原标题：研发人员占比应超10%，科创板的科创属性究竟几何？
来源：读树一帜
目前科创板上市公司已超过250家，未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业等先后实现上市，科创板“硬科技”的成色和市场包容性逐步显现
文丨《财经》记者 张欣培
编辑丨 陆玲
科创板的硬科技属性正在进一步加强。
近日，证监会公布了《科创属性评价指引（试行）》，上海证券交易所也同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，调整了科创板的属性评价体系。
这次修订具体包括四个方面，一是新增研发人员占比超过10%的常规指标，修改后将形成“4+5”的科创属性评价指标；二是按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，建立负面清单制度。
三是在咨询委工作规则中，完善专家库和征求意见制度，形成监管合力；四是交易所在发行上市审核中，按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分，并做出综合判断。
对于修订的背景，证监会表示，申报和在审企业中也出现了少数企业缺乏核心技术、科技创新能力不足、市场认可度不高等问题，需要结合科技创新和注册制改革实践，进一步研究完善。
其中，最为引人关注的新增条款是研发人员比例要超过10%，强调科技人才在创新中的核心作用。修订后，对科创板企业科创属性的评价有了明确的4项指标，包括研发人员占当年员工总数的比例不低于10%；最近三年研发投入占营业收入比例5%以上，或最近三年研发投入金额累计在6000万元以上；形成主营业务收入的发明专利5项以上；最近三年营收复合增长率达到20%，或最近一年营收金额达到3亿元。
新规中要求的研发人员占比要达到10%的规定，对拟IPO的科创板企业杀伤力究竟有多大？根据《财经》记者了解，其带来的影响或相对有限。记者采访的多家科创板拟上市企业均达到了此项要求。而从已发行上市的科创板企业来看，超过95%的企业都满足了这项要求。
“如果只是达到10%的标准并不难。企业完全可以通过增招科研人员来实现。不过，作为公司研发人员存在较高的管理成本，对于创新型企业来说可能存在压力。”一家拟科创板IPO的企业高管向《财经》记者表示。
根据证监会披露，目前科创板上市公司已超过250家，涵盖了集成电路、生物医药、新材料、高端制造等领域。据2019年报显示，平均研发投入占比12%、平均研发投入金额1.17亿元，平均发明专利75项，均显著高于其他市场板块，未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业等先后实现上市，科创板“硬科技”的成色和市场包容性逐步显现。
这些已上市的科创板企业硬科技成色究竟如何？或许可以从已披露数据中窥探一二。根据《财经》记者统计，在已发行可统计的250家科创板企业中，过半企业的研发人员占比集中在10%-30%之间。研发人数不足百人的科创板企业有79家；科创板企业的研发支出费用主要集中在5000万以下，占比达到了82.8%。有142家研发支出占营收比例不足10%。
9家科创板企业研发人数占比不足10%
修订后的新规中强调，研发人员占当年员工总数的比例不低于10%。根据记者统计，在已发行的可统计的250家科创板企业中，研发人数占比低于10%的仅有10家，占比仅为3.95%。有投行人士认为，10%的研发人员占比相对比较容易达到，并不能对科创板拟上市企业造成很大障碍。
根据Wind数据，在可统计的250家科创板企业中，目前研发人数占比最低的为天合光能，研发人数622人，占总员工的比例仅有4.34%；其次是鼎通科技，研发人数79人，占比6.48%。元琛科技、天能股份、大地熊、新致软件的研发员工占比均在7%-8%之间。
（数据来源：Wind资讯）
而研发人员占比最高的为芯原股份，研发人员有957人，占比达到了85.98%；成都先导研发人员334人，占总员工人数的比例也达到了85.42%。卓易信息、美迪西、神州细胞、恒玄科技、晶晨股份的研发人员占比均超过了80%。
根据《财经》记者统计，研发人员占比超过50%的科创板企业有28家；研发人员占比30%-50%的科创板企业有57家；占比10%-30%的科创板企业数量是153家。从数据可以看出，科创板大部分企业的研发人员占比集中在10%-30%之间。
从研发人员数量上看，人员最多的为中国通号，研发人数达到了4216人，占总员工人数的21.26%；排在第二位的是奇安信，研发人数2899人；中芯国际的研发人员也达到了2335人。这三家是仅有的研发人数超过2000人的科创板企业。此外，金山办公、传音控股、天能股份、中控技术、美迪西等6家企业的研发人数均超过了1000人。
而研发人数最少的为霍莱沃，仅有10人，占比是11.9%。键凯科技的研发人数28人，占比18.3%。元琛科技研发人数36人，占比7.03%，未达到修订后的10%的指标。
根据《财经》记者统计，研发人数不足百人的科创板企业有79家。100-300人之间的有109家，301-500人之间的有34家，500-1000人之间的企业有19家。这些数据表明，科创板企业的研发人员数量多集中在100-300人之间。
过半企业研发支出低于5000万
从研发支出费用上看，科创板企业之间存在着巨大的差异。研发费用支出最大的达到了46.72亿元，最少的仅有0.038亿元。
根据Wind数据统计，研发投入最大的企业是中芯国际，其研发支出达到了46.72亿元，占营收的比例为17%。排在第二位的是君实生物，君实生物属于亏损企业上市，但是它的研发支出达到了17.98亿元，占营收的比例是112.72%。
包括天合光能、天能股份、奇安信三家企业在内，共有5家企业的研发支出金额超过了10亿元。不过，值得注意的是，尽管天合光能、天能股份的研发支出金额超10亿，但是在整体营收中的占比并不高，分别只有5.54%与3.54%。
研发费用支出最少的是西力科技，研发支出只有377.22万元。西力科技是一家从事智能电表、电能计量箱等电能计量产品的研发、生产和销售，于今年3月18日正式登陆科创板。瑞华泰、德林海、霍莱沃的研发费用分别是481.52万元、568.48万元和588.20万元。这些企业的研发支出占营收比例均未超过10%。
根据《财经》记者统计，在已发行的可统计的250家科创板企业中，研发支出在5亿元-10亿元之间的企业有7家，2亿元-5亿元的有11家，1亿元-2亿元之间的有39家，5000万到1亿元之间的有56家。研发支出在2000万到5000万之间的有103家，1000-2000万的有39家，1000万以下的有9家。科创板企业的研发支出主要集中在5000万以下，占比约60%。
从研发支出占营收的比例上看，最高的前七名均是亏损企业上市。例如，神州细胞的研发支出是6.1亿元，研发支出占营收的比例达到了185975.53%。艾力斯和康希诺的研发支出占营收比例分别达到了29256%和1721.92%。百奥泰、前沿生物、亿华通、君实生物的研发支出占比均超过了100%。
研发支出占比最低仅为1.55%。上纬新材研发支出3014万元，研发支出占营收比例仅有1.55%。圣湘生物的研发支出占比也仅为1.74%。之江生物是2.55%。根据记者统计，142家研发支出占营收比例不足10%。其中，占比在10%-30%之间的有86家，30%-50%的有9家，50%-100%的有5家。超过100%的有7家，这7家均是亏损上市企业。