【国盛策略|市场情绪周监控】融资余额持续回暖，解禁压力明显抬升*第99期

　　来源：尧望后势 

　　张启尧，张倩婷 

　　基金份额：基金发行升温，ETF份额回落

　　2021年06月04日当周，基金新发节奏小幅放缓，类股票型基金发行117.74亿元，较上期环比减少97.21亿元。其中股票型基金和混合型基金发行规模分别为25.90亿元和235.17亿元。

　　2021年06月04日当周，上市ETF份额回落，环比减少142.31亿份。其中，招商上证消费80ETF、南方中证全指证券公司ETF和富国中证农业主题ETF份额提升幅度位居前三，分别增加7.73亿份、4.64亿份和2.80亿份；同时华夏国证半导体芯片ETF、华泰柏瑞沪深300ETF和南方中证申万有色金属ETF回落幅度居前，分别减少12.52亿份、7.23亿份和6.72亿份。

　　一级市场：新增7家IPO

　　2021年06月04日当周，A股新增7家IPO，首发募集规模合计约为35.97亿元，新发节奏有所回落，首发融资规模环比回落164.13亿元。同时，2021年06月04日当周，证监会当周核发通过3家IPO，维持历史较低水平。

　　杠杆资金：融资余额持续回暖

　　截至2021年06月04日，融资余额为15800.09亿元，较前周增长1918.03亿元。从板块分布来看，2021年06月04日当周，主板、科创板和创业板融资净买入占成交金额的比例分别为0.38%、1.28%和0.64%；融资余额占标的自由流通市值的比例分别为5.06%、3.46%和4.14%；融资余额增速分别为0.85%、8.16%和2.38%。

　　从行业分布来看，2021年06月04当周，家用电器、电气设备和交通运输融资余额增长居多，钢铁、采掘和建筑装饰等行业的融资余额则回落较快。

　　2021年06月04日当周，电子、电气设备和化工融资净买入规模居前；融资净买入占成交金额比例前三的行业依次为家用电器、商业贸易和交通运输，融资净卖出占成交金额比例前三的行业依次为建筑装饰、钢铁和采掘。

　　北上资金：北上资金小幅流入

　　截至2021年06月04日，北上资金累计净流入14143.62亿元。2021年06月04日当周，北上净流入88.87亿元，其中沪股通净流入45.46亿元，深股通净流入43.41亿元。

　　截止2021年06月04日，恒生AH溢价指数小幅回落，降至137.51。

　　产业资本：解禁压力抬升，实际减持回落

　　2021年06月07日至06月13日，解禁总规模为6917.87亿元，环比回升6423.86亿元。其中，首发、定增解禁的规模分别为4228.41亿元和330.14亿元。个股层面，国机重装、三峰环境、燕麦科技、浙江力诺和浙矿股份解禁压力居前。

　　2021年06月04日当周，产业资本净减持-77.29亿元，环比缩减83.81亿元。其中，主板净减持29.08亿元，科创板和创业板分别净减持27.25亿元和20.97亿元。 

　　从增减持的具体行业分布来看，商业贸易、公用事业与食品饮料净增持较多，分别为12.00亿元、11.58亿元和9.45亿元；而电子、医药生物净减持较多，分别为18.29亿元、17.03亿元。 

　　从个股来看，净增持较多的个股分别为永辉超市（+ 13.67亿元）、重庆钢铁（+ 0.28亿元）、紫金银行（+ 0.01亿元）；净减持较多的个股分别为金域医学（-6.15亿元）、甬金股份（-2.96亿元）、兆易创新（-2.58亿元）。

　　市场风险偏好：换手率与涨跌停比值双双回升

　　换手率和涨跌停个股数比值可以间接反映市场的活跃度和风险偏好情况。2021年06月04日当周，A股的周度换手率增至6.3%；涨跌停个股数比值由上期的2.47回升至7.71。

　　风险提示

　　1、海外事件冲击；2宏观经济政策超预期变化。