原标题：【招商策略】元宇宙催化不断，卫星互联网产业化提速——全球产业趋势跟踪周报（0907）
原标题：招商策略研究
上周，全球股市普涨，美国8月非农就业数据大幅低于预期，可能减缓美联储政策转向的紧迫性。产业趋势层面，当前全球科技巨头均在布局元宇宙，HTC即将推出VR平台Beatday测试版，将以此建立“一个以音乐为焦点的元宇宙”。此外，苹果正在开发iPhone的卫星功能，适用于紧急情况。多国已将卫星互联网建设上升为国家战略，国内近年也密集出台相关政策。卫星互联网产有望进入加速落地阶段。
核心观点
【全球股市表现】上周全球股市普涨。美股方面，道指下跌0.1%，纳指、标普500分别上涨0.6%、0.1%。市场主要关注美国就业数据、美联储隔夜逆回购创新高、OPEC+会议、艾达飓风以及全球疫情与疫苗接种。就业数据方面，美国8月ADP新增就业人数37.36万人，不及预期61万人。8月非农就业人数新增23.5万人，远不及预期72万人；8月失业率5.2%，符合预期。几乎可以排除9月FOMC会议上宣布Taper的可能性。美联储隔夜逆回购方面，上周二，有82位参与者在美联储的隔夜逆回购协议机制中存放了1.19万亿美元，是美联储2013年开设此类逆回购工具以来的最高纪录。OPEC+会议方面，OPEC+决定继续保持每月40万桶/日的增产幅度，抗拒了美国要求其更大幅度提高产量的施压。艾达飓风方面，8月29日，飓风“艾达（Ida）”登陆美国南部，造成至少68人死亡，将近50万家庭和企业处于断电状态，目前多州已宣布进入紧急状态。墨西哥湾地区关闭了83.87%的原油产量（或153万桶/日）及80.78%的天然气产量。全球疫情方面，德尔塔变种病毒迅速传播，美国长期沦为疫情最严重国家，白宫首席医学顾问福奇表示三针新冠疫苗可能成为大多数人的标准接种方案。上周新增病例数较高的国家为美国、英国、印度、伊朗、菲律宾等。行业表现方面，上周医疗保健、信息技术板块表现相对较好，材料、金融板块表现相对较差。异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、医疗保健板块公司较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术板块公司较多。
【全球产业趋势】趋势一：卫星互联网。据报道，苹果正在开发iPhone的卫星功能，将允许用户在紧急情况下发送短信以及在没有蜂窝移动网络覆盖的地区报告崩溃等紧急情况。据麦肯锡预测，2025年之前天基物联网产值可达5600亿美元至8500亿美元。多国已将天基互联网建设上升为国家战略，国内近年也密集出台相关政策，促进行业发展。卫星互联网产业链有望进入加速落地阶段。趋势二：VR+元宇宙。Facebook推出新的VR会议软件，字节跳动宣布收购VR公司Pico。当前，英伟达、Facebook、Google、腾讯纷纷向元宇宙进军。据IDC预测，2020-2024 期间全球虚拟现实产业规模年均增长率将达54%。随着新技术的不断开发，虚拟现实元宇宙相关产业或将迎来爆发。
【重要资讯】苹果：据报道，苹果已经完成三款AR/VR芯片的物理设计工作，即将迎来试产。小鹏：小鹏汽车今天将推出全球首款可骑乘智能机器马“智能新物种”。英伟达：英伟达拟以540亿美元收购英国芯片设计公司安谋（ARM）的计划面临新的反对——这一次是来自欧盟（EU）官员。
【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
目 录
01
核心关注与投资建议
上周，A股涨幅较高的产业指数为：基建、火电、风电等。
上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为：
1、VR+元宇宙：元宇宙（Metaverse）一词源于作家Neal Stephenson的科幻小说《雪崩》，描述了一个人们以虚拟形象在三维空间中与各种软件进行交互的世界。元宇宙是一个虚拟时空间的集合，由一系列的增强现实（AR），虚拟现实（VR）和互联网（Internet）所组成。笼统地说，元宇宙是一个平行于现实世界且高度互通的虚拟世界。随着AR/VR、云计算、AI、5G等技术的不断发展以及元宇宙第一股ROBLOX的上市，元宇宙正在从概念变成现实。
当前，英伟达、Facebook、Google、腾讯纷纷向元宇宙进军。Facebook方面，2014年，Facebook以20亿美元收购Oculus，布局VR。近期，Facebook开始公测名为Horizon Workrooms的VR协作工具，为团队提供跨VR、网页端的虚拟空间，进行联系和协同工作。用户通过Facebook的VR设备Oculus Quest 2进入到一个虚拟会议室里，类似一个简单的元宇宙雏形。英伟达方面，8月11日，在展示图形、图像计算前沿技术的SIGGRAPH大会上，英伟达宣布，全球首个为元宇宙建立提供基础的模拟和协作平台——NVIDIA Omniverse将通过与Blender和Adobe集成来实现大规模扩展，并将向数百万新用户开放。
据IDC预测，2020-2024 五年期间，VR/AR终端出货量增速将达到约86%，全球虚拟现实产业规模年均增长率将达到约54%。中国VR产业的市场规模在2020年达到了413.5亿元人民币，2023年预计将达到1051.6亿元。随着新技术的不断开发，虚拟现实+元宇宙相关产业或将迎来爆发。
2、卫星互联网：卫星互联网，即天基互联网，是指发射卫星上天组网，以卫星为基站，形成覆盖全球的通信系统，为地面用户提供互联网服务。天基互联网系统利用卫星上的转发器作为中继站，转发无线电波，实现地球上两个或多个卫星通信站之间的通信，是地面互联网的重要补充。
据彭博社报道，苹果正在开发iPhone的卫星功能，该功能将允许用户在紧急情况下发送短信，还将允许iPhone用户在没有蜂窝移动网络覆盖的地区报告崩溃和其他紧急情况。彭博社指出，至少有两个紧急功能将依赖于卫星网络：第一个功能“通过卫星发送紧急消息”，旨在允许用户在没有可用信号时使用卫星网络向紧急服务和联系人发送短信，并将与短信和iMessage一起作为第三个通信协议集成到“信息”应用中。它将具有灰色消息气泡，而不是绿色或蓝色，消息长度也将受到限制。第二个功能将允许用户使用卫星网络报告重大紧急情况，如飞机失事和火灾。它将类似于美国的“911”电话，除了提醒紧急联系人外，还可以提供用户位置和医疗ID等信息。
据Internetworldstats的数据显示，全球仍有40%以上的约32.2亿人口未能使用互联网。而天基互联网在空中布设卫星，可覆盖全球每一个角落，解决30多亿人互联网使用问题，覆盖地球表面尚未被互联网覆盖的约70%的地理空间。天基互联网成本低廉，且在物联网与5G领域有广阔的应用场景。根据麦肯锡预测，在2025年前，天基物联网产值可达5600亿美元至8500亿美元。多国已将天基互联网建设上升为国家战略，国内近年也密集出台相关政策，促进行业发展。天基互联网产业链有望进入加速落地阶段。
投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
02
全球观察：海外市场跟踪
1、全球大类资产表现
上周全球股市普涨。美股方面，道指下跌0.1%，纳指、标普500分别上涨0.6%、0.1%。市场主要关注美国就业数据、美联储隔夜逆回购创新高、OPEC+会议、艾达飓风以及全球疫情与疫苗接种。就业数据方面，美国8月ADP新增就业人数37.36万人，不及市场预期61万人。ADP数据偏向服务业的就业表现，能侧面反映出疫情对美国就业市场带来的影响。另一重要数据，8月非农就业人数新增23.5万人，远不及预期72万人，创2021年1月以来最小增幅；美国8月失业率为5.2%，符合预期。美国8月份的就业放缓速度远超预期，减缓了美联储政策转向的紧迫性，几乎可以排除9月FOMC会议上宣布Taper的可能性。此外，美国因疫情设置的联邦紧急失业救济金于当地时间9月6日到期。美联储隔夜逆回购方面，上周二，有82位参与者在美联储的隔夜逆回购协议机制中存放了1.19万亿美元。纽约联储数据显示，这超过了8月25日创下的1.147万亿美元的记录，也是美联储2013年开设此类逆回购工具以来的最高纪录。纽约联储宣布，持有超过50亿美元美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券或总资产超过300亿美元的存款机构或可申请从2021年10月1日起成为常设回购安排的交易对手方。OPEC+会议方面，上周三，OPEC+举行视频会议，会议同意遵守现有的每月逐步增产的时间表，继续保持每月40万桶/日的增产幅度，抗拒了美国要求其更大幅度提高产量的施压。艾达飓风方面，8月29日，飓风“艾达（Ida）”登陆美国南部路易斯安那州。近期，飓风艾达肆虐美国东北部，造成至少68人死亡，将近50万家庭和企业处于断电状态，目前多州已宣布进入紧急状态。美国总统拜登表示，已经指示能源部门使用所有工具以保持天然气供应，包括战略石油储备。美国安全和环境执法局称，飓风艾达过后，共有119个石油、天然气生产平台仍处于停产状态，目前墨西哥湾地区关闭了83.87%的原油产量（或153万桶/日）及80.78%的天然气产量。全球疫情方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为60.50%、60.55%、63.60%、52.32%。但是，由于德尔塔变种病毒迅速传播等原因，美国长期沦为疫情最严重国家，白宫首席医学顾问福奇表示三针新冠疫苗可能成为大多数人的标准接种方案。日本政府计划12月起推行疫苗护照。上周新增病例数较高的国家为美国、英国、印度、伊朗、菲律宾等。
欧股市场上涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.5%、0.8%、0.3%、1.0%。欧元区7月失业率降至7.6%，前值7.8，去年同期8.4%。欧元区8月CPI同比上涨3%，高于预期2.7%，前值2.2%，创下十年来最大涨幅。欧洲央行管委诺特表示经济前景可能允许欧洲央行放松经济刺激计划，并在明年3月份结束紧急抗疫购债计划（PEPP）。日经225指数上涨6.7%。
上周大宗商品涨跌不一，原油价格下跌，贵金属价格上涨，农产品、工业金属涨跌不一。美国十年期国债利率上涨4BP至1.33%，比特币上涨12.14%至52699美元。
原油方面，上周布油、WTI原油分别下跌0.2%、0.3%，当前布油与WTI原油分别下行至72、68美元/桶。上周工业金属价格多数上涨，金属铝、金属铜、金属镍、金属锌分别上涨4.5%、0.5%、3.1%、0.5%，金属铅下跌1.1%。铝价大幅上涨主要原因是几内亚政局动荡影响当地铝生产、运输和出口，引发全球铝矿供应担忧。上周金价、银价分别上涨1.0%、3.5%。农产品价格涨跌互现，小麦上涨0.5%，稻谷、大豆分别下跌1.2%、1.0%，ICE11号糖与上周持平。10年期美债收益率上涨4BP至1.33%，美元指数下跌0.5%至92，人民币相对美元升值0.2%，当前人民币兑美元中间价为6.45。比特币价格上周上涨12.14%至52699美元。
2、全球股市行业表现
上周全球股市涨跌不一，医疗保健、信息技术板块表现相对较好，材料、金融板块表现相对较差。
具体来看，美股方面，房地产、公共事业、日常消费、医疗保健涨幅较大，金融板块跌幅较大。欧股方面，能源、信息技术、可选消费板块涨幅较大，材料、电信服务板块跌幅较大。英国股市方面，工业、信息技术板块涨幅较大，材料板块跌幅较大。日本股市方面，除公共事业板块小幅下跌外，其余板块均大幅上涨，信息技术、医疗保健板块涨幅靠前。港股方面，除房地产板块小幅下跌外，其余板块均大幅上涨，信息技术、材料板块涨幅靠前。A股方面，信息技术、材料板块跌幅较大，工业板块小幅上涨，其余板块大幅上涨，公共事业、能源板块涨幅靠前。
3、全球强势股与异动股简析
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，金融、医疗保健板块公司较多，过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术板块公司较多。
异动股简析
【MONGODB】公司二季度营收同比增44%且好于市场预期；网站累计下载量达2亿次，过去一年增长迅速。
【MODERNA】公司宣布已经向FDA提交了加强针申请的所有数据和资料，这也标志着监管正式进入审查时间。在上周三公布的文件中，Moderna表示实验数据显示仅需要常规一半剂量的疫苗就能使得抗体水平产生40倍的提升。
03
重要资讯速递
1、产业政策与新闻
（1） 今年第一季度全球VR头显设备出货量暴增， 中国VR产业市场规模超400亿元（☆☆☆）
根据国际数据公司IDC的数据，今年第一季度全球VR头显设备出货量和去年同期相比增长了52.4%，在2021-2025年间，全球VR头显设备出货量有望达到约41.4%的年均增速。行业数据显示，中国VR产业的市场规模在2020年达到了413.5亿元人民币，2023年预计将达到1051.6亿元。
（2）即将推出VR新平台Beatday，HTC将通过3D录制打造全息演唱会（☆☆☆）
智东西9月6日消息，据外媒Variety报道，中国台湾科技公司HTC即将推出VR平台Beatday测试版，将以此建立“一个以音乐为焦点的元宇宙”。Beatday将通过虚拟场地与现实表演结合的形式，在PC端和移动设备上打造一个全息演唱会，让更多的观众参与互动。HTC Vive Originals总经理刘思铭表示，HTC将与中国台湾“Amazing Show”合作，共同举办六场音乐会，每场音乐会持续半小时，但他并没有透露具体的演出日期。
（3）苹果正在为iPhone研发卫星功能，卫星互联网产业化提速（☆☆）
据彭博社报道，苹果正在开发iPhone的卫星功能，该功能将允许用户在紧急情况下发送短信，还将允许iPhone用户在没有蜂窝移动网络覆盖的地区报告崩溃和其他紧急情况。
彭博社指出，至少有两个紧急功能将依赖于卫星网络：第一个功能“通过卫星发送紧急消息”，旨在允许用户在没有可用信号时使用卫星网络向紧急服务和联系人发送短信，并将与短信和iMessage一起作为第三个通信协议集成到“信息”应用中。它将具有灰色消息气泡，而不是绿色或蓝色，消息长度也将受到限制。第二个功能将允许用户使用卫星网络报告重大紧急情况，如飞机失事和火灾。它将类似于美国的“911”电话，除了提醒紧急联系人外，还可以提供用户位置和医疗ID等信息。
（4）造车新势力8月销量榜（☆☆）
理想汽车8月销售9433辆排名第一，延续了7月份的排名，同比增248%；小鹏汽车当月累计交付7214辆，排名第二，同比上升172%；哪吒汽车销售6613辆排名第三位，同比增449%，值得注意的是，哪吒进入前三，首次打破了蔚小理的排名布局。而蔚来汽车因5880的销量，同比上涨48.3%，被挤出前三，屈居第四名。蔚来汽车表示，主要是因为疫情影响，导致蔚来个别零部件供应受限，特别是ES6和EC6生产端严重受限，影响了8月交付量。零跑8月销量4488辆，位居第五，同比涨720%。
（5）苹果首款AR/VR或将于2022年发布，其定制芯片将由台积电量产（☆☆）
据The Information报道，苹果已经完成三款AR/VR芯片的物理设计工作，均已进入流片阶段，即将迎来试产。据知情人士透露，这三款芯片将交由台积电量产，采用5nm制程工艺，量产需要至少1年时间。The Information预计，第一款AR/VR头显最早将于2022年发布，但如果设备的工作不能及时完成，发布也可能被推迟。最新的芯片细节表明，苹果即将推出的首款增强现实/虚拟现实头显设备，其与非蜂窝版Apple Watch型号一样，需要连接到iPhone才能获得最先进的功能。
（6）芯片代工厂再次全面涨价（☆☆）
来自中国台湾IC设计芯片厂商的消息称，全球最大芯片代工企业台积电已经通知客户全面涨价。据悉，台积电在最新通知中称“涨价将立即生效”，哪怕已经进入订单系统的单子也面临涨价，这做实了一周前该公司不予回应的传闻。成熟工艺及先进工艺制程芯片的报价均被上调10%-20%，其中，7纳米及以下的先进工艺涨幅10%-15%，成熟工艺涨幅则高达20%。
8月31日消息，据国外媒体报道，知情人士表示，三星电子和韩国唯一一家纯晶圆代工公司Key Foundry计划将其晶圆代工价格提高15%至20%，涨价幅度取决于客户的晶圆订单量、芯片种类和合同期限。
（7）维珍银河载人太空飞行中出现偏航问题，美国监管勒令其停飞（☆）
美国联邦航空管理局（FAA）周四宣布，针对7月11日维珍银河载人太空飞行中出现偏航问题，勒令该公司停飞等待进一步调查。在发送给媒体的声明中，FAA表示在监管机构批准最终偏航问题调查报告或得出这一问题不会影响公众安全前，维珍银河不得将“太空船二号”投入飞行。
虽然理查德·布兰森的太空首秀看上去非常成功，但媒体周三的报道揭露了这次飞行中出现的问题和太空旅行的隐患。据悉，在载人航空飞机“团结号”火箭点火后，飞行器曾一度跌出预定的飞行轨迹，载具中也出现了报警信号。FAA周三向媒体确认，维珍银河的航天器偏离了“空中交通管制许可”并在指定空域外飞行了1分41秒。
（8）美国5G争夺战：AT&T恳请FCC阻止频谱资源被T-Mobile或Verizon垄断（☆）
据报道，美国电信行业正在推进建设5G通信网络，无线电频率也成为厂商争夺的焦点资源。9月1日，美国电信巨头AT&T表示，已经要求美国联邦通信委员会（FCC）对于可用于建设5G网络的无线电频谱资源增加一种特别审查程序，防止某家电信运营商掌握过多频谱。CNBC表示，如果AT&T的建议被监管采纳，则将对该公司的两大电信业竞争对手产生严重后果，即T-Mobile公司和威瑞森（Verizon）。
据报道，之前，T-Mobile和威瑞森两家运营商已经获得了大量的中频段频谱资源，这种频谱非常适合建设5G通信网络。其中，T-Mobile之前收购了日本软银集团旗下的电信子公司Sprint，获得了大量的频谱资源储备。威瑞森则通过今年初的一场电信频谱资源拍卖会获得了大量频谱牌照。AT&T公司也在扩充无线电频谱资源，然而巨大的债务包袱影响了该公司计划。在美国5G通信市场的争夺中，该公司自然不愿意处于竞争劣势。媒体称，如果监管部门增加特殊的频谱审查程序，AT&T将是重大受益方。
（9）苹果一周内第二次重大让步，允许部分应用绕过App Store付费注册（☆）
苹果公司9月1日表示，与日本公平贸易委员会（JFTC）达成协议，将放宽App Store的规定，允许Reader应用程序为用户提供付费注册的链接。苹果的这项新政适用于全球用户。
Reader应用程序主要提供用户之前所购买的内容或订阅服务，包括数字杂志、报纸、书籍、声音、音乐和影片，例如Netflix与Spotify。苹果原先规定，在App Store上架的所有应用程序，若采用程式内购买功能，则只能通过苹果支付平台进行。苹果App Store和谷歌的Google Play的付款机制允许这两家科技巨头向开发者抽取15%至30%的分成。对于Spotify等订阅制服务平台而言，此举意味着能向iOS用户提供登陆页面，从而使消费者能够自行前往公司网页购买服务，而非通过苹果系统支付，避免被抽取佣金。
2、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪