持平，走势温和。盘面有升温迹象，总体上看，风险空间有限，没什么可担心的。但向上发动，必须有量。

　　热点事件：

　　工信部新闻发言人、运行监测协调局局长罗俊杰表示，当前外部环境仍然复杂多变，工业和信息化发展面临的不稳定、不确定性因素依然较多，特别是受近期疫情汛情、原材料价格上涨、能源供给紧张、芯片短缺等影响，三季度工业增速稳中放缓，经济下行压力加大。我们将坚持稳中求进工作总基调，强化底线思维，做好跨周期调节，保持工业和信息化经济运行在合理区间，确保完成全年目标任务，为明年一季度乃至全年发展打好基础。经济下行压力大，不太可能出台紧缩措施，资本市场反应不大。

　　板块掘金

　　我们继续维持原判，10月底-11月是市场尤其是主板最好的走强机会，上证50指数对应四季度的涨幅空间在10%，个股20%，主要领涨品种是金融地产基建链，其次是部分低估且业绩出现拐点的硬核科技如计算机+5G，赛道股如军工、新能源、半导体震荡上行但总体四季度还是处于消化高估值的时段。疫情反复下，可选消费如出行产业链旅游酒店民航机场的大底不会是一蹴而就的，但我们继续坚定看好，耐心持仓。风格乱战将延续到10月底，待最高层会议明确托底+刺激方向后，胜负将出。

　　（内容观点仅供参考学习，不构成投资建议，投资有风险 入市需谨慎）

　　（作者为钱坤证券首席投顾）