疯狂扫货！北上资金单日爆买217亿 券商发声：“挑战4000点”

　　来源 ：全景财经 

　　原创 全小景 

　　一根大阳线，改变信仰？

　　5月25日，A股三大指数集体高开，券商股掀起涨停潮，在大金融板块带动下，三大股指持续发力上攻，截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨2.40%、2.34%、2.79%。沪深两市成交额再度破万亿。

　　与此同时，wind数据显示，北上资金全天大幅净买入217.23亿元，超越2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史高；其中沪股通净买入额达168亿元，同样刷新历史高点。

　　牛市旗手带动下，A股大行情要来了吗？

　　券商暴涨 白酒归来

　　5月25日，券商股率先发力，领涨两市，截至收盘券商龙头中信建投封涨停板，成交超31亿元，中金公司、湘财股份、哈投股份等个股涨停，兴业证券、东方财富等多只个股涨超6%．

　　在个股的集体带动下，wind券商指数单日上涨4.4%，报10291.11点。在经历年初持续下跌后，券商指数自5月中旬以来开始企稳，截至目前，已较5月11日低点上涨14%。

　　值得注意的是，作为本轮券商行情的领头羊，湘财股份已在近8个交易日内录得5个涨停，截至目前，湘财股份已较5月10日7.37元/股的盘中低点累计上涨67%。

　　除此之外，银行、保险板块也明显上涨，其中招商银行大涨逾6%，创下历史新高。白酒股同样延续强势表现，贵州茅台一度站上2200元大关，截至收盘，报2194.5元/股，大涨5.95%，成交额146亿元，领跑两市，最新市值重回2.76万亿。

　　中金公司分析认为，5月25日市场大涨表面来看略显突兀，但仔细分析，其背后的原因可能是多方面的：

　　1）离岸人民币兑美元汇率在盘中升值至疫情以来的新高（6.39），北上资金的大幅净流入，更是引发海外资金关注人民币升值及人民币资产的预期；

　　2）近期商品价格出现调整，通胀担心有所缓解；

　　3）中国市场利率水平下探，加大市场对成长股的关注。也有观点认为重大纪念活动前市场环境可能偏友好，等等。

　　北上资金单日罕见净流入217亿

　　北上资金，无疑是今日A股最重要的增量资金来源。

　　wind数据显示，北上资金全天大幅净买入217.23亿元，超越2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史高。值得注意的是，2019年11月26日当日北上资金净流入214亿元，但此次主要是MSCI扩容造成的被动流入。

　　从历史净流入情况来看，北上资金单日净流入超过200亿元仅为今年1月8日的206亿。

　　值得一提的是，沪股通净买入额达168亿元，同样大幅超越2020年2月3日创下的135.9亿元，刷新历史高点。

　　今年以来，北上资金净买入金额达到1798.6亿元，自开通以来，北上资金净流入高达1.38万亿元，也开启了最近几年大蓝筹一轮长周期的牛市。

　　今天上证50指数大涨4.1%，领跑市场主要指数，两市按照流通市值排序，大市值公司也普遍收涨，一改之前的颓势。而大幅调整后的茅台，今天涨幅接近6%，价格逼近2200，成交金额更是接近150亿，领跑两市。券商板块也在市场放量中表现亮眼，上周提前入场的资金可能不乏“smart money”。

　　沪股通的大幅流入，推动了大蓝筹的复苏，是否意味着抱团股是否又迎来新的机会？

　　对此有观点认为，在市场流动性收紧的预期下，机构抱团股的行情已经接近尾声，最近的反弹只是短期的超跌反弹。长期来看，目前的水平并未来到具有性价比的阶段。

　　此外，需要注意的是，北上资金五月份合计才净买入273.61亿元，5月25日当日的净买入额占据整月近八成。后续的资金流向，有待观察。

　　北上资金豪掷149亿扫货银行股

　　单日217亿的集中“扫货”，被称为“聪明资金”的北上资金到底布局在哪些板块呢？

　　从5月25日盘后的数据来看，北上资金加仓白酒、金融的信号十分明显。

　　wind数据显示，北上资金单日成交净买入额居前三位的分别为贵州茅台、中国平安、招商银行，净买入金额分别为24.69亿元、11.52亿元、10.72亿元。

　　从近一周的情况来看，wind数据显示，近7日内，北上资金净买入贵州茅台38.33亿元、五粮液26.37亿元，分别居净买入金额的第一、二位。北上资金的再度加仓也成为白酒板块的大涨动力，wind白酒指数自5月17日以来已累计上涨近13%。

　　若时间区间放大到近三个月来看，近三个月期间，北上资金净卖出最高的则为贵州茅台，卖出金额78.73亿元。

　　而在此期间，北上资金则提前埋伏、悄然布局银行股、券商股。

　　wind数据显示，北上资金近三个月买入前十位的个股中，银行股占据三位，分别净买入招商银行82.34亿元、平安银行34.81亿元、兴业银行31.85亿元。

　　尤其是，今年以来，招商银行的北上资金持股量呈现稳步单边上涨趋势。截至5月24日，北上资金持有招商银行13.15亿股，创下今年以来新高，较年初的约10亿股扩张超过30%，而同期招商银行股价涨幅也接近30%。

　　从4月份开始，北上资金也开始持续买入东方财富，截至5月24日，北上资金持有东方财富5.34亿股，较3月末的4.14亿股上涨近29%，同期东方财富股价同样大涨近28%。5月25日，东方财富大涨逾7%，全日成交137亿元，成交额仅次于贵州茅台居沪深两市第二位。

　　券商唱多 高喊：挑战4000点

　　在北上资金大举扫货之后，市场怎么看待A股后续表现呢？

　　实际上，近期多家头部券商集体发声看多股指，引发市场关注。

　　海通证券首席策略分析师荀玉根认为，目前看悲观预期正在过去。参考历史股指的波动幅度，今年股市还有进一步向上拓展的空间，指数再创阶段新高的概率较大。

　　5月23日，国泰君安研究所所长黄燕铭在微博发声，更是喊出了“横盘不长久，挑战四千点”。

　　国泰君安证券也表示，沪指已经在3300-3500点横盘近三个月，震荡行情将延续但不会长久，后市将震荡拉升，上证综指有望挑战4000点。

　　中金公司宏观团队观点则表示，从4月份开始提示市场进入“磨底期”，近期市场已经逐步摆脱“中期调整”的阴影，风格上创业板指数大幅好于宽基指数，点位上离前期高点不远，与此前“重回成长”的判断一致。

　　因此，上述团队认为对市场整体判断不宜悲观，风格偏向成长。建议关注：

　　1）泛消费领域中议价能力偏强、盈利压力较小、景气程度偏高或者改善的板块（如食品饮料、汽车及零部件、家电、轻工家居、医疗等）仍是自下而上的重点；

　　2）保持高景气的半导体等科技硬件、新能源汽车产业链中上游等；

　　3）老经济中，部分估值不高、结构优化、且有阶段性成长属性的周期龙头，如基础化工、锂及券商。

　　4）一些结构性的主题，如电动车及自动驾驶、新能源、AR/VR等。