周四早盘，A股三大股指弱势震荡。截至午间收盘，上证综指报3522.58点，下跌0.5%；深证成指报14515.09点，下跌1.24%；创业板指报3290.84点，下跌1.73%。

　　盘面上，周期股持续走强，有色金属、钛白粉、煤炭采选等板块涨幅居前；工业母机概念再度活跃；医疗、白酒、汽车、保险等板块领跌。

　　周期股持续领涨

　　今日早盘，工业母机概念再度活跃，华东数控五连板，国盛智科收获20%涨停，华中数控、科德数控、华锐精密等多股跟涨。

　　与此同时，资源类周期股持续走强，千亿市值的龙头中国铝业两连板。

　　有机硅概念龙头股合盛硅业盘中再度触及涨停，截至收盘上涨8.4%，报209.27元/股，创历史新高，公司总市值突破2200亿元。

　　周期品近期持续大涨，主要驱动因素还是半年报业绩整体向好。例如中国铝业上半年净利大增8511%，合盛硅业此前披露的半年报也显示，公司上半年实现净利润23.72亿元，同比增428.26%。

　　光大证券周期组分析师王招华总结表示，从已披露半年报的钢煤铝企业业绩来看，钢铁行业二季度净利润环比增长92%，同比增长272%；铝业二季度净利润环比增长93%，同比增长1687%；煤炭行业二季度净利润环比增长20%，同比增长127%。

　　平安证券分析认为，今年以来，受经济复苏及流动性依然宽松的支撑，工业金属价格大幅走高，其中铜、铝价格创近十年高点。平安证券预测，下半年流动性预期将可能使铜、铝等的价格波动加大，但受益供需错配及较低的库存，铜、铝价格仍有较强支撑，有望维持较高水平。

　　成长、周期两条主线具有盈利优势

　　今日早盘跌幅榜方面，医疗、白酒等传统大消费赛道再度回撤，食品饮料、医药生物分列申万一级行业跌幅前两位。保险、银行等金融股也在调整。

　　中银证券首席策略分析师王君表示，短期来看，消费白马及热门赛道股均存在一定隐忧。而前期股价滞涨、基本面触底反弹的部分低估值板块有望获得更多资金关注。建议投资者把握低估值周期板块近期的超额收益机会：金融、地产、基建板块的业绩端和估值端在政策托底预期下，具有较好的性价比；顺周期资源及能化板块在商品价格短期调整的背景下，长期盈利中枢展现韧性，业绩端确定性仍强。

　　华安证券表示，A股结构性行情的大格局未变，成长风格有望继续占优，周期风格也值得关注。华安证券建议关注两条具有盈利优势的主线：一是继续关注景气处于绝对高位的半导体、新能源车产业链，同时关注受益于“成长扩散”的结构性机会；二是关注高景气结构性机会，包括景气处于高位的化工板块，尤其是磷化工板块，以及受益于制造业升级的通用自动设备板块。