A股逆势大涨，新能锂电板块领涨三天，余广、赵诣“率众”调研，背后有何道理？

　　来源： 资事堂 

　　在隔夜美股和早盘日股都出现罕见大跌的情况下，A股指数在6月21日强势翻红，延续前几日的走强态势。

　　而在过去三个关键交易日里，A股市场最受关注并担当“定海神针”的“关键”板块，必须是新能源汽车产业链上的电解液板块。

　　根据统计，相关板块指数从6月17日至6月21日，三个交易日涨幅接近8%，领涨A股群雄。

　　板块中的龙头企业之一天赐材料，也在上周迎来了超过300家机构的调研。其中不乏睿远基金、淡水泉等知名百亿级机构，以及余广、赵诣等“明星”基金经理的身影。

　　除了天赐材料以外，新宙邦、永太科技、星源材质等相关行业的公司，也在二季度迎来了机构集体调研，整体调研机构数逾千家。

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　　余广、赵诣调研天赐材料

　　6月17日、6月18日两天，天赐材料可谓是“门庭若市”，前前后后一共接待了超过330家机构的“扎堆”调研。

　　从调研者名单中可以看到，不光睿远基金、博时基金、易方达基金等公募机构对其“关注有加”，凯丰投资、源乐晟、淡水泉、景林资产等多家知名百亿级私募也纷纷现身。其中，景顺长城股票投资总监余广、农银汇理股基冠军赵诣更是亲自参与其中。

　　▼下图为天赐材料部分调研者名单

　　有趣的是，此前很难看到景顺长城余广对天赐材料的持股。但去年冠军赵诣早在2018年就开始重仓天赐材料。

　　截至2021年一季度末，赵诣旗下至少有三只基金持有该公司股份，其中赵诣的代表作农银新能源主题持有1090.2万股，占基金净值比超过7%。

　　▼下图为农银新能源主题一季度十大重仓股

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　　机构提前 “布局”

　　实际上，机构对相关行业的关注并不算是“心血来潮”。早在进入二季度后，就有相关行业的公司接连被机构调研，只不过没有天赐材料这样的明星扎堆的“热度”。

　　Wind数据显示，自4月1日至6月21日，总计约有65家电池材料、特种化工等相关行业的公司，被总计超过两千家机构调研。

　　其中，永太科技是被调研最频繁的公司，总计被176家机构调研了7次。而另一家和天赐材料一起，被称为“电解液双雄”的公司新宙邦，也在4月初被63家机构集中调研了一把。

　　从二级市场上看，被机构重点关注的天赐材料和永太科技，二季度以来的股价涨势都颇为“惊人”，从4月1日截至6月21日，两者的股价都上涨了90%以上，天赐材料更是翻倍增长。

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　　相关公司积极扩产

　　在天赐材料成为机构重点调研对象的前几天，天赐材料还于6月11日发布了一份定增公告。

　　相关公告显示，天赐材料拟定增募集资金不超过16.65亿元，其中3.19亿元拟投入年产18.5万吨日用化工新材料项目；2.68亿元拟投入年产2万吨电解质基础材料及5800吨新型锂电解质项目，1.93亿元拟投入年产40万吨硫磺制酸项目；1.55亿元拟投入年产10万吨锂电池电解液项目。

　　无独有偶，永太科技随后在6月15日公告，拟投建年产2万吨六氟磷酸锂等项目。

　　随后，永太科技也在一周内接待了5批次、约170家机构。其中不乏千合资本、拾贝投资、易方达基金、交银施罗德基金等知名机构。

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　　电解液储能市场引关注

　　从天赐材料的调研记录来看，天赐材料布局电解液储能市场的相关动作成为此次机构关心的重点。

　　对于扩产原因，天赐材料表示，在新能源汽车行业的快速发展以及国家利好政策的强劲推动下，六氟磷酸锂作为锂电池电解液的主要电解质，其产品市场需求呈现大幅增长。公司根据客户未来对电解液的需求，以及基于对锂电池产业持续向前发展的趋势判断，继续建设和增加六氟磷酸锂产能是公司锂电池材料发展的必然的要求。

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　　成本问题被反复提及

　　此外，目前六氟磷酸锂市场价格处于高位，成本问题也是机构反复提及的话题。对此，天赐材料回应称，六氟磷酸锂的价格上涨主要由供需关系紧张导致，随着产业扩产节奏的加快，其价格会有一定的下跌风险。

　　不过，天赐材料称通过与重点客户签订锁价长单的方式，对后续的部分利润进行锁定，以规避市场价格大幅波动的风险。同时，公司与日本中央硝子合作开发的液体六氟磷酸锂工艺技术，在成本上具有较大的优势。

　　在永太科技的调研纪要中，公司亦谈及对后续六氟磷酸锂市场价格的看法。

　　其表示，六氟磷酸锂的价格受市场供需状况等多方面因素影响，随着产业扩展节奏的加快，其价格可能会产生一定的波动。但公司充分考虑了未来市场价格变动影响，以较为保守的预测价格进行项目测算，在市场价格发生一定程度跌价的情况下该项目仍具有盈利空间。